投资管理公司:投资管理公司内部控制与措施

1缺乏健全的监督机制

监督对内部控制有着重要作用，它影响着企业内部控制工作的执行情况。一些投资管理公司通过内审部门进行监督，这样以来，监督者和被监督者属于同一个团体，不能有效的发挥监督机制的作用。监督机制应该具备独立性，缺乏健全的监督机制就难以保障其公平性，对企业的发展不利。

2加强投资管理公司内部控制的有效措施

2.1完善企业内部控制制度体系

企业内部控制包括日常业务管理、人事管理、信息管理及特殊业务管理，只有不断完善内部控制制度才能保障企业管理质量。由于受各种因素的而影响，一些投资管理公司存在着制度执行率低、责权不统一等问题，这就需要企业建立完善的内部控制制度，给管理工作提供正确的执行依据，然后进一步加强监督力度，将内部控制工作落实到实处。完善企业内部控制制度要坚持相互制约、有效性、独立性这三项原则，其中相互制约原则是指企业内的各部门要明确责任、互相监督，有效性原则是采用合理的手段保障内部控制制度的执行效果，独立性原则是保持企业内部控制机构的独立性。依据这三项原则完善企业内部控制体系，建立符合企业实际情况的内部控制制度，为以后的发展打下坚实的基础。

2.2加强风险管理工作

投资管理公司在经营过程中，存在着各种风险，为了避免风险的发生，企业要做好风险防范工作，严格控制每一个环节，进行性管理。首先，企业要加强内部员工的培训，让他们学习风险识别、风险控制、风险评估等相关知识，提高工作人员的风险意识，使其树立正确的风险管理观念。其次，要制定各项风险管理政策，健全监督机制，加强企业部门之间的沟通，使各部门相互合作、相互监督，进一步做好风险管理工作。

2.3优化企业内部控制管理机构的建设

企业要有条不紊的运营，首先要优化内部管理机构，使其发挥更大的作用。在公司内部，高层管理人员负责经营决策，是企业内部控制管理的发起者。企业内部控制直接关系着经营决策的性，一些企业只注重企业经营决策的制定，而忽略了内部控制管理的重要，这样以来，容易导致财务风险，有可能给企业带来一定损失。会计管理人员在做好财务控制工作的同时，也要不断提高财务工作人员的风险意识，让其他人能够认识到内部控制的重要性，使财务控制工作有效进行。随着市场经济的不断发展，企业面临的竞争风险日益加剧，为了降低竞争风险，企业必须要优化内部管理机构，保障企业管理质量，不断提高自身应对风险的能力。

3结束语

综上所述，投资管理公司经过了多年的发展，虽然有了很大的进步，但是企业内部控制仍然存在着一些问题，容易导致财务风险的发生。为了保障投资管理公司的有效运行，降低投资管理公司的财务风险，需要我们加强监督力度，完善企业内部控制制度体系，做好财务风险管理工作，进而使其更好的为其它公司服务。

作者：朱国祥 高颖 单位：山东龙信投资有限公司

投资管理公司:投资管理公司电话营销策略

1电话营销简介

电话营销已经作为主要营销手段运用于IT、银行、房地产、证券、保险、投资等各行各业中。由于其门槛低、效率高、成本低，深受大中小企业的青睐，未来的发展也是无限量的。但是由于电话营销行业的大面积推广，许多人开始反感电话营销所带来的骚扰，便开始抵制这种电话、短信类的商品，因此开始出现了一系列的问题。

2杭州鼎樽投资管理有限公司电话营销的现状

（1）杭州鼎樽投资管理有限公司电话营销的现状杭州鼎樽投资管理有限公司是2014年以100万注册资金成立的，主营：投资管理、投资咨询（除证券、期货）、企业管理咨询等。并与湖北新楚大宗商品交易中心保持着长期稳定的合作关系。公司自成立至今，一共有11名员工，客户量大概在200位左右，有效成交单大概1000单。其中以电话营销成交的约占成交量的80%，因此电话营销也成为我们公司进行业务的主要方式。

