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篇1
[中图分类号]F830 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2015）20-0-01
1 金融风险的新特点
金融行业在市场经济中占据重要地位，对金融行业而言，其存在普遍的风险因素，一旦金融风险的识别和控制不及时，就会使金融市场出现混乱，从而破坏正常的经济秩序。通常而言，引发金融危机的因素较多，如市场环境因素、金融企业自身因素等，1997年爆发的亚洲金融危机，就存在多方面的引发因素，国际市场的资本集团人为进行金融操作，导致泰国的外汇储备不足以弥补外资流入，同时东南亚各国的经济增速过高，其不良资产出现了极速膨胀，再加上世界性分工不合理，贸易和货币体制的不平衡性，综合各个方面从而引发了亚洲金融危机。
当前金融危机呈现了新的特点，首先，金融危机的破坏深度和广度更大，这是因为随着经济全球化的发展，世界成为了一个整体性的经济组织，一旦局部出现金融危机，在短时间内就会蔓延到世界，给世界经济造成关联性的破坏。其次，金融危机会导致房地产市场的崩溃，金融危机爆发后，人们的经济收入受到削减，房地产业需求量下降迅速，人们的购买能力下降，从而造成房地产业的大萧条。此外，金融危机的破坏性体现在股票市场上，金融危机引发股市暴跌，大量企业经营困难，甚至出现倒闭，使得股票市场大受冲击，股市市值蒸发迅速。
2 金融管理中识别金融风险的重要性
识别金融风险是控制金融危机的首要工作，通常而言，在最短时间内及时识别风险的存在有助于进行针对性的政策调控，从而把金融风险扼杀在摇篮中。当前我国金融市场的运行机制不甚完善，强化金融风险的识别避免对整个金融市场造成严重冲击，有助于对已经存在的金融危机进行后期修复和调整，维持金融体系的健康发展。规范金融风险的识别机制有助于规范金融市场，以应市场变化，同时有利于建立规范化的竞争机制，维持金融市场的可持续发展。此外，金融风险识别和政策的完善联系密切，反应迅速的识别机制使政策调整更具针对性和科学性，适应金融创新条件下的金融管理需求。
3 金融管理中风险的识别和控制策略
3.1 强化金融市场的资产组成评估
资本是金融行业的核心，充足的资本有利于应对金融危机，而资本不充足则会降低对金融风险的应对能力，从而导致金融市场不断恶化。在金融市场中，资产组成结构是衡量资本优良与否的关键参数，因此，要强化对资产组成的评估，侧重于对先进、贷款、固定资产、证券等多种形式的资金进行衡量评估，明确资产的组成形式以及大致数量，并以此评估其应对金融风险的能力，以便于做好应对之策。
3.2 优化资本的准入机制
金融创新条件下金融风险管理要增强资本的硬约束力，资本金的硬约束体现在三个方面：首先是金融机构出现承担的风险转化超过资本金，当前资本金消耗殆尽之后，必须进行依法的破产和重组;其次是在金融机构发生破产之前，如果金融机构的风险相对于其资本金过大，监管当局有权限制金融机构开展风险较大的业务，以将金融机构的风险承担降低至与资本金相适应的水平;最后是金融机构应该在统一的风险政策下，依风险配置资本，即进行风险资本配置，作好风险预算。
3.3 建立治理结构和内控体系
治理机构是金融机构风险管理的原动力，良好的治理机构能够为金融风险的控制提供有利支撑，同时风险管理的量化和控制都应当建立在完善的内控体系上。当前建立治理结构和内控体系是我国金融风险管理中应重点解决的问题。因此，金融机构要解决资本金不足的问题，就要健全治理结构，从本质上增强对风险的“硬约束”能力，同时，建立独立的董事制度、内部审计制度，逐步形成以风险管理部门为核心的风险管理组织体系。
3.4 完善中介服务
金融机构完善中介服务，可以有效掌握市场经济信息，有利于对风险做出正确的识别和度量，有利于提高风险控制策略的有效性。但也要重视中介服务所带来的风险性，一旦中介服务出现问题，就会造成反馈信息的错误性、延时性，甚至会诱导金融机构做出错误的市场判断，从而造成经济损失。银行在金融机构中扮演着重要角色，因此，要从银行信贷的风险识别入手，保证银行贷款业务盈利，以保证银行不会出现贷款亏损，从而提高金融市场的稳固性。另外，要突出银行在金融市场的把握作用，保证银行有足够的资产存储量来应对风险。
4 结 语
我国的金融行业飞速发展，在市场经济中发挥着重要作用，鉴于金融危机的强大破坏力，要在金融创新的条件下加强对金融风险的管理，提高识别和控制能力，维持我国金融市场的健康发展。
主要参考文献
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一、金融发展理论中的利率市场化机制
1．金融交易中的风险。
早期对于利率市场化问题的研究主要是基于麦金农・肖所提出的金融深化理论。该理论认为，利率管制使得银行在贷款项目筛选过程中将高效益、高风险项目排除出去，降低了资金的使用效率；另一方面，贷款利率低于均衡水平带来寻租机会和套利空间，引发了政府部门或金融机构的腐败行为。因此，金融深化理论主张全面放开利率管制，充分发挥市场机制对资金的调节作用。然而遵循上述理论，1970年代以来许多发展中国家的利率市场化实践并不成功，特别是全面的利率市场化往往伴生严重的金融风险。
1980年代以来，随着信息经济学和制度经济学在金融发展理论中的广泛应用，经济学开始把金融自由化纳入制度研究的范畴，并对金融制度变迁的渐进性、风险性有了新的认识。根据信息经济学的研究，当交易双方存在信息不对称时，有信息优势的一方在交易前可能会隐瞒一些信息，导致对方选择错误，这被阿克洛夫(1970)称为“逆向选择"。或者，当契约签订以后，拥有私人信息的借款人仍然可以违约，阿罗称这种现象为“道德风险”。由于信息经济学通常用“委托人―人"模型研究信息不对称问题，“逆向选择”和“道德风险”等一般可通称为“人风险”。
新的金融发展理论强调，金融交易不同于一般的商品交易，其交易对象是一种未来偿还资金的承诺。金融交易的这种特性使得交易双方的信息不对称特别严重，表现在信贷市场上，贷款人可能隐瞒自身的风险状况、项目收益，或者把资金投到风险更大的项目上去。因此金融交易背后需要建立一系列配套制度，用以消除信息不对称，保证这种支付承诺的实现。利率市场化作为一种资金价格的制度安排能否正常发挥作用，能否保证资金价格能够正确及时地反映金融资产的供求状况，合理引导资金流动，很大程度上取决于金融市场能否通过有效的制度安排，最大限度地消除信息不对称和人风险的影响。
2．价格机制背后的制度因素。
从各国利率市场化经验看，有四方面的制度安排对于利率市场化实现具有重要意义：
一是产权安排。信贷市场参与者的产权是否清晰，是否能正确地对价格信号作出反映，对于价格机制的有效运作非常重要。这个问题是西方主流经济学长期忽视的问题，但却是转轨国家面临的最突出的问题。科尔奈最早通过预算软约束的概念，揭示了在计划经济国家企业产权不清晰所造成的价格机制失灵。由于国有企业总能预期国家会通过财政或其他手段给予新的资本支持，因此企业的经营目标旨在获得更多的政策支持而不是提高经营效益或控制成本，因此利率作为资金价格的信号无法影响企业的资金需求。
二是金融宏观调控制度。放松利率管制和直接信贷控制，转向更为市场化的融资体制，能够实现更高的资金配置效率。一些发展中国家金融自由化的经验表明，如果政府没有建立起适应利率市场化的宏观金融调控机制，可能出现信用规模过快增长和流动性过剩，其结果是严重的通货膨胀和利率水平大幅波动。由于预期通货膨胀不稳定，真实利率会攀升到极高的水平，反映出较高的资金风险，资金价格反映资金供求的功能会出现紊乱。更为重要的是，如同麦金农指出的那样，在宏观经济不稳定的情况下，不仅贷款企业可能出现道德风险，原本稳健经营的金融机构也会产生高风险经营的动机(麦金农1996)。
三是金融监管制度。研究表明，在利率市场化和自由竞争的市场环境下，脆弱和低效率的银行体系容易受到冲击和引发银行危机。比如，资本金严重不足的银行可能会产生高风险经营“博一把”的投机心理，政策性业务负担较重的银行也可能会借助政府的隐性担保高风险经营。因此，在实行市场化为基础的货币体系之前，应当建立一个健全的银行体系和功能完善的审慎监管制度，以消除市场化过程中可能出现的金融机构的道德风险和逆向选择。这方面的工作一般包括：完整的审慎性监管体系以及银行机构重组和退出的制度安排；改善银行资产组合和赢利性，实施必要的财务重组。
四是维护金融债权的法制环境。早期的研究发现，法制环境与金融发展之间存在重要的相关关系。一个高质量的法律体系能为投资者和债权人提供有效的保护，保证金融合同的履行，促使企业遵守会计准则和向投资者披露真实的信息，从而减少金融交易中的信息不对称和不确定性，促进金融发展和经济增长。法制基础对于利率机制的重要性同样是不言而喻的，因为市场经济从根本上是法制经济，资金偿还虽然可以依靠信誉、担保等方式，但最终都是以法律为保障的。在一个对债权保护不利的经济体，必然以高利率水平和高存贷利差为特征，以反映很高的资金风险，而高利率又进一步诱发逆向选择等其他资金投机行为，最终导致金融体系的过度膨胀或极度萎缩。
3．制度变革与渐进式自由化。
利率市场化改革的国际经验表明，如果希望取得良好绩效，利率市场化必须以一种渐进的方式进行，而不是迫不及待地将金融体系放弃政府的管制。从制度演进的一般规律看，推出一项市场安排或法律法规可以非常迅速，但交易主体熟悉市场环境，法律执行顺利需要长期的实践；发展一套以公开市场业务为核心的间接的货币控制机制，以及市场主体能够对价格变化作出合意的反映，都需要一段时期经验的积累；同时，迅速大规模的私有化并不能直接带来经济主体的理性经营和竞争性市场环境的形成，在此之前，必须对银行体系进行必要的财务重组并建立严格的金融监管体系，以避免大规模变革中金融机构可能出现的严重的道德风险。不仅如此，这几方面因素往往相互影响、相互制约，政府部门作为改革的推动者要有很高的平衡能力和改革艺术，才能避免经济金融改革过程的失衡。
二、中国信贷市场的人风险及利率市场化进程
1．人高风险行为及贷款利率上限管理(1987-1993)。
1980年代以来，企业、银行名义上已经成为独立核算的经营主体，但受政府主导的投资推动、粗放型增长模式影响，银行对国有企业仍无法形成严格的预算约束，国有股东也无法对银行形成硬的预算约束，即所谓“双重预算软约束”(施华强2004)。企业在预算软约束的激励下不断扩大投资规模，银行部门在国家信用担保支持下无节制地提供信贷资金，中央银行的角色则是实施信贷规模、利率管制等政策以维护这种利益格局。具体而言：
一是企业信贷资金需求的低利率弹性。国有企业的预算软约束问题对国有企业经营目标产生重要影响，同时国有企业内部激励约束机制的不健全，造成经理人员利益最大化目标与企业利益最大化目标相背离。内外两方面的因素造成国有企业追求规模最大化和费用最大化的行为特征(易纲2005)。国有企业在规模最大化的目标驱动下产生过度信贷需求，进一步造成信贷资金的紧张和抬高贷款利率。这种信贷需求的利率弹性很低，企业往往只考虑信贷资金的可得性，而较少考虑利率水平对企业盈利水平的影响。不仅如此，有的企业长期亏损、资不抵债，仍可以获得所谓“安定团结贷款”，有的企业在地方政府或司法部门的纵容下，恶意拖欠银行债务，这都使得利率对于信贷需求的约束作用被严重削弱。