（2）杭州鼎樽投资管理有限公司的优劣势由于在公司成立之初便拥有一些客户并与他们保持着长期的合作关系，加上运作较好，所以不会担心资金链的问题。公司经过了一年的发展，也初具实力，所以也决定开始扩大规模。但是公司多数职员都是像我一样的应届毕业生，没有经过专业的培训，因此对电话营销的手段不够了解，导致电话营销的成功率大大降低。

（3）杭州鼎樽投资有限管理公司发展前景2014年杭州市生产总值（GDP）突破9000亿元，增长8.2%。杭州市的经济发展也是全省好最快的，因此人们也会逐渐的将手里的钱用于投资而不是放在银行里，所以杭州市的投资行业的规模也会越来越大的。公司成立的时间并不是很早，但是由于之前与客户和交易中心愉快的合作，也使我们保持着不错的信誉和口碑。所以我还是比较看好公司未来发展的。

3杭州鼎樽投资管理有限公司电话营销所存在的问题

（1）电话营销中缺乏有效的沟通技巧首先在实习中，我发现和客户进行电话沟通时很难让别人去相信你所说的产品能给他们带来收益。就算客户相信了我的产品可以给他们带来收益，但是毕竟我们的产品需要大量的资金来投资才能获利。因为一通电话就要将辛辛苦苦赚来的钱交给一个不认识的人进行投资，这个时候客户就会产生顾虑了。这个时候就需要专业的人员进行有效的"忽悠"手段，帮助潜在客户在最感兴趣的时候进行投资变成我们的有效客户。而我们许多的投资专员在客户犹豫的时候不知道如何往下进行了，从而流失了大批潜在客户。

（2）缺乏长期有效的制度在我们这个行业并没有明文规定打多少电话要完成多少单的规定，因此有些投资专员只想着手里的客户每个月完成几单就好，没有真心想着多找客户，这样一来损失的是公司。如果长期这样没有制度的约束，我相信不久我们公司也很难生存下去。

（3）电话营销流程的不合理在实习中发现，大多数电话营销的开头都是："您好，我们是XX投资公司的，现在我们这里有一些XX产品，可以使您在短时间获得收益..."，许多消费者都对此表示出了反感，都会纷纷表示不需要的态度，就这样一通电话销售就结束了。这样的营销流程也是不规范、不合理的很难挖掘出我们的有效客户。

（4）无法留住有经验的人才许多在这个行业里有些工作经验的人才，都不会在同一个公司呆上3年，因为只有"跳槽"才能有更多的薪水和更好的发展，因此在人才流失的问题上，我觉得还是有一些措施可以预防的。

4杭州鼎樽投资管理有限公司电话营销存在问题的对策

（一）完善电话营销中的沟通技巧（1）必须清楚你的电话对象是谁。在进行电话营销之前，要做好准备工作，把客户的资料研究清楚，更要搞清楚你打电话的对象是否有话语权。（2）语气要平和，吐字要清楚，语言要简洁。在电话销售时，一定要尽量的使自己语气平稳，让对方听清楚你在说什么，好要讲普通话。电话销售技巧语言要尽量简洁，过于啰嗦会使客户失去对我们产品的兴趣。说到产品时一定要加重语气，要引起客户的注意。（3）电话目的明确。我们会研究出最简明的产品介绍语言，然后根据对方的需要再介绍产品的性能和价格。最终给客户留下一个深刻的印象，以便日后能达成销售目的。（4）在1分钟之内把自己和用意介绍清楚。在电话销售时，一定要把公司名称，自己的名字和产品的名称以及合作的方式说清楚。还有在电话结束前，一定不要忘了强调你自己的名字。（5）做好电话登记工作，即时跟进。电话销售人员打过电话后，一定要做登记，并加以总结，把客户分成类，A类是最有希望合作的，要最短的时间内进行电话回访，争取达成协议，B类，是可争取合作的，要不间断的跟进。