二是商业银行资金供给中的风险外部化。斯蒂格利茨和魏斯(1981)在不完全信息信贷配给模型中指出的，银行会选择使自身预期利润最大化的均衡利率水平发放贷款，而不是追逐最高水平的利率。但是对于国有商业银行而言，贷款利率水平对银行预期利润的影响完全是单调递增。具体而言，随着国有银行商业化的进程，银行基层经理人逐步掌握了较大的经营自和一定的利润分配权，充分利用国有银行对资金市场的垄断能力制定较高的贷款利率成为一种理性选择；但另一方面，国家为维持向国有企业输送资金的体制，不得不向银行提供隐含的信用担保，这使得商业银行的信贷风险外生化。在可以负盈不负亏的激励机制下，商业银行当然选择不断提高贷款利率。在1992、1993年金融投机热潮中，许多商业银行绕开贷款利率上限规定(如通过银行下属的信托公司放款或账外经营等)投资于高风险项目，表现出风险偏好的经营特性。
三是中央银行的低利率政策和流动性支持。这期间，适应市场经济环境的间接货币调控机制和金融监管机制还没有建立起来，央行对商业银行的管理还局限于传统的行政化管理，包括规模管理、利率管制、信贷政策等。国家从支持国有企业投资扩张的战略出发，将利率长期保持在较低水平，利率只是国民收入分配的手段，而无法起到有效配置资金的作用。特别是在高通胀时期，中央银行为稳定商业银行存款来源而提高存款利率，但在国企部门反对下，无法相应提高贷款利率，最终形成贷款利率偏低和存贷利差过窄的局面。不合理的利率水平进一步刺激了企业的信贷需求，虽然央行对此实施了贷款规模管制，但在特定的政策环境以及银行采取倒逼策略的情况下，央行往往要通过追加再贷款保证商业银行的流动性需求。
显然，由于存在严重的预算软约束，企业和银行都存在着严重的追求高风险的人问题，中央银行的流动性支持甚至助长了问题的蔓延，金融市场必然长期处于贷款规模和贷款利率同时上扬的巨大压力。因此，中央银行利率政策的现实选择就是规定贷款利率上限，以防止利率过高对经济运行产生伤害。
2．人风险意识提高及贷款利率上限的取消(1994-2004)。
1993年的金融过热开始令中央政府认识到，以微观低效益、银行高风险为代价的宏观经济快速增长不具有可持续性。政府为此对原有的金融政策进行全面调整，出台了《商业银行法》、《贷款通则》，并采取措施整顿金融秩序，撤销大批非银行金融机构。1997年的第一次金融工作会议上，中央要求商业银行不良贷款每年下降2―3个百分点，同时金融监管工作的重要性被提到一个前所未有的高度上。对于中央银行而言，其政策取向也由通过各项优惠政策维护国有企业利益，转变为加快推动银行体系的市场化，包括实施国有银行体制改革、对银行开展审慎监管、建立间接的金融宏观调控体系等。在上述政策措施逐步落实的背景下，企业和银行的行为机制也发生了很大变化，进一步加快贷款利率改革变得必要且可行。
一方面，企业部门的资金需求特性发生较大变化。1993年宏观调控以来，大批国有企业出现效益持续下降，原来很容易从国有银行获得贷款的国有企业面临日趋严重的流动性不足。这反映了原有的经济增长模式及其内生的“私人部门储蓄―国有企业"的资金融通模式已逐步被打破，国有企业和国有银行在解决了一些历史遗留问题(包括安置下岗职工、核销呆坏账等)后，被逐步、彻底推向市场。从1996年开始，中央政府开始大规模对国有企业进行改革和重组，其中包括股改上市、推行“抓大放小”政策、若干城市试点国企破产兼并的优惠政策。实际上，经过几年的整顿和重组，国有经济部门从整体上已经不必依赖于国有银行的资金支持。同时，非国有企业的市场规模迅速扩大。到2001年，非国有工业企业产值占全部工业产值的55．6%，而这一比例在1980年是20％。总之，作为社会资金的主要需求者，企业部门的资金约束硬化，风险意识得到增强，资金需求的利率弹性明显提高。
另一方面，商业银行的风险意识显著增强。需要指出的是，以往许多学者过分夸大产权改革的作用，似乎只有实现彻底的私有化，商业银行才会实现理性经营。近些年关于控制权理论的研究指出，完善的外部监管、充分竞争的市场环境对商业银行经营行为的改善同样具有重要意义(刘芍佳等1998；钱颖一2004；傅立文等2005)。从外部监管看，由于意识到改善金融资产质量对于整改进程的重要意义，近几年中央政府和金融监管当局都对商业银行施加了巨大的外部压力，商业银行在努力满足资本充足率、不良贷款比率等指标的过程中风险意识显著增强；从市场环境看，随着竞争水平不断提高，以及预见到加入WTO后来自外资银行的竞争压力，中资银行的危机意识日益强烈；从管理水平看，商业银行内控制度逐步完善，全面实现了一级法人治理，管理架构趋于扁平化，建立了先进的管理信息系统。风险意识增强意味着，商业银行的资金供给曲线已经不是完全与利率水平正相关，而是在考虑了风险因素后，在一定利率水平以上向左方弯曲的曲线。
1998年以来，人民银行多次对扩大贷款利率浮动范围的政策实施效果进行调研。结果显示，商业银行已经能够比较好地适应贷款利率浮动空间不断扩大的政策环境，在产品定价的行为上表现出合理性，能够按照贷款利率补偿资金成本和风险溢价的基本原则决定贷款利率。各地商业银行贷款定价基本呈现对大型优质客户利率下浮，大企业执行基准利率，中小企业利率上浮的特征(中国人民银行天津分行课题组，2004)。这样，2004年彻底放开贷款利率上限也就变得顺理成章了。
三、全面放开贷款利率的一个展望
全面放开贷款利率意味着商业银行的存贷利差不再由金融当局决定，这对商业银行自主定价和保持利润的能力是一个重要的挑战。从各国经验看，利率放开往往导致利差不足、竞争加剧，银行体系的脆弱性增大。因此，能否放开贷款利率，关键在于商业银行能否自我维持一个合理的利差。在我国情况看，关键要考虑两方面因素：
首先是由于商业银行还没建立起对基层经营单位的有效的激励约束机制，过度强调贷款风险使商业银行盲目追求低风险项目，贷款利率存在向下的巨大压力。1990年代后期以来，商业银行信贷行为由风险意识淡薄转变为高度重视防范风险，这对于中国金融改革的推进无疑具有积极意义，但这种风险意识的增强很大程度上是外部监督压力使然，而不是由于对真实利润的关注所造成的。这就使得商业银行的经营目标从一个极端走向另一个极端，由追逐高利润、高风险转向绝对的低风险甚至无风险。具体表现为，许多银行的审批权高度集中于总、分行，信贷投向集中于重点企业、优势产业，贷款风险责任追究过于严格，激励相对不足。信贷人员对贷款风险要承担重大责任，但个人收益不高。
适度规避风险本是商业银行经营的一般原则，但过度风险厌恶则与银行经营的基本规律相违背。贷款风险是基于大数法则的概率来度量的，贷款收益抵补风险的前提是银行必须忍耐合理的失败率，形成综合的风险和收益。如果迫于不良贷款压力，不能容许任何一家企业出现风险，其结果必然是：大批经营良好、对经济增长有积极贡献的中小企业得不到信贷支持；金融机构则围绕数量不多的优质客户开展激烈竞争，贷款议价能力基本丧失，这在一些票据融资项目上表现特别明显。在这个意义上，过度追逐低风险项目以至于丧失了合理的利差，也是一种风险。从根本上说，利率机制的这种缺陷是由于商业银行的管理模式存在激励不相容的问题，或者说，在制度设计上还无法使长期利润水平成为基层的真正经营目标。
其次是金融生态环境还不理想，商业银行必须维持一个合理的利差。周小川（2004）较早将微观层面的金融环境概括为金融生态，并指出金融生态状况对利率机制的作用具有重要影响。如对金融合同的法律保护不力，《破产法》不完善，造成经济主体对利率信号不敏感；社会信用体系不健全、信用记录缺乏，造成信贷市场的信息不对称情况较严重；会计、审计、信息披露等的标准过低，“骗贷”行为屡禁不止等。不难看出，金融生态的概念是我们在前文所述法制环境的一个更广泛的概括，金融生态不佳是金融交易中人风险较大的一个重要原因，其结果是金融机构的信贷资产损失比例过高，客观上要求保持较大利差。为此，在金融生态环境得到较大改善，或者商业银行中间业务收入达到合理水平之前，应继续维持贷款利率下限。
总之，贷款利率下限的存在，一定程度上使得银行能够维持相对合理的利差，避免了金融体系的脆弱性。实际上从1999年以来，一年期存贷款利率之差始终保持在3个点以上，这表明了中央银行对低利率风险的一种关注。
参考文献：
［1］丁伯平等．国有商业银行信贷激励―约束机制的实证研究［J］.金融研究,2003;2
［2］傅立文,何卫江．市场竞争与国有商业银行的自生能力［J］.金融研究，2005；2
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Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model
中图分类号:F830.61文献标识码:B文章编号:1674-2265(2009)12-0046-04
一、引言
在金融海啸冲击不断加深和外贸依存度过高的大背景下,我国经济面临着诸多不确定风险因素,为了进一步扩大内需,发挥金融支持经济作用,2009年以来,全国信贷投放规模日益扩大,上半年贷款投放是2008年全年的1.5倍。从淄博市情况看,2009年上半年新增贷款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某区某农村信用联社为例,分析评估宏观经济要素剧烈变动对淄博市中小法人金融机构稳健性的影响,测试其信用风险承受能力。
二、信用风险压力测试及方法应用
(一)信用风险
所谓信用风险,是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性,发生违约时,债权人或银行必将因为未能得到预期收益而承担财务上的损失。信用风险产生的主要原因:一是经济运行的周期性,处于经济扩张周期时,信用风险降低,较强的盈利能力可使总体违约率降低;处于经济紧缩时期,信用风险增加,由于盈利情况总体恶化,借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。二是对于公司经营有影响的特殊事件的发生。信用风险有四个特征:(1)客观性,不以人的意志为转移;(2)传染性,一个或少数信用主体经营困难或破产就会导致信用链条的中断和整个信用秩序的紊乱;(3)可控性,其风险可以控制到最低;(4)周期性,信用扩张与收缩交替出现。管理信用风险方法主要是贷款审查的标准化和贷款对象的多样化。贷款审查标准化就是依据一定的程序和指标考察借款人或债券的信用状况以避免可能发生的信用风险;贷款风险分散化是指信用风险的相互抵消,近年来多采用资产证券化和贷款出售的方式。
对于淄博市法人金融机构而言,贷款业务是其主要业务,其信用风险主要归集于信贷风险。受金融危机影响,经济诸多不确定因素对实体经济影响较大,借款人因经营困难或破产不能及时足额还款的可能性增加,当前在信用扩张周期下,信用风险增大。本文将以贷款风险为分析对象,进行模型构建,对淄博某法人金融机构的信用风险做出评判。
(二)压力测试
压力测试是假设在国内国际经济最不利的情形下,评估金融机构可能遭受损失,并判断金融机构在此情况下,能否承受风险因子变动造成的影响。金融机构用以衡量由一些例外但有可能发生的事件所导致的潜在损失的方法。压力测试是为一个识别和管理那些可能导致巨大损失的情形的过程,它由一系列的方法组成。包括敏感性测试、情景测试等,可用于估计在极端市场环境下潜在的经济损失。压力测试有助于风险管理者主动降低不可接受或无法承受的风险程度,调险暴露的头寸和结构。目前常用的压力测试包括敏感性分析和情景分析两种方法。
1. 敏感性分析。敏感性分析旨在测量单个重要风险因素或少数几项关系密切的因素,由于假设变动对银行风险暴露和银行承受风险能力的影响。其最简单直接的形式是观察当风险参数瞬间变化一个单位量情况下,机构资产组合市场价值的变动。敏感性测试仅需指定风险参数变化,而无需确定冲击的来源,因此使用简单快速,而且经常是即时的测试。敏感性分析因其快速简单的特点而被广泛应用于交易前台和业务部门层面,一些机构风险管理者也用它来计算市场环境变化对机构冲击的最初近似值。
2. 情景分析。情景分析是假设分析多个风险因素同时发生变化以及某些极端不利事件发生对银行风险暴露和银行承受风险能力的影响,情景一般可分为历史情景和假定情景两种。历史情景分析实际上是利用特定历史事件中所发生的冲击结构测试类似事件发生时,市场风险因素在某一天或某一阶段的历史变化,将导致金融机构目前持有的资产组合市场价值的变化。其优点在于:一是测试结果的可信度高;二是测试结果直观易懂。然而,金融市场的冲击结构可能会发生变化,且考察期公司的资产组合中可能包括历史事件发生时尚未出现的创新品种,历史情景分析的参考价值难免受到影响。假设情景是假设还没有发生的重大市场事件。假设情景分析则通过对机构资产配置和外部市场的分析,以及对历史经验的借鉴,预测发生概率极小的压力事件,据此构造冲击结构进行测试。假设情景与机构独特的风险特性更加匹配,能够使风险管理者对未来的风险关注胜于对历史事件的考量,但需要大量资源投入并涉及相当多的人为判断。因此,一些机构往往邀请资深经理、营销人员和经济学家来共同讨论假定情景设置以保证其有效性。实践中,大多数金融机构都同时使用历史情景和假定情景进行分析,如采用过去的市场波动数据作为参考,但又不必然与某一特定历史事件相联系的假定情景。因为对历史事件的使用,有助于校准价格变化的幅度和其它难以设定的参数(如对市场流动性的影响)。同时,风险管理者需要在客观性和可操作性之间寻求平衡,因为情景表达得越清楚客观,内容可能会越复杂和难于理解。显然,敏感性分析反映了具体风险因素对某个组合或业务部门的影响,情景分析则评估压力测试包含的所有风险因素出现变动造成的影响,因此,更多的金融机构采用情景分析进行压力测试。本文主要采用情景分析对淄博市法人金融机构进行信用风险压力测试。
三、模型构建
(一)Logit 方法论介绍
我国银行业常用的风险因子为违约概率(Probability Default,PD)、违约损失概率(Loss Given Default,LGD)、违约风险暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏观经济对PD的冲击模型有很多,本文采用Logit 回归,主要是这个模型能够保证预测的PD 在0-1 之间。用数学公式可以表达如下:
(二)样本数据的说明
鉴于数据的可得性,在此选取违约率(PDI)来衡量银行贷款的违约概率。具体定义如下:违约率= 新增不良贷款数/ 新增贷款数。考虑到获取相关数据的难度,我们选取了淄博市某区2004 年到2009 年每个季度的GDP、企业亏损面、固定资产投资额度、贷款利率(选取1 年期贷款利率为代表)、CPI等5个指标作为对宏观经济的描述,与淄博某法人金融机构相应时间段的PDI进行Logit 回归。具体指标和数据列表略。
(三)回归结果
通过对PDI进行LOGIT 转换 ,结果显示,在回归过程中筛选出了两个具有显著水平的宏观经济指标:季度GDP、企业季度亏损面,建立模型如式(2)所示。
经检验,其满足置信水平5%程度下的假设检验,拟合优度较好。(2)式中,K代表企业亏损面;GDP代表国内生产总值。
四、 结论
(一)假设情景事件的建立
参考国内外相关经济衰退数据,处于谨慎考虑,采用假设情景事件的方法建立假设情景。我们以淄博市某区2009年一季度的数据为基准,构建温和冲击( 基准数据±10%)、中度冲击(基准数据±30%)、严重冲击(基准数据±50%)三种情景。以温和冲击为例,温和冲击是指:GDP 衰退10%,企业亏损面增长10%。
(二)不同压力情景下银行违约率的测度
运用所建立的贷款违约率的模型,基于2008 年末淄博市经济金融数据,可以预测出各个压力情景下年度违约率PDI。根据预测,淄博市某法人机构所在区2009年二季度的GDP为49亿元,企业亏损面为6%。以此为基准计算,三种冲击情况下的淄博某法人金融机构的季度违约率分别为:5.61%、7.64%、10.30%。
(三)压力测试损失测度
假设某法人金融机构的LGD 为45%。根据某法人金融机构的财务报表显示,其2009年一季度的贷款余额为27.98亿元,贷款损失准备金为1.28亿元,核心资本为2.62亿元,净资本为2.84亿元。运用该数据计算压力冲击下的贷款损失,所得结果如表1 所示。
(四)相关结论建议
根据结果可以看出,在我们假设的压力情景下, 银行依靠损失准备金可以覆盖温和冲击和中等冲击, 但不能覆盖严重冲击,说明某法人金融机构损失准备金不足以弥补严重事件冲击下的贷款损失,在这种压力下可能会发生流动性风险。但通过动用核心资本与资本金能弥补风险损失,资本持有量在安全边际以内。通过对该法人机构开展的压力测试,再结合该行有关经营指标,具体分析其经营状况及潜在的风险点:
一是资本率充足率有所上升,但加权风险资产增加。2009年上半年该机构资本充足率达10.03%,核心资本充足率8.93%,均达到监管标准,资本充足率同比提高0.95个百分点;每股净资产比率同比提高0.05个百分点,表明该社通过增资扩股等方式充实资本,抵御风险能力增强。由于2009年贷款规模扩张,贷款同比多增3.1亿元,加权风险资产大幅增加,相应计提拨备增加,拨备覆盖率提高22.73%,总的资本率充足率有所上升,但核心资本充足率却同比下降0.16%,应进一步关注核心资本充足状况。
二是资产质量总体提高,但贷款形态有向下迁移苗头。自2006年该社成功进行票据兑付以来,资产质量大为提高,违约率由2004年末的13.88%下降为2006年末的7.64%,截至2009年二季度该机构违约率为6.62%,仍处于较高水平。从不良贷款的迁徙情况来看,正常类贷款向下迁徙比率为0.21%,关注类向下迁徙比例为0.28%,表明2009年上半年关注类贷款转为不良贷款的在增多。进一步分析,该机构最大十户贷款比例达70.96%,主要投向机械、纺织、化工等支柱性行业,不良贷款客户也主要集中于纺织、小化工等行业,而这些行业受金融危机影响较大,存在信贷集中风险,应加强对贷款贷前、贷后风险的审查监督。
三是存、贷款规模扩大,但机构盈利状况下降。该机构2009年上半年资产利润率、资本利润率同比分别下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年机构盈利能力同比下降。从其收入结构分析,贷款利息收入占总入的85.78%,受金融危机影响,企业经营效益不佳影响到贷款利息收入,而随着存款规模的扩大,存款利息支出大幅增加,机构整体经营效益呈现下降。
通过以上测试及经营状况的分析,我们发现该法人机构应继续加强信贷资产的风险管理,提高资本营运水平,增强盈利能力,不断加大抵御风险能力。具体做到:
(1)增强风险意识,树立全面风险管理理念。首先要从观念上树立起科学发展观,使全体员工特别是管理者和经营者树立贷款质量第一的观念,把信贷风险防范贯穿于经营活动的全过程。客观评价银行信贷风险,改变信贷营销观念,正确处理好防范风险与提高效益的关系,在防范风险的前提下,加大创新力度,提高经营效益水平。
(2)坚持审慎经营,强化内部控制。应加强审慎经营理念,科学设计信贷产品,打好防风险的基础,进一步完善内部控制监控防线,在业务活动中加强岗位间的制约与控制关系,强化银行管理控制,通过授权管理有效控制信贷风险,规定贷前调查、贷时审查、贷后检查各个环节的工作标准,建立科学有效的授信决策机制,防范贷款审批决策错误。
(3)构建预警机制,建立完善的信贷风险管理体系。实际操作中,该机构没有建立数量化的信贷风险预警机制,为了把信用风险降到最低限度,应该建立包括信贷风险识别、信贷风险衡量、信贷风险监控与决策以及信贷工作流程管理四个部分组成的信贷风险管理体系,决策层(专门负责风险政策的制定、检查)、执行层(负责具体的信贷业务)和监督层(负责监察业务执行部门的风险控制水平)三个相互关联且相互制衡的层次各司其职,利用风险评级工具精确计量风险,有效地运用复杂的风险管理工具更好地防范风险,通过构建风险预警机制,把信贷风险的事后分析变为适时报警制度,一旦出现风险预警可以更为有效地防范和化解。
参考文献:
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二、认真学习，掌握百姓风险防范基本内容和知识
开展“百姓金融风险教育周”活动，向百姓宣传防范金融风险知识和技能，首先银行员工要掌握百姓风险防范基本内容和知识。自接到活动通知后，我行利用晨会和业务学习会组织全行员工认真学习《百姓风险防范手册》，要求每个员工掌握《百姓风险防范手册》的基本内容，重点掌握“如何识别假币”、“如何树立良好的信用意识”、“如何保护自己，远离洗钱活动”、“如何使用电子银行”、“如何正确选择银行理财产品”、“如何防范股票交易风险”和“如何识别非法金融”等内容，在“百姓金融风险教育周”活动中，能够正确向百姓开展宣传，指导百姓增强金融风险意识，防范受到非法金融侵害，造成财产损失。
三、加强教育，创建良好金融生态氛围
我行加强对全行员工的学习教育，使每个员工充分认识营造良好金融生态氛围，是贯彻落实党的十精神、建设和谐社会的需要，是维护我省社会稳定、促进科学发展的需要，要增强工作责任心和工作使命感，积极投入到“百姓金融风险教育周”活动中，努力取得优异成绩，为营造良好金融生态氛围贡献力量。要求每个员工进一步树立金融风险意识，强化社会责任意识和金融消费者权益保护意识，自觉承担责任，增强诚信意识，在销售金融产品和提供金融服务时，严禁销售欺诈和销售误导，要实事求是向客户充分揭示可能面临的风险，把可能存在的风险说明、提示清楚，让客户明白。要全面了解客户情况，帮助客户正确认识风险，有针对性地指导客户依据自己风险承受能力制定适当的投资计划和理财计划，使客户树立理性的投资观和理财观，避免造成财产损失。
四、精心准备，确保风险教育周活动顺利开展
我行根据“百姓金融风险教育周”活动精神，按照制定的“百姓金融风险教育周”活动方案，精心准备，认真部署，着重抓好五方面工作，确保风险教育周活动顺利开展。一是提炼宣传内容，把《百姓风险防范手册》八方面内容进行归纳提炼，减少文字，精练内容，便于向百姓进行宣传，使百姓能够记住，落实到日常生活中。二是在各网点门外悬挂“百姓金融风险教育周”活动宣传口号，营造风险教育周活动的浓厚氛围，使百姓提高认识，积极防范金融风险。三是在网点大厅设置宣传展板，摆放宣传资料，具体介绍开展“百姓金融风险教育周”活动的重要意义，让百姓懂得什么是金融风险，如何防范金融风险。四是设立咨询点，指定专人负责，详细解答百姓有关金融风险的咨询，使百姓增强金融风险意识，积极防范非法金融活动和金融诈骗，切实维护自己财产的安全。五是编制非法金融的典型案例，向百姓进行警示，使百姓提高警惕，增强防范意识，不受非法金融侵害，不让金融诈骗的当。
五、辛勤努力，确保风险教育周活动取得实效