（二）建立长期有效的制度（1）每个月制定个人、小组电话销售计划，必须熟练掌握电话销售技巧，积极开拓市场，按时完成公司下达的销售任务；（2）进行电话回访客户，维护与客户之间的良好关系，保持公司与客户的长期合作；（3）耐心解答客户的咨询，并要为客户提供品质的服务，维护公司的良好形象；（4）详细记录每一位客户的信息，并及时将客户信息反馈给主管领导；（5）参与每次的销售会议，并坚决执行会议决定；（6）认真执行公司的各种销售政策、制度和规范，以及按程序办事；（7）做好与各部门的协调和沟通工作，保持工作与各部门的顺畅衔接；（8）讲究团队合作精神，与同事相互支持、互相帮助、共同进步，杜绝我行我素等不良行为。

（三）规范电话营销的流程首先，我们将客户分为三个阶段，及时个阶段是引发兴趣、第二个阶段是获得信任、第三个阶段是形成订单。此次，针对客户还有一个4C，指的是：迷茫客户（CONFUSE）唤醒客户（CLEAR）安抚客户（COMFORT）签约客户（CONTRACT）。及时个C是用在及时阶段的，第二、第三个C是用在第二阶段的，第四个C是用在第三阶段的。4C的本身并不是实施技巧，4C只是实施技巧的一个标准流程，缺乏经验的电话销售人员可以在刚开始的时候按照这个销售流程执行，熟练以后一般就会忘记了这个流程，但是销售实力却不知不觉地明显提高了。

（四）培训电话营销人员（1）信念（信心）。一定要对自己的员工有足够的支持，即使目前他们还没有任何成交记录，作为管理人员在这个时候应该给予员工鼓励。（2）业务知识。使培训人员深入了解我们的产品和服务，了解到顾客为什么要买我的产品，还要能解决顾客在购买时的所会产生的顾虑并知道如何回答顾客的问题。（3）服务礼仪。在接待客户或者进行电话营销时要习惯性的用上"您好"、"有什么能帮助到您的"、"对不起"、"请"、"谢谢"、"再见"等敬语，态度要诚恳，一定要给顾客一种"上帝"的感觉。在顾客情绪不好时，一定要耐心的安抚顾客的情绪，并且尽可能的帮助顾客解决问题。（4）行业规范。一定要秉着为顾客着想的理念，使顾客的利益较大化，不能一味的追求成交数量，而不管顾客的损失。对客户的信息一定要做好保密措施，不能轻易的泄露出去，间接导致客户的损失。

5结语

电话营销是一件非常需要耐心并且压力巨大的工作。你永远无法预知你的下一个客户是什么样子的，这样一来就需要我们用专业的知识来引导客户前来购买我们的产品。拥有良好的心理素质才能更好地适应我们电话营销的工作，才能为公司带来更加丰厚的利润。

作者：洪呈亮 俞丹妮 罗俊 单位：嘉兴职业技术学院外语与贸易分院

投资管理公司:浅析杭州鼎樽投资管理公司电话营销问题及对策

摘 要：电话营销是指通过使用电话，来实现有计划、有组织并且高效率地扩大顾客群、提高顾客满意度、维护老顾客等市场行为的手法。随着电话营销流程消费者为主导的市场的形成，以及电话、传真等通信手段的普及，很多企业开始尝试这种新型的市场手法。作者所在的杭州鼎樽投资管理有限公司就是主要依赖电话营销来拓展业务服务的，实习期间发现了电话营销中所存在的问题：怎么利用电话营销的方式，提高电话营销的效率，如何对电话营销存在的问题提出对策。