在2015年1月6日至12日“百姓金融风险教育周”活动中，我行全体员工辛勤努力工作，全力投入到风险教育周活动中，对百姓进行认真、细致、耐心的金融风险教育，着重开展五方面的教育：一是教百姓如何通过“一看、二摸、三听”去识别假币，增强百姓对假币的识别能力，提高对假币危害性的认识，自觉树立“不收、不用假币”的意识，不给假币留有任何市场。二是教百姓正确使用银行卡，让百姓知道卡片就是装钱箱，密码等于保险锁，要切实保管好银行卡，防范银行卡丢失、被盗、被冒用或被他人伪造。三是教百姓使用自助设备输入密码时，尽量用手或身体进行遮挡，防止他人窥视，切实保护自己财产安全。四是教百姓正确识别非法金融机构和非法金融业务活动，告知百姓那些是非法金融机构，那些是非法金融业务活动，防范上当受骗。五是告知百姓什么是非法集资，非法集资的常见手段，使百姓远离非法集资，能够识破非法集资的手段，认识非法集资对社会稳定的危害。
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（一）银行内部工作人员缺乏对金融风险管理的认识
在银行内部，工作的复杂性，决定了需要的工作人员数量多，而这些工作人员中，整天不作为的、混日子的不在少数，还有一些人是事不关己、高高挂起，对待工作极其不负责任。这些人对金融风险的认识不够充分，严重的会直接导致操作风险的发生。
（二）我国商业银行的内部缺乏科学完善的金融风险管理制度
我国的商业银行的管理对金融风险管理制度不够科学，也不够完善，银行内部各个部门都在各负其责，他们之间没有实现完美的协调合作，对金融风险缺乏统一的认识。这样一来，银行在金融风险方面的制度仅重视对风险的认识和评估，而缺乏对贷出款项的监管力度，容易导致违约风险的发生。
（三）我国的商业银行应对风险的技术水平偏低
我国现有的科技水平与国外相比差距还相当大。因此，科技水平的落后致使银行内部在应对金融风险时的技术水平偏低，许多金融风险调控系统有待进一步完善，这导致银行内部难以抵挡金融风险的侵害，无形中增加了银行的金融风险。
（四）我国的商业银行缺乏对金融风险管理方面的创新
这些年，我国的科技水平在突飞猛进地发展，各个领域的新生事物层出不穷。银行作为金融投资行业的核心市场，其各项管理和发展也需要不断创新才能适应社会大众的需求。但我国的商业银行由于享受国家在存贷方面给予的保护特权，垄断了金融利润，并且缺乏创新的动力，再加上银行在发展过程中仅注重扩大单方面的规模，而忽略了长远打算，尤其对金融风险的管理不够重视。
二、我国商业银行应对金融管理风险的途径
（一）定期培训银行内部的工作人员，加强银行内部的管理与建设
在我国的商业银内行中，内部工作人员数量多，工作态度不够统一，尤其缺乏金融风险管理方面的技能和对金融风险危害的深刻认识。因此，商业银行要想改变这种现状，就必须提升工作人员的思想素质和专业水平，定期组织工作人员进行培训，在培训过程中，大力宣传金融风险方面的管理理念，增强工作人员对金融风险管理的认知，明确银行工作的重要性。只有这样，才能把金融风险的思想意识植入每一位工作员工的心中，让他们能更认真、更谨慎地对待自己的工作。
（二）我国商业银行要增强金融风险管理的创新思想和意识
随着银行在社会中的地位愈发重要，银行内部一定要加强对各项金融风险的管理。传统的管理模式严重阻碍了员工金融风险意识和应对风险能力的增强，一旦发生金融风险，商业银行无法应对，从而造成严重损失。因此，商业银行作为银行业的主力军，必须有金融风险管理的创新思想和意识，能带领内部员工用发展的眼光看待金融风险，不能只注重眼前的利益，这样才能促使银行的发展之路更平坦，前景更广阔。
（三）要增强商业银行内部应对金融风险的技术和管理能力
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一、全球金融危机产生原因的分析
金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标，金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。此次美国爆发的金融危机呈现某种形式混合的趋势。
迄今为止国内外关于金融危机的成因众说纷纭，概况起来有以下几种观点：第一是制度说，认为自由放任的资本主义制度是全球金融危机产生的根本原因。第二是政策说，认为美国的高消费、低储蓄、长期低利率和宽松的货币政策是金融危机形成的主要原因。第三就是大家普遍认可的市场说，则主要从金融市场的微观角度来分析危机的原因，认为过度的金融创新、宽松的金融监管、金融机构的高杠杆、评级机构的道德风险和人性的贪婪等等都是造成金融危机的直接原因。总之，造成此次全球金融危机的背景和原因是复杂的，不能仅仅单独从某一个方面出发去考虑问题，应该将各个方面的问题有机的结合起来去思考。
二、金融风险管理历程
（一）金融风险和金融风险管理的基本概念
金融风险是指任何有可能导致企业或机构财务损失的风险。而风险是一个十分宽泛的词汇，目前还远没有达成一致的认识，现在对风险解释主要有以下一些观点：1．风险是结果的任何变化2．风险是损失发生的可能性3．风险是预期损失的不利偏差4．风险是可度量的不确定性5．风险是未来收益的不确定性。金融风险主要包括：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、利率风险、合规风险、战略风险和声誉风险这几种类型。
顾名思义，金融风险管理则是对相应的金融风险进行管理。金融风险管理的过程大致需要风险识别、风险度量与风险管理控制三个环节。首先是风险识别是指在进行了实地调查研究的基础上，运用各种方法对实际存在的各种风险进行系统的归类和实施全面的分析研究。其次是风险度量是指对金融风险发生的可能性或损失范围、程度进行估计和衡量，并对不同程度的损失发生的可能性和损失后果进行定量分析。其中风险度量的主要方法有敏感性分析、VaR估计、情景分析与压力测试。最后是风险管理控制是解决金融风险的途径和方法。一般分为控制法和财务法。
（二）金融风险管理的发展
金融风险管理在半个多世纪的发展过程中，经历了信用风险管理、市场风险管理已经全面风险管理的历程。
金融风险管理的萌芽于20世纪50年代，那时金融风险集中在金融机构，表现为独立的金融系统的风险。政府管制、资本缺乏流动性以及技术限制在全球经济和金融市场中筑起的贸易壁垒，加之中央银行控制着货币供应和汇率，从而未发生过全面的金融危机。出现的危机仅限于个别银行，突出表现为信用风险。进入20世纪80年代，曾经由银行以及政府主导的那种封闭的、严密控制的金融体系，已经被资本世界范围内自由流动所取代，经济全球化取代了封闭的国内市场，人们所熟悉的按照地域划分的市场也以处于不断变化之中。市场取代政府成为风险的承担者和解决者。此时金融风险则主要表现为市场风险，其中具有代表性的案例则是80年代爆发的债务危机和储贷危机。20世纪90年代以后，金融风险管理在不断变化的全球金融环境中继续得到迅速发展。不仅金融机构和政府监管部门对金融风险管理的重视程度在不断提高，而且金融风险管理技术和手段也获得了空前的发展。以信用风险的量化管理模型（如VaR和KMV模型）为代表的现代金融风险管理技术正迅速崛起，并日渐成为金融风险管理的主流。与此同时，金融风险管理由过去主要注重信用风险管理和市场风险管理发展到现在信用风险管理与市场风险管理并重，并兼顾其他风险管理的全面的风险管理系统。
三、金融风险管理发展的新趋势
而随着金融危机的发生，金融风险管理也进入了一个全新的时代。各国都更加重视完善相应的金融风险管理体系，从而使金融风险管理得到了前所未有的发展。具体来说有以下几个主要的方面。
（一）重视培养风险管理文化
一个金融机构风险管理的失败与否，不是因为缺乏信贷政策和相关的程序，即使设置非常复杂的风险控制手段，如果缺少一个好的风险管理些文化，所有这些都将是徒有形式。风险管理效果较好的企业具有共同的特征：领导者具有极强的风险意识，并极力将这种意识灌输给企业内的所有成员，即注重风险管理文化的培育。培养风险管理文化具体可以从两个方面着手。1．树立风险管理意识和理念。建立相应的预警机制，编制各种风险识别标准，定时检查各部门的执行情况，力争做到事前控制，对发现的问题进行跟踪解决，并提交相关的报告。2．重塑人本主义的企业文化。用人本主义来逐渐地取代资本主义在企业中的主导地位，把企业中的人应当视为人本身来看待，而不仅仅是看做一种生产要素。这种人本管理的本质是以促进人自身自由、全面发展为根本目的的管理理念与管理模式，而这种方式有利于风险管理文化的培养。
因此各金融机构应该大力培育和塑造良好的风险管理文化，树立正确的风险管理理念，增强员工风险管理意识，将风险管理意识转化为员工的共同认识和自觉行动，促进企业建设系统、规范、高效的风险管理机制。
（二）风险管理量化技术的发展
近些年来，金融风险管理量化手段和方法的发展主要表现在以下几个方面：首先是持续期和凸性概念被引入银行资产负债管理，使得银行管理利率风险的传统资产负债管理方法变更加科学。其次，随着衍生金融工具和金融工程技术的发展，各种形式的对冲风险管理更使市场风险管理发生了深刻的变化，同时一些衡量和管理衍生金融工具自身风险的指标也得到了广泛的利用和发展。但是衍生金融工具既可用于管理风险又可用于获取盈利从而带来风险的这种双刃剑性质在这此金融危机中得以充分暴露。目前，衍生金融工具自身的风险属性跟其管理风险的属性一样得到了金融机构和监管机构的充分重视。最后，VaR模型在20世纪90年代的迅速发展使得各种工具和市场上的风险的统一衡量和综合管理获得重大突破，VaR模型成为市场风险管理的一种共同标准，这种影响和变化甚至被称为风险管理的VaR革命。因此在金融危机后，金融机构重新明确了主要的风险因子和期限结构。
另外衡量金融风险的技术是多种多样的，各种衡量技术都有其自身的优缺点，都服务于特定的目的。因此，脱离金融机构风险管理的实际需要来评论这些技术的绝对优劣是没有意义的，重要的是要结合风险管理的实际需要选用恰当的方法来衡量风险水平，并且要注意不同衡量方法之间相互取长补短的作用。
四、对于我国金融风险管理的启示
（一）全面认识金融危机产生的原因，吸取美国金融风险管理的宝贵经验
本次金融危机显示，为了切实提高我国金融监管的效率，有效防范金融风险，因采取市场主导、集中管理的模式，从分业监管逐步转向统一监管，可以考虑设立一个机构，加强金融机构的协调监管，解决目前金融领域存在的监管冲突、监管空白等问题。
（二）提高风险度量水平
目前我国经济正处于持续上涨的周期，在这一过程中，极易出现追求利润、忽视风险的非理性的经营行为，一旦市场形势出现扭转，可能对金融机构的经营产生持续的负面影响，因此应该加强金融机构内部控制制度建设，引进先进的风险度量技术，提高金融机构自身风险管理能力。
（三）推进金融创新
美国由于大量的金融创新且没有节制的利用，导致次贷危机爆发引起金融危机，但是这并不意味着我们对金融创新视而不见。由于我国的金融创新不足，导致金融体系运作的效率低，一方面实体经济大量的资金需求得不到满足，另一方面大量的资金低效率的运作，我国现有的金融体系已经难以满足满足投资者多层次的投资需求，尤其是直接融资的规模远小于间接投资，债券市场发育严重滞后于股票市场。因此，各方需求表面我国金融创新是大势所趋。
参考文献：
[1]张金清.金融风险管理.复旦大学出版社.2009.
[2]王春峰.金融市场风险管理.天津大学出版社.2001.
[3]余为丽.管理观察.金融风险管理理论的演进.2008.10.
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一、简述“金融风险”的表现
(一)财务风险
金融企业经营管理中，需要具有一定比例的固定资金与流动资金，以维持金融企业的正常经营管理活动，但是一些金融企业资金比例过低，导致经营管理活动受限，或者经营上出现账目记录与实际盈亏不符等情况，造成金融企业财务出现严重的风险问题。
(二)信用风险
金融企业的社会效益与信用直接相连，如果金融企业不能有效地履行合同条款，致使交易双方出现利益损失，这种情况被成为信用风险。对于我国金融企业业来说，信贷质量下降是信用风险的主要表现，这与金融企业自身约束力不够、行为不规范等有直接联系。
(三)流动风险
在市场经济条件下，当金融企业对债务没有足够的资金偿还能力时，可能导致金融企业的兼并、破产，这种情况是金融风险中流动性的表现，一旦流动风险过大，则将严重影响金融企业的运行，进而影响国家经济政策的实施。
(四)利率风险
随着我国经济的发展，金融机构逐渐增多，国有金融企业为了争取更多的客户与资金，采取高存款利率的方式以增加竞争力。长此以往，必将引发国有金融企业的利率风险。同时汇率的下降，也影响了国有金融企业的信贷质量，增加金融风险。
在全球金融风暴的影响下，金融企业必须加强对金融风险的认识，积极分析金融风险的特点以及引发金融风险的因素，进而为制定有效规避金融风险的策略奠定基础。
二、金融风险持续性的分析
在我国的金融市场中，能够引发金融风险的因素有很多，客观因素有国家政策变化、人民币升值、国外企业进入国内市场、金融企业财务危机等，主观因素则是指金融企业经营管理人员对市场变化认识不足、信用度下降等，从而导致金融企业经济决策失误，引发金融风险。为了制定有效的金融风险规避方案，相关研究人员利用ARCH模型对金融风险的持续性进行分析，从而为金融风险规避方案的制定奠定基础。
从动态的角度来看，金融风险具有持续性，主要表现在金融风险并不会随着时间的推移而消逝，而是在时间序列方差上呈现不稳定波动的状态。因此，金融风险的持续性也称为方差持续性，它对金融企业投资将产生持续性的影响，需要相关人员提高重视。对于金融计量方法，我国金融风险研究人员普遍采用时变均值和方差的方法来考查金融风险对金融企业资产利用与发展的影响，使金融定价过程与金融风险的持续性相连，使金融企业经济投资决策下经济效益获得的风险性增大，从而影响金融企业经济效益的提高。因此，在金融企业经营管理中，必须提高对金融风险持续性的研究与重视，从而制定科学、合理的投资决策，以降低金融企业资金使用风险，提高金融企业经济效益。
三、规避金融风险的策略
在金融市场的发展过程中，受到各种主客观因素的影响，其发展具有动态性。而金融企业在金融市场中要想谋求发展，就必须认识到金融风险的重要性，以避免因为主客观因素的变化而引起金融企业预期的经济效益的减少或者与实际经济效益相互背离的情况发生。那么，国家与金融企业应该如何有效地规避金融风险，提高经济效益呢？
(一)完善金融风险预警系统
金融风险预警系统是金融企业在提高对金融风险认识的基础上，建立的对金融风险起到预警作用的系统。在金融风险预警系统下，金融企业的金融活动将受到严格的监管，尤其是在我国市场经济高速发展，国际企业大量涌入的情况下，金融企业必须结合自身发展状况、积极研究金融市场变化，并应用相关的理论知识与实践经验，不断完善金融风险预警系统，实现金融企业之间的定期沟通与资源贡献，从而有效实施金融风险应急预案，以降低金融风险的负面影响。
(二)优化金融企业结构
金融企业在发展过程中，需要结合时代变化积极进行改革，调整经济与产业结构，使金融企业向着现代化方向发展。同时，对金融企业进行结构调整，则有利于金融企业经济增长方式由产业型向着技术型方向发展，从而提高金融产品的质量，为客户提供更加优质的金融服务，促进金融企业核心竞争力的提高，并在金融市场的竞争中取得胜利。
(三)建立社会信用制度
金融企业的社会形象与信用是保证经济效益、社会效益提高的重要影响因素，因此，在金融企业制定金融风险规避策略过程中，必须将企业社会信用制度的建立作为重点工作进行。金融企业可以利用信息技术、计算机技术等建立完善的客户信息数据库，并针对客户的实际金融消费情况提供不同的金融服务，从而提高金融企业的社会信用，加强金融企业的风险管理力度，有效地掌控金融风险，降低金融风险的影响。
(四)提高法律法规执行力度
我国金融市场发展存在着很多不规范之处，因此，国家应该加强对相关法律法规的制定，并提高法律法规的执行力度，严格控制金融企业不良的金融行为，改变金融企业资金比例不协调的现状，从而促使金融企业能够在相关法律法规的约束下进行金融活动，以降低金融风险的发生率，提高金融企业的经济效益与社会效益。
(五)强化金融监管机制力度
金融企业的金融监督、管理、控制机制也将直接影响金融风险的强度，这就要求我国金融企业要遵循金融市场的发展规律，加强与相关监管部门的交流与合作，以弥补金融风险管理上的不足之处。同时，相关监管部门人员也必须对金融企业进行严格的督导，以强化金融监管机制的执行力度，促进金融风险监管效率的提高。
四、结束语
总而言之，我国市场经济快速发展的阶段，金融企业规模不断壮大，在这种形势下，金融企业经营管理人员一定不能掉以轻心，必须积极研究国家金融政策，分析金融市场变化，并制定科学、合理的发展方案以应对激烈的市场竞争，规避金融风险，以促进金融企业的经济效益的稳步提高。相信，随着我国金融企业对金融风险防范意识的不断增强，对金融风险规避手段的不断创新，必将促进我国金融企业的可持续发展，进而促进我国国民经济的稳步提高。
参考文献：
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从上个世纪80年代开始，我国就已经开始对金融风险管理进行研究，一些旅美学者将这一理念引入国内，并取得了良好的效果。自1980年，国内恢复保险业务以来，我国研究与应用有关金融风险管理的人才越来越多，2008年由五部委联合的《企业内部控制基本规范》，开启了对中国企业实施全面风险管理的序幕。
二、金融风险管理的演进趋势
（一）金融风险理论多元化发展
金融风险管理一开始始于保险界，其他领域的研究很少。受此影响，当时的金融风险管理针对的仅仅是纯粹的风险，这导致金融风险管理的发展受到很大的限制。随着世界经济与社会的发展，人们对于金融风险管理的认识越来越深刻，使其成为了一门专门的学科。受理解力与认识力的影响，以及其所处的行业与研究领域的不同，导致金融风险管理具有很大的不确定性。
（二）金融风险管理论迅速发展的路径
从上个世纪30年代开始欧洲的金融风险管理进入萌芽阶段，美国金融危机爆发后，为了应对经济的不稳定性，减少企业的损失，各企业开始成立专门的金融风险管理部门，当时主要依靠保险手段进行金融风险管理。金融风险管理中的重大事件主要有：雷曼兄弟破产、安然事件、美国汽车之城破产等，这些都极大地催化了金融风险管理的发展。目前，中国的金融风险管理正向着缜密性的知识体系发展，重视理论分析，缺乏实际应用研究，因此，中国金融风险管理的研究还需要有关学者的继续努力。
三、金融风险管理的发展趋势
（一）加大金融风险的文化管理
目前，我国主要是通过树立金融风险管理理念、培养金融风险管理文化来加大金融风险的文化管理。树立风险管理的意识就是在风险来临之前，建立预警机制，制定相关的政策，对发现的问题进行跟踪调查，定期对日常的工作进行审查，规避金融风险的发生。从20世纪50年代开始，人在企业中的作用越来越重要，人本主义逐渐地在企业中占据了主导地位，而人本主义的一个必然要求就是以人为本，管理学家陈怡安教授用三句话对“人本管理”的理念进行归结，既点亮人性的光?x、回归生命的价值和共创繁荣和幸福。采用以人为本的全员风险管理模式，才能更大限度的减小风险发生的机率。