关键词：电话营销；客户；问题；对策

1 电话营销简介

电话营销已经作为主要营销手段运用于IT、银行、房地产、证券、保险、投资等各行各业中。由于其门槛低、效率高、成本低，深受大中小企业的青睐，未来的发展也是无限量的。但是由于电话营销行业的大面积推广，许多人开始反感电话营销所带来的骚扰，便开始抵制这种电话、短信类的商品，因此开始出现了一系列的问题。

2 杭州鼎樽投资管理有限公司电话营销的现状

（1）杭州鼎樽投资管理有限公司电话营销的现状

杭州鼎樽投资管理有限公司是2014年以100万注册资金成立的，主营：投资管理、投资咨询（除证券、期货）、企业管理咨询等。并与湖北新楚大宗商品交易中心保持着长期稳定的合作关系。公司自成立至今，一共有11名员工，客户量大概在200位左右，有效成交单大概1000单。其中以电话营销成交的约占成交量的80%，因此电话营销也成为我们公司进行业务的主要方式。

（2）杭州鼎樽投资管理有限公司的优劣势

由于在公司成立之初便拥有一些客户并与他们保持着长期的合作关系，加上运作较好，所以不会担心资金链的问题。公司经过了一年的发展，也初具实力，所以也决定开始扩大规模。但是公司多数职员都是像我一样的应届毕业生，没有经过专业的培训，因此对电话营销的手段不够了解，导致电话营销的成功率大大降低。

（3）杭州鼎樽投资有限管理公司发展前景

2014年杭州市生产总值（GDP）突破9000亿元，增长8.2%。杭州市的经济发展也是全省好最快的，因此人们也会逐渐的将手里的钱用于投资而不是放在银行里，所以杭州市的投资行业的规模也会越来越大的。公司成立的时间并不是很早，但是由于之前与客户和交易中心愉快的合作，也使我们保持着不错的信誉和口碑。所以我还是比较看好公司未来发展的。

3 杭州鼎樽投资管理有限公司电话营销所存在的问题

（1）电话营销中缺乏有效的沟通技巧

首先在实习中，我发现和客户进行电话沟通时很难让别人去相信你所说的产品能给他们带来收益。就算客户相信了我的产品可以给他们带来收益，但是毕竟我们的产品需要大量的资金来投资才能获利。因为一通电话就要将辛辛苦苦赚来的钱交给一个不认识的人进行投资，这个时候客户就会产生顾虑了。这个时候就需要专业的人员进行有效的"忽悠"手段，帮助潜在客户在最感兴趣的时候进行投资变成我们的有效客户。而我们许多的投资专员在客户犹豫的时候不知道如何往下进行了，从而流失了大批潜在客户。

（2）缺乏长期有效的制度

在我们这个行业并没有明文规定打多少电话要完成多少单的规定，因此有些投资专员只想着手里的客户每个月完成几单就好，没有真心想着多找客户，这样一来损失的是公司。如果长期这样没有制度的约束，我相信不久我们公司也很难生存下去。

（3）电话营销流程的不合理

在实习中发现，大多数电话营销的开头都是："您好，我们是XX投资公司的，现在我们这里有一些XX产品，可以使您在短时间获得收益..."，许多消费者都对此表示出了反感，都会纷纷表示不需要的态度，就这样一通电话销售就结束了。这样的营销流程也是不规范、不合理的很难挖掘出我们的有效客户。

（4）无法留住有经验的人才

许多在这个行业里有些工作经验的人才，都不会在同一个公司呆上3年，因为只有"跳槽"才能有更多的薪水和更好的发展，因此在人才流失的问题上，我觉得还是有一些措施可以预防的。

4 杭州鼎樽投资管理有限公司电话营销存在问题的对策

（一）完善电话营销中的沟通技巧

（1）必须清楚你的电话对象是谁。在进行电话营销之前，要做好准备工作，把客户的资料研究清楚，更要搞清楚你打电话的对象是否有话语权。

（2）语气要平和，吐字要清楚，语言要简洁。在电话销售时，一定要尽量的使自己语气平稳，让对方听清楚你在说什么，好要讲普通话。电话销售技巧语言要尽量简洁，过于嗦会使客户失去对我们产品的兴趣。说到产品时一定要加重语气，要引起客户的注意。