（二）不断加大金融风险管理技术的提升
目前，加大金融风险管理技术已经成为多数金融企业首先选择的一种提高风险管理能力的方法。金融企业通过规范业务与管理流程，一方面根据经验进行判断，另一方面加大对金融事故资料与记录的分析，逐步提高风险控制与识别的科学性，受金融风险可变性的影响，风险管理者应密切关注原有风险的变化，并随时发现新的风险。另外，金融企业还通过创新金融风险计量，采取挖潜资本和监控风险两种方法，最大化的实现金融风险事故的规避。
（三）金融风险管理体制的重构
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一、互联网金融风险
互联网金融是信息技术高速发展的产物，是在传统金融机构上的一种重大创新，它结合了互联网技术，通过互联网来开展金融业务。在互联网金融模式下，我国金融行业迎来了巨大的转变，有助于金融机构的改革。但是，在互联网金融环境下，机遇与风险是并存的，风险的存在将成为制约互联网金融健康发展的一道门槛，如果互联网金融不能做好互联网金融风险管理工作，不仅会威胁到互联网金融的健康发展，同时也会给社会经济造成影响，故此，必须对互联网金融风险进行全面的认识。
（一）网络安全风险
在网络环境下，网络信息技术的快速发展使得互联网金融将面临着网络安全风险。在互联网金融业务过程中，很容易受到不法分子利用网络技术来窃取互联网金融业务过程中产生的重要信息，如用户密码等，一旦密码泄露，就容易造成利益损失，不利于互联网金融的发展。
（二）资金风险
在现代社会里，依托网络进行经济活动的行为越来越频繁，而网络具有虚拟性的特点，在依托网络进行金融业务的时候，网络上的信息都可能是虚假的，使得互联网金融将面临着较大的信誉风险。如某企业在向银行申请贷款时，企业可以利用网络来制造一些虚假的信息，如果银行不能做好相关工作，一旦企业破产，就难以偿还贷款，从而造成银行资金损失。
（三）信誉风险
信誉风险就是金融交易双方不按照规定的时间来履行金融业务要求的一种风险。互联网金融的发展虽然活跃了金融市场，同时也带来互联网金融信誉风险。例如，企业为了自身发展需求，向银行申请贷款，并签订在规定期限规范的合同，然而作为市场主体之一，其经济活动在市场环境下容易受到市场波动的影响，使得企业蒙受损失，如果企业亏损，企业就难以在规定时间内偿还贷款，从而造成信誉风险。
（四）竞争风险
互联网金融的发展带来的竞争性会越来越激烈，互联网有着不可比拟的优越性，越来越多的金融机构纷纷开展互联网金融业务来获得客源，获得效益，从而加剧了互联网金融竞争。另外，在互联网金融环境下，互联网的出现也会恶化金融市场环境，一些不法分子会利用互联网来扰乱金融市场，从而不利于互联网金融竞争，带来竞争风险。
二、互联网金融风险管理的重要性
对于互联网金融而言，它融合了互联网技术，而网络的开放性、虚拟性使得互联网金融面临的金融风险也不断增加。对于互联网金融而言，风险的发生不仅会威胁到互联网金融的健康发展，同时也会给我国社会经济造成影响。当下，互联网金融取得了快速发展，依托互联网开展金融业务的行为也越来越多，而对于互联网金融业务客户而言，一旦他们的利益受到损害，就会对互联网金融业务进行抵触，从而使得互联网金融失去市场、失去客源。互联网风险是制约互联网金融持续发展的一个重要问题，要想推动互联网金融的更好发展，就必须对互联网金融引起高度重视，要加强互联网金融风险管理，只有加强互联网风险管理，才能更好地规避互联网金融风险，从而促进互联网金融的可持续发展。
三、互联网金融风险管理措施
（一）提高对互联网金融的认识
互联网金融已成为社会发展的一种新趋势，越来越多的人投入到互联网金融中来，活跃了我国金融市场，然而互联网金融的载体就是互联网，要想保证自己的利益不受侵害，人们就必须对互联网金融有着全面的认识。互联网金融用户要加强互联网金融的学习，提高对互联网金融的认识，掌握一些基本的互联网金融风险防范措施，自觉的规避风险。作为金融机构，要加大互联网金融风险的宣传，提高广大客户对互联网金融风险的认识，要做好风险防范工作。
（二）加强网络安全技术的运用
在互联网金融模式下，网络安全风险的发生会给互联网金融的发展造成极大影响。而网络安全风险的发生就在于网络系统安全性较差，而网络安全技术是针对网络安全问题的一种有效解决途径，常见的网络安全技术有杀毒软件、身份认证技术、加密技术、防跟踪技术等，这些网络安全技术为互联网金融提供了技术保障。在发展互联网金融的过程中，加大网络安全技术的运用可以有效地提高网络系统的安全性，避免互联网金融造成恶意的攻击，从而促进互联网金融的健康发展。
（三）健全风险管理体系
互联网金融模式下，金融风险的发生率也在增加，对于互联网金融而言，风险管理是其健康发展的保障，为了在这个快速发展的社会里稳步发展，针对互联网金融风险问题，就必须建立健全的风险管理体系，首先，将风险管理工作纳入到日常管理工作中来，建立风险管理体制；其次，要全面了解市场、了解互联网金融环境，做好风险评估工作，建立有效的风险评估机制，减少互联网金融资金风险。另外，要运用现代化的管理手段，做好互联网金融管理工作，减少互联网金融风险的发生。
（四）健全信用评价体系
互联网金融的发展活跃了融资行为，在互联网金融模式下，市场主体融资更加便捷，然而互联网金融风险也会随之出现。社会信用评价体系作为考核社会个体信誉的重要途径，加快社会信用评价体系建设可以有效的规避互联网金融信誉风险的发生。一方面要加快信用体系建设，对完善市场主体信用评估体系，同时实现网络实名制；另一方面要善于利用互联网来对市场主体的信誉进行考核和评价，全面了解其信誉度，从而降低信誉风险的发生。
（五）完善互联网金融相关法律法规建设
就目前来看，我国互联网金融相关法律法规建设还不够完善，以至于一些不法分子利用网络诈骗、窃取他人信息的行为越来越猖獗，严重影响到了互联网金融的发展。而健全、完善的法律可以为互联网金融的发展提供依据和保障。相关部门就应当加快互联网金融法律法规建设，完善互联网金融法律法规，以法律为依据，为互联网金融的发展营造良好的环境。另外，互联网金融机构还必须强化金融监管，完善相关管理体制，为互联网金融营造一个健康的发展环境，引导互联网金融进入一个科学轨道。
（六）加强互联网金融专业人才的培养
在互联网金融模式下，要想有效的避免互联网金融风险的发生，加强互联网金融专业人才的培养十分重要。就目前来看，互联网金融专业人才还比较匮乏，难以满足互联网金融发展的需要。而人才作为现代社会中各大市场主体致胜的关键所在，加大人才的培养有着重大作用。为推动互联网金融的健康发展，就必须重视互联网金融专业人才的培养。金融机构要注重工作人员互联网金融专业知识的教育，提高工作人员对互联网金融的认识，强化互联网金融专业能力的培训，同时也要加强素质教育，提高他们的职业素养和服务意识。另外，还必须加强互联网金融工作人员风险教育，提高他们的风险意识，强化他们风险处理能力，从而更好地开展互联网金融工作，将互联网金融引入到一个健康的发展环境中去。
四、结语
在互联网金融快速发展的当先，对互联网金融风险管理工作要求也越来越高，风险管理是互联网金融管理的核心工作，加强风险管理为互联网金融的发展营造健康的发展环境。随着互联网金融的发展，风险问题也不断突出，而互联网金融要想快速、稳定、持续、健康的发展，就必须做好风险管理工作，采取有效的风险管理策略，从而降低互联网金融风险的发生。
作者:尚伟 王云梦 单位:安徽财经大学
参考文献：
[1]刘志洋,汤珂.互联网金融的风险本质与风险管理[J].探索与争鸣,2014(11).
[2]陈秀梅.论我国互联网金融市场信用风险管理体系的构建[J].宏观经济研究,2014(10).
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（一）电力行业所面临的金融风险的内涵
广义的金融风险是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。它既可能带来正收益，也可能带来负收益，利弊共存。金融风险对于金融类企业与非金融类企业的地位和作用不同，本文所研究的电力行业属非金融类企业，依据这一特性，本文侧重讨论金融风险有可能给微观经济主体带来的不良影响，即本文将风险解释为低于预期的可能性。这些不良影响包括金融风险可能会给企业带来直接或潜在的经济损失，影响企业的预期收益，增加企业的交易和管理成本，同时也可能会降低各相关部门的生产效率和资金利用率。本文所讨论的金融风险内涵为金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的损失，具体包括企业在从事金融活动时，由于汇率、利率、金融资产价格及商品价格在一定时期内发生偏离预期值而发生的损失。
（二）电力行业所面临的金融风险的分类及成因
按照驱动因素分类，电力行业所面临的金融风险主要分为市场风险、信用风险、操作风险和财务风险。市场风险指由于包括汇率、利率等金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。电力行业从事大量原煤等原材料和机电等产品进出口业务，汇率波动对其经营目标的实现影响显著。利率风险是指由于市场利率水平的变动而引起企业未来收益的变化的不确定性。银行借贷目前仍是电力企业最主要的融资手段。20世纪90年代初我国提出利率市场化改革的基本设想，之后随着利率市场化程度逐步加快，我国的金融市场出现了前所未有的波动性，也使得利率风险成为企业所面临的重要风险之一，直接影响着企业的现金流及其价值。购买力风险，也称通货膨胀风险，是指由于一般物价水平的变动导致电力企业未来收益变化的不确定性。电力产品生产的重要原材料———铝、铜、原油等，都是国际价格波动很大的商品，这些价格波动直接造成电力企业实际成本的变化，使预期的利润率目标无法得到保证。
电力行业的信用风险主要表现形式是应收账款产生的信用风险。电力行业由众多分别或同时提供电力相关产品、系统或服务的企业组成，上下游电力企业的经营情况关联密切，相互影响。在我国现有电力体制下，由于国家对电价的调控和煤炭等原材料价格上涨压力的共同作用，作为电力行业中坚力量的发电企业往往面临着低利润率甚至亏损的经营局面，财务状况差，偿债能力低。这就会常常影响其对上游电力设备、产品、服务供应商的付款，使得那些作为其债权人的电力企业无法按时收到账款，现金流受到影响。过多的坏账会对上游电力企业的经营造成严重不良影响，在电力行业引发连锁信用危机。电力行业的操作风险主要体现为由于内控机制不健全所产生的违规操作行为的可能性，它涉及更多的是内控制度建设，包括内控机构组织结构的设置、内控制度的制定、执行。操作风险导致的结果可表现为各种违规行为的出现，如虚假的财务报告、电力项目投标的商业贿赂等。操作风险的成因包括制度规范的缺失和审计监督的不到位。审计监督不到位，制度就缺乏执行力。
二、我国电力行业金融风险管理的现状及问题
（一）金融风险管理观念在电力行业形成时间短，实践程度低
与将金融投资作为主要经营业务的金融类企业相比，作为非金融类企业的电力企业的管理层对金融风险管理重视不够，认识不足。一方面，从金融风险防范观念看，很多电力企业管理者尚未意识到金融风险对企业实现经营目标的重要影响，没有把金融风险管理作为企业风险管理的组成部分予以重视。另一方面，从对金融风险的认识能力上看，当前国内一些电力企业的高层管理人员金融知识积累不够，缺乏金融风险管理的专业技能，无法对企业实施有效的金融风险管理。
（二）很多电力企业缺乏对金融风险避险工具的了解和使用
不同于金融类企业金融管理的目标是实现收益，电力行业进行金融风险管理的目的在于保值。首先，用于防范金融市场风险的套期保值工具在电力行业的应用仍较为有限。除了电力行业管理者自身对金融管理工具的认识不足外，造成这一问题的主要原因也包括商业银行提供的金融衍生产品较为单一，这与我国当前金融市场整体发展仍然相对比较落后、商业银行经营品种不够丰富有关。
（三）缺乏可靠的信用风险控制工具
目前国内电力企业普遍缺乏有效的商帐管理。首先，企业资信评估的观念在国内形成较晚，很多电力企业为单纯追求高销售额甚至在未对客户进行任何信用状况调查的情况下就签署订单，为日后无法按时收回款项埋下隐患；其次，企业获取客户和供应商信用状况的渠道较为有限，这是由于我国的信用评级体制尚处于起步阶段，评级机制还很不完善，缺乏获取企业信用信息的可靠途径造成的，为电力企业分析客户资信状况造成困难。
（四）电力行业金融风险管理的内控体系没有发挥应有的效用
我国主要电力支柱企业均属于传统国有工业企业，改革开放以来，经过股份制改革，在一定程度上在制度建设方面取得了成效，但就现阶段而言，我国的电力企业对金融风险的评估、审计能力普遍较弱。总体来看，电力企业的内控功能弱化，尤其是内部审计功能弱化，这样很容易弱化风险管理责任，不利于风险管理能力的提高。国有企业内部审计功能的弱化，主要表现在内部审计部门缺失或不独立，从事内部审计工作的人员素质不高、能力不够，内部审计工作没有经常化、没有体现风险导向原则等。
三、大力加强我国电力行业金融风险管理建设
电力行业建立完善的金融风险管理系统，不仅有利于电力企业自身的稳定发展，对于整个基础设施行业乃至国民经济的健康发展都具有重要意义。#p#分页标题#e#
（一）转变传统电力企业经营管理理念，提升金融风险管理意识
转变观念是提升我国电力行业金融风险管理水平的第一步。应将金融风险管理放在与生产经营风险同等重要的位置，作为电力行业一项全局性、长期性工作来抓。电力企业要借助风险文化的凝聚力促成企业全体齐心合力抵御风险。风险管理文化涉及员工的个人价值观和他们接受风险的态度。首先，企业高管层应在培育风险管理文化中起表率作用，强化风险意识，并经常进行风险管理方面的培训和沟通，使员工能从企业本身经验中吸取教训。另外，电力行业要加大金融风险管理文化宣传，包括金融风险价值观宣传，加强金融风险管理知识培训和经验交流，增加正面或反面的典型风险案例教育，帮助员工树立风险意识，提高风险管理能力。
（二）完善电力行业金融风险管理组织机构建设
完善金融风险管理组织机构建设，包括规范法人治理结构，建立专业风险管理部门和内部审计部门等。健全风险管理组织，包括规范相关部门的管理责任，引进和培养合格的风险管理专业人才等。建立健全规范的公司法人治理结构，确立董事会在企业全面风险管理中的中心地位。使董事会切实履行起确定企业风险管理总目标、风险偏好、风险承受度的责任，批准风险管理策略和重大风险管理解决方案，作出有效控制风险的决策。明确企业各部门的风险管理职责，建立起风险控制的三道防线。金融风险管理不仅仅是管理层、董事会的责任，也是整个企业不同层次的员工都应该参与的工作。在企业防范风险的过程中，业务部门构成日常风险控制的第一道防线，专业风险管理部门构成风险控制的第二道风险，而管理层和内部审计部门则构成风险控制的第三道防线。
（三）完善电力企业金融风险管理工具，提高金融风险管理能力
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随着国内外金融市场的不断扩大，金融行业为了更好地规避金融风险，大都进行了不同程度的金融创新，无论是从业务上、市场上、制度上还是手段上，都为金融行业注入了新的发展活力。但是，随着金融业务的进一步纵深发展，以及金融服务对象的多样化，金融行业又面临了新的金融风险。如何正确认识二者的关系，以及如何对金融创新条件下的金融风险进行防范和规避，成了金融行业必须面对的一个问题。
一、金融创新产生的原因分析
（一）金融创新的含义
金融创新是指在当前的金融市场条件下，各金融主体对阻碍金融业发展的各个环节进行根本性的变革，通过建立新的机制，对各种金融要素进行重新组合，其目的主要是为了追求新的经济利润。金融创新所包含的内容十分广泛，大到金融制度、金融管理手段和金融市场，小到金融业务的融资方法和融资工具，只要是在具体的业务开展过程中出现阻碍性因素，金融主体就会对相关环节进行改革，从而实现对阻碍性因素的规避和消除。金融创新在广义上包括金融工具、机构、市场和制度，在狭义上仅指金融工具。
（二）金融创新的原因分析
金融主体对金融行业进行创新性变革，既有经济方面的原因，也有国家政策和行业规定方面的原因，所以，在对金融创新的原因进行分析时，必须综合多方面因素。下面，本文主要从防范风险、行业竞争、新技术应用这三个方面来分析金融行业进行创新的原因。
1.规避风险。2008年美国经济危机的产生，让全世界的金融行业都感受到了金融风险的巨大危害，所以，加强对金融风险的防范和规避，无论是对整个国家的金融体系还是对具体的金融行业，都具有很大的必要性和迫切性。面对金融环境的日益严峻，金融行业的专家学者也都加强了对金融创新的研究，到目前为止，金融创新的主要内容是对衍生金融工具的创新，并且在此基础上建立起来的金融工程也达到了较为快速的发展。该工程在防范和规避金融风险方面的主要作用是，可以通过衍生工具进行相关业务上的操作，由于该衍生金融工具融合了大量的统计学、工程学、计算机、物理等多学科内容，所以在该金融工具具体的操作过程中，能以其科学性抵抗金融风险的危害，这也就从很大程度上起到了规避风险的效果。
2.减少行业竞争。随着国家金融环境的日益改善，现代的金融行业在发展和运营的过程中面临着很大的竞争压力。金融行业的主体主要分为银行和非银行金融机构，相比较而言，银行面临的压力更大一些，这主要是因为，现代科技的快速发展，使得非银行金融机构可以借助计算机或通讯技术的优势来降低交易成本，银行为了保持竞争优势，不得不对金融工具进行创新。金融行业的竞争压力，不仅仅来自于行业之间，还存在于金融行业的内部，就狭义上的金融创新即金融工具的创新而言，它很大程度上是为了积极应对新的业务领域的竞争。这主要是因为，随着经济的快速发展，金融行业也在不断地扩大自己的服务对象，所以就积极地对传统领域之外的新领域进行业务拓展，这就从很大程度上威胁到了传统业务的主体地位，所以，对传统业务进行金融工具上的创新，与银行和传统业务为了增强自身的竞争力息息相关。
3.新技术的推动作用。金融行业在具体的业务操作过程中，对计算机和通讯设备的应用非常广泛，计算机等技术的加入，能降低很多的交易成本，从而能使金融行业获得更大的竞争优势。随着现代社会电子计算机技术的进一步发展，金融行业在进行金融工具创新时所需要的费用也进一步降低，这就促使金融主体在加强计算机技术应用的同时，还充分利用它创造出的衍生金融工具来规避金融风险。
二、金融创新与金融风险管理的关系分析
（一）金融风险与金融风险管理
金融风险是指在金融业务具体的运作过程中，国家政策、经济法规或是国际上金融市场不稳定等因素会对金融业务造成一定程度的利润损失，对这种利润损失存在的可能性预测就是金融风险。金融风险是不可能被消除的，因为只要是进行金融活动，就会涉及多个领域的多种信贷活动，而随着世界经济风云的不稳定以及资金流动性大等因素，在进行具体的金融业务操作时，难免会出现资金运营上的困难，而这种困难如果不能得到及时解决，就必然会对金融主体造成运营上的风险。
为了有效地规避金融风险，金融主体必须对金融行业运行过程中可能产生金融风险的环节进行辨识和预测，在对结果进行分析的基础上，采用相关的金融工具对金融风险进行控制或分散，从而达到经济利益的最大化，这种对金融风险的管理就是金融风险管理。金融风险管理的主要作用就是对金融业务进行中的风险进行预测，并在此基础上采取相关措施进行防范和规避，以保证经济利益最大化和金融业务的顺利开展。
（二）金融创新与金融风险管理的关系