（3）电话目的明确。我们会研究出最简明的产品介绍语言，然后根据对方的需要再介绍产品的性能和价格。最终给客户留下一个深刻的印象，以便日后能达成销售目的。

（4）在1分钟之内把自己和用意介绍清楚。在电话销售时，一定要把公司名称，自己的名字和产品的名称以及合作的方式说清楚。还有在电话结束前，一定不要忘了强调你自己的名字。

（5）做好电话登记工作，即时跟进。电话销售人员打过电话后，一定要做登记，并加以总结，把客户分成类，A类是最有希望合作的，要最短的时间内进行电话回访，争取达成协议，B类，是可争取合作的，要不间断的跟进。

（二）建立长期有效的制度

（1）每个月制定个人、小组电话销售计划，必须熟练掌握电话销售技巧，积极开拓市场，按时完成公司下达的销售任务；（2）进行电话回访客户，维护与客户之间的良好关系，保持公司与客户的长期合作；（3）耐心解答客户的咨询，并要为客户提供品质的服务，维护公司的良好形象；（4）详细记录每一位客户的信息，并及时将客户信息反馈给主管领导；（5）参与每次的销售会议，并坚决执行会议决定；（6）认真执行公司的各种销售政策、制度和规范，以及按程序办事；（7）做好与各部门的协调和沟通工作，保持工作与各部门的顺畅衔接；（8）讲究团队合作精神，与同事相互支持、互相帮助、共同进步，杜绝我行我素等不良行为。

（三）规范电话营销的流程

首先，我们将客户分为三个阶段，及时个阶段是引发兴趣、第二个阶段是获得信任、第三个阶段是形成订单。此次，针对客户还有一个4C，指的是：迷茫客户（CONFUSE）唤醒客户（CLEAR）安抚客户（COMFORT）签约客户（CONTRACT）。及时个C是用在及时阶段的，第二、第三个C是用在第二阶段的，第四个C是用在第三阶段的。4C的本身并不是实施技巧，4C只是实施技巧的一个标准流程，缺乏经验的电话销售人员可以在刚开始的时候按照这个销售流程执行，熟练以后一般就会忘记了这个流程，但是销售实力却不知不觉地明显提高了。

（四）培训电话营销人员

（1）信念（信心）。一定要对自己的员工有足够的支持，即使目前他们还没有任何成交记录，作为管理人员在这个时候应该给予员工鼓励。

（2）业务知识。使培训人员深入了解我们的产品和服务，了解到顾客为什么要买我的产品，还要能解决顾客在购买时的所会产生的顾虑并知道如何回答顾客的问题。

（3）服务礼仪。在接待客户或者进行电话营销时要习惯性的用上"您好"、"有什么能帮助到您的"、"对不起"、"请"、"谢谢"、"再见"等敬语，态度要诚恳，一定要给顾客一种"上帝"的感觉。在顾客情绪不好时，一定要耐心的安抚顾客的情绪，并且尽可能的帮助顾客解决问题。

（4）行业规范。一定要秉着为顾客着想的理念，使顾客的利益较大化，不能一味的追求成交数量，而不管顾客的损失。对客户的信息一定要做好保密措施，不能轻易的泄露出去，间接导致客户的损失。

5 结语

电话营销是一件非常需要耐心并且压力巨大的工作。你永远无法预知你的下一个客户是什么样子的，这样一来就需要我们用专业的知识来引导客户前来购买我们的产品。拥有良好的心理素质才能更好地适应我们电话营销的工作，才能为公司带来更加丰厚的利润。

投资管理公司:投资管理公司资金风险管理探讨

【摘 要】随着国内经济建设的不断发展，各行各业对于资金的需求也在逐年增长，在资金需求与投资需求同时增大的当下，投资管理公司也就应运而生。本文重点谈谈如何有效加强投资管理公司的资金风险管理水平，以供参考。

【关键词】投资管理公司；投资；资金风险

一、前言

企业发展需要依靠大量的资金供给，缺乏了资金供给的企业，即便有再科学的发展规划都无异于纸上谈兵，而当前社会主义市场经济发展逐渐趋于规范化、制度化、科学化的同时，企业所感受到的同行竞争压力也在增大，企业需要发展、需要改革、需要提升自己的综合竞争实力就都离不开更多资金的有效支持，但是银行融资近年来又在不断抬高门槛，尤其是对于中小企业和新兴企业来说，银行融资的难度在不断加大，因此他们转而寻找其他渠道的投资来充实自己。投资管理公司虽然是以运作资金和投资来为客户与自己获取收益，同时又为企业提供便利，但是既然存在资金运转与投资行为，那么必然也会产生相应的投资风险与资金管理风险，而如何有效避免资金运作产生实际风险就应该是投资管理公司的管理者与决策者所关注的重要问题。

二、投资管理公司项目种类

投资管理公司进行的资金项目种类繁多，其投资产品的研发也是根据客户及企业需求而定。一般来说有小额贷款、基金、股票等投资形式。就资金收益及运作风险来说，小额贷款由于贷款周期相对固定且贷款利率比照银行利率浮动执行，因此投资收益与资金风险都相对较低。基金投资形式，一般周期较短，其收益普遍高于银行存款利率，但是基金的选择在资金风险层面来说更为灵活，需要投资者具备一定的抗风险能力与心理素质。股票投资是一种较为普遍的投资理财模式，股票投资的风险与收益可分为两种，短线投资与长线投资。短线投资由于股价起伏波动大，那么所带来的收益与风险也是成正比变动。长线投资往往会选择相对稳定的大型企业进行，虽然收益增长比例不会特别明显，但由于企业具有较强的经济实力与较稳定的收益，那么投资者也就可以获得比较稳定安全的持续性收益。

三、投资管理公司产生资金风险的原因分析

当前投资管理公司虽然对于资金风险管理也投入了大量人力物力财力，但是从实际管理的成效来看仍然不够令人满意，究其原因主要有管理意识偏差、人才队伍素质较低以及缺乏积极有效的监督约束机制等方面。

四、加强投资管理公司资金风险管理的措施

前文提到当前投资管理公司在投资风险管理方面存在不足的一些原因，这些原因不仅有意识、人员队伍，同时也有制度建设及企业文化存在不足等诸多方面的原因。想要切实加强投资管理公司在资金风险管理方面的工作水平，就必须针对这些问题进行有的放矢的分析研究，从投资管理公司的运作特点出发寻找有效的应对策略。

1.树立科学管理意识

树立科学管理意识不仅是要明确投资管理公司的特殊性，同时也要充分了解资金运作的特殊性及风险产生的可能性影响因素。而对于理论的掌握还不足以成为具备了科学的管理意识，更重要的还是要加强具体经验的学习与积累，这样才能够避免管理工作的纸上谈兵。尤其是投资管理公司的决策层、管理层更需要重视这方面的学习，从而真正将有效管理渗透于日常工作当中，为投资资金的良性运作营造一个科学的内部环境。