1.金融风险管理推动了金融创新的进步。在当今社会，随着世界经济一体化的形成，资金在世界上的流动也越来越快。金融主体为了实现利益的最大化，会在世界范围内进行融资，这就在很大程度上加剧了金融风险的产生。为了更好地规避风险，金融实体会进行积极的金融风险管理。在进行管理的过程中，对金融工具的选择至关重要。由于金融风险会对金融工具产生一定程度上的“免疫力”，所以，加紧金融创新即对金融工具的变革就很有其必要性。从某种程度上来说，正是由于有了金融风险管理对金融工具的需求，才促进了金融创新的发展。
2.金融创新促成了新的金融风险。金融风险与金融活动的进行密不可分，所以，金融风险管理尽管能从很大程度上对金融风险进行防范和管理，但却不能从根本上对它进行清除。金融创新虽然能对金融风险进行分散或是转移，但是也不能从整体上对它进行清除。金融创新在广义上包含着金融制度、金融市场以及金融管理制度，这些因素都属于较高的制度层面的内容，所以，金融创新不可能对其进行根本的变革，只能是将这几个因素进行不同的排列组合，将风险进行转移，所以，金融风险在整体上并未减少。
由于金融行业在进行创新时加入了对计算机技术和通讯技术的应用，所以，基于当期计算机技术存在的漏洞和计算机系统的不健全，金融创新在对计算机技术进行利用的同时，也将计算机存在的安全隐患带进了金融市场。由于金融行业涉及较多的资金和金融交易，所以计算机技术下的金融犯罪会对金融主体甚至整个金融行业产生很大的影响。
对金融机构而言，金融创新的内容诸如金融制度、金融市场、管理制度这几方面，大都是已经定型的金融模式，要对其进行创新，就会从很大程度上动摇这些已有的制度。另外这些制度对传统的金融业务存在很大的垄断性，改变这些制度，也就是对传统的金融业务进行变革，这对银行和非银行金融机构都会产生很大的经营风险。
三、加强对金融风险的管理
（一）正确认识和评价金融创新带来的风险
基于金融风险和金融创新的矛盾关系，在进行具体的金融业务操作时，必须正确认识和评价二者的关系，也必须正确面对金融创新带来的新的风险，不能将对金融风险的规避全都依赖于金融创新，也不能因为金融创新会带来新的金融风险就对金融创新因噎废食。
金融创新通过对计算机技术和通讯技术的应用，实现了对衍生金融工具的创新，这在很大程度上分散和转移了金融风险，对金融机构而言，保证了其较长一段时间内对金融风险的规避。另外，由于金融活动在进行的过程中，不可避免地会产生金融风险，所以在不能对它进行根部清除的情况下，金融创新也不失为一个缓解的措施。
（二）防范金融风险的对策
为了对金融风险进行有效地防范和规避，必须综合分析金融业务运行中所涉及到的各个环节，下面，本文就从国际合作、金融监管这两方面进行简要分析。
1.加强国际上的合作。随着世界一体化的逐步发展，金融行业所涉及的业务也逐渐走出国门、走向世界。在日渐复杂的金融环境下，一个国家金融风险和金融危机的产生会很快地波及全世界的金融业。所以，为了更好地防范和规避金融风险，必须加强国际合作，各国之间通过签订相关的协议和规定，在对本国的金融机构进行约束的前提下，实现对其他国家金融行业的有效监督。
2.加强金融监管。金融行业的健康、有序运行离不开国家相关部门的严格监管，这种监管不仅是制度和法律上的，还必须包括对金融业务运行的各个环节的监管。对金融行业来说，必须严格遵守国家建立的各项金融方面的制度，相关部门也应该加大管理力度，扩大监管的范围。只有加强国家和行业内部的双重监管，才能实现对金融风险的及时有效预测。
随着我国金融行业的进一把发展，在具体的业务操作过程中还将遇到更多的金融风险。能否对这些金融风险进行防范和规避，与金融主体的金融风险管理密切相关。随着各国学者对金融创新和金融风险管理研究的日益加深，届时，对金融风险的防范措施将更加系统化也更具可行性。
参考文献：
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一、金融风险管理
1.为什么要做好金融风险管理。做好金融风险管理主要是促进社会经济的稳定性以及可持续性发展，减少金融风险的发生率，避免不必要的损失。比如在买卖股票时，首先对股票的价格做好充分的统计和分析工作，预测后期走势情况，选择合适的点位进行买卖，力争将风险最小化，利益最大化。由此看出，做好金融风险管理可以在一定程度上规避一些风险和损失，不但能保证资金高效使用，而且对社会经济活动资金流的稳定起到促进作用，以保持整体经济的稳定和可持续发展。2.金融风险有什么特点。不确定性、不稳定性和客观性是金融风险的主要特点，同时也有一定的累积性和叠加性。金融风险不但会导致股市暴跌和国家经济极度萧条的情况，而且还给国家的稳定和国民的生活质量及水平产生巨大的影响，2007年金融危机的发生就是很好的体现。国家物价普遍上涨，众多企业宣布破产、倒闭，导致失业率逐步攀升，整个社会都惶恐不安、叫苦不迭。即便是再强大的国家、企业或者个人也经受不住这样的压力。但是，金融风险也并不是说来就来的，一般都经过了时间的酝酿和一系列问题的积累，由于不重视、不解决或者其他因素的影响而导致金融风险的爆发。所以，事先做好科学的分析和预测，能在危机发生时做到临危不乱，减少一定的损失和危害。3.如何防范金融风险。加大风险评估力度、做好企业经营状况的分析工作、提升金融行业技术的发展水平、加强金融市场的建设等是预防金融风险发生的有利举措。加大对企业或个人的经营能力和承受风险的能力评估，可以有效的保障资金投向的安全性；对企业的经营状况进行仔细的审核和分析，可以将金融风险降到最小化；提升金融行业技术的发展水平可以降低由于技术问题而引起金融风险的几率；加强金融市场的建设使金融市场更规范，降低了政府对金融市场的控制和干涉，而由专门的监管机构监管，更法制化。
二、企业财务控制
1.企业财务控制的现状。企业财务控制管理是企业管理中最基本的工作，企业财务控制管理工作的好坏直接影响着企业的经营。由于2007年金融危机的前车之鉴，很多企业逐渐开始重视企业财务控制管理，但是目前我国的企业财务控制管理还非常不完善、不成熟。这在很大程度上主要还是由于有些企业对财务控制管理的重要性和认识有所欠缺，没有构建完善科学的企业财务控制体系，同时，企业财务工作人员工作效率低下，没有发挥出良好的作用以推动公司的发展，导致企业陷入危机中。2.完善财务控制的有效措施。要想保证企业经营的效率和有效性，就必须树立以提高企业效率为目的、以减少企业资产损失及风险为原则的核心目标。具体实施措施为以下几点：（1）提高企业管理人员对财务控制重要性的认识。营造良好的财务控制环境，明确财务风险评估对企业经验起到的重要意义和作用，构建出完善有效的风险防范机制和风险预警。（2）建立完善的企业财务部门的管理制度。保证企业各部门的自主性和独立性，防止财务信息泄漏，并给予财务部门适当的问责权利，免受其他部门管理人员对财务部门工作的影响，提高财务部门地位，确保财务部门的正常运行，确保企业的资金稳定和安全。（3）树立、培养企业员工的风险意识。企业在经营中，要鼓励员工参与到企业的风险评估中去，做到人人参与公司经营，让员工感受到自己在企业中的作用及责任，以此提升员工的风险意识。（4）完善企业管理机制。制定完善的企业各部门规章管理制度，明确各部门及部门工作人员的职责，使每个人都能为企业的发展做出有利的贡献，促进企业的发展速度。（5）加强企业内部信息交流。增强企业内部信息交流使得信息分析更加全面和准确，提高了企业的防风险能力。（6）聘请专业的金融风险管理和企业财务控制管理人才。金融风险管理和企业财务控制管理工作是否有效、到位，直接影响着整个企业的经营。对于人才的选择不可小视，必须选择对市场具有敏锐的直觉和洞察力、科学和专业的分析能力的金融风险管理人才。财务控制管理必须选择有足够的专业理论知识和丰富经验的谨慎、正直的人才。只有这样，才能确保企业正常、顺利的运作。（7）加大金融风险管理与企业财务控制的执行力度。即便有再好的方法和政策，倘若没有良好的执行力度，那么也就是纸上谈兵，达不到理想的效果。
三、结语
2007年的金融危机对我国的经济秩序造成了巨大的影响，同时也让我国中小企业正确认识了金融市场，了解到了金融风险管理的重要性。在未来，我国企业一方面需要不断调整企业发展方向，通过企业财务管理与控制策略，加强企业的管理科学性，增强企业在金融风险控制中的生存能力。企业要通过财务控制与分析的方式提前预判企业金融市场投资存在的风险与问题，并做出重要的改进，进一步完善企业的财务控制方式，确保企业在金融市场中可以稳定、安全、有效的发展，加强企业自身运营的有效性，让企业有实力应对金融危机与市场的挑战。
参考文献：
[1]严旭.金融风险管理与企业财务控制探讨[J].现代商业,2016,(12):152-153.
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最早提出风险概念的美国学者海恩斯(Haynes)在其1985年出版的著作“RiskasanEconomicFactor”中写道：“风险一词在经济学和其他学术领域中并无任何技术上的内容，它意味着损害或损失的可能性。”这就是金融风险的内涵。金融风险产生于金融活动之中，金融活动又贯穿于整个社会经济活动的各个方面，金融风险存在的空间非常广。另外，金融风险的形成受多种因素交互作用的影响，在一定程度上考验着一个国家、地区的经济制度，甚至政治制度。金融风险的成因，指能够引起或增加金融风险事件发生的机会或影响损失程度的因素。金融风险成因分为内因和外因。金融机构的内在脆弱性是金融风险产生的重要内因。(1)金融企业的高负债率蕴含着金融风险。金融机构是经营货币资金的特殊企业，与一般企业相比，本质上是一种中介机构，这意味着金融行业是一个财务杠杆较高的行业，自有资本比率较低。金融行业是典型的高负债企业，因而其抗风险能力就更差。(2)金融创新工具的高杠杆率潜藏着金融风险。例如，巴林银行破产倒闭，大和银行被驱逐出美国金融市场就是例证。在激烈的竞争压力和高收益的诱惑下，金融企业不断创新金融工具，尤其是近几年来发展较快的金融衍生品交易基本上都采用了保证金交易，其特点是“以小博大”，在给交易者带来获取高额利润机会的同时，酝酿着巨大的风险。(3)金融活动的虚拟性潜伏着金融风险。定义虚拟经济，金融总是其最主要的组成部分。之所以金融被称作为虚拟，就是因为他自身“自我实现”和“自我强化”的运动特征，使它的价格常常与其赖以产生的商品和劳务的价格相去万里。在我国出现的典型例子是1992～1993年出现的海南房地产热，大量的银行资金被投入海南房地产。随着泡沫的破灭，银行资金被套牢，形成了大量的不良贷款，至今尚未完全收回。
另外，金融风险产生的外因可分为宏观和微观因素的影响。金融业已成为国家宏观、微观经济活动的核心和纽带。金融风险受宏观经济的影响分别为：经济周期的影响、国家经济政策的影响、国际经济环境的变化等。此外，从微观角度分析，金融机构对借款人的筛选和监督失败，也会导致金融资产质量恶化，金融风险的产生。银行自由资本量有限，加上大部分资金是储户的存款，如果银行的呆坏账大量增加，准备金不足应付存款的提取，银行信用就会遭到破坏，严重会导致银行破产，从而引起连锁性、社会性的风险事故。
二、金融风险管理理论
商业银行的风险管理是银行业务发展和人们对金融风险的认识不断加深的产物。最初，商业银行的风险管理主要偏重于资产业务的风险管理，随着经济的发展20世纪60年代以后，商业银行风险管理的重点转向负债风险管理方面。70年代末，国际市场利率剧烈波动，单一资产风险管理或负债风险管理已不再适用，资产负债风险管理理论应运而生，突出强调对资产业务、负债业务的协调管理。1994年我国开始对商业银行实行资产负债比例管理。80年代以后银行风险管理理念和技术都有了新的提升，表外风险管理理论、金融工程学等一系列思想和技术逐渐被应用于商业银行风险管理，进一步扩大了商业银行的业务范围。90年代以后，巴林银行倒闭、亚洲金融危机等一系列危机使人们认识到，损失不再是由单一风险造成的，而是由信用风险和市场风险等多种风险因素交织作用而造成。《巴塞尔资本协议》随之诞生，是国际银行界风险管理的里程碑。