2.加强专门化投资人才培养

投资管理公司的风险防控不仅需要制度建设与科学意识，更重要的是需要一批能够真正了解市场、了解投资、了解客户以及了解企业的的资金运作人才，而当前虽然市场上的投资管理公司为数众多，但在人才培养方面却显得相对薄弱。企业想要获得自己的一席之地就必须将专门化的投资人才培养放在工作重要位置上。首先，应该按照国家有关规定严格筛选和录用合格人才。其次，要根据投资管理公司的自身特点对投资管理人员进行更加详细、周密的岗前培训，确保她们能够了解各项理财产品的性能、优势、劣势及走势。再次，企业需要充分了解自己所拥有的人才队伍的总体情况，所以推行新型的人员档案跟踪管理制度也是非常必要的，档案记录的内容不仅要包括日常工作表现、工作绩效及考评情况，同时也要增加管理者与被管理者互动的比重，加强双方的沟通、交流，这样一方面能够帮助企业更好的了解人才、用好人才，实现岗位的合理化配置，另一方面也能够通过为人才提供更为合适的工作任务来留住人才、提升人才，降低人才流失比例，巩固企业的人才队伍、优化人才队伍结构。此外，针对投资管理公司对人才的特殊要求，还可以考虑加强与高校的联合人才培养渠道建设，企业为高校提供人才培养标准及教学资源，高校为企业进行定向化的人才培养及输送，从而建立一条完整的高端的人才培养通路，实现高校、企业、人才的三方互利共赢。

3.加强内外监督机制建设

资金管理存在着众多风险，而风险的产生也有人为原因与非人为原因两大类。加强投资管理公司的自己风险管理不仅需要科学化的制度，更加需要严密的监督约束。在内部审计工作方面要进一步加强事前分析、事中跟踪以及事后分析研究，从而不断纠正投资行为、提升投资水平。此外，还需要建立投资风险预警机制，根据不通过的投资项目及客户需求进行不同的关键点把控，为每一位客户建立属于自己的投资风险控制系统，从而真正做到投资风险最小化、投资利益较大化。

4.加强跨行业合作

投资管理不仅仅是一项财务管理工作，面对瞬息万变的投资理财市场，企业想要做好这个工作就更加需要加强跨行业的联系与合作。加强科技界与金融界的有机结合，为自己量身定制具有强大金融分析及操作灵活性的专门化管理软件，并加强网络数据信息的安全管理等级，从而实现管理工作的信息化、数字化与科学化。

投资管理公司:对城市环境能源投资管理公司发展模式的思考

摘要：目前全球的能源及环境问题都趋于紧张，我国已把建立节约型社会及减少二氧化碳及二氧化硫等温室气体的排放作为一项基本国策。而2013年度灰霾天气的频繁出现，也使得全社会对环境问题愈发重视。本文对城市环境能源投资管理公司的盈利模式和投融资模式进行了探讨，以探索适合城市环境能源投资管理公司的发展模式。

目前全球的能源及环境问题都趋于紧张，我国已把建立节约型社会及减少二氧化碳及二氧化硫等温室气体的排放作为一项基本国策。作为国家的层面先后出台了《中华人民共和国节约能源法》；中国人民银行、财政部、税务总局发革委联合出台了《关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见》、《国务院关于加强节能工作的决定》、《国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》等文件精神；在十二五计划中也把节能减排纳入重中之纳入重中之重的工作。由此可见未来节能减排市场将蕴涵巨大的市场需求。而城市环境能源投资管理公司（以下简称“环投公司”）作为政府在环保节能领域融资和资金运作平台，也将面临着难得的发展机遇和广阔的发展空间。

一、城市环境能源投资管理公司经营项目

根据环投公司的市场定位，环投公司的经营项目大致可以分为：

（一）投资节约（电、煤、燃油）能源类：

1、空调源热泵改造及余热回收（暖通工程类）

2、公共电梯变频智能化节能改造

3、公共（LED）照明及城城市亮化节能改造与建设

4、智能化城市公共照明节能系统推广（电流载波控制系统）

5、建筑节能材料的开发与投资（保温材料、热学材料）

6、大型工矿企业电机、锅炉、水泵、空压机与空调余热回收减少锅炉使用（机电节能系统）

（二）开发新能源类

1、太阳能发电

2、地热发电

3、风力发电

4、垃圾发电

5、风光互补转化发电

（三）环境保护投资类

1、工业、生活污水回收利用

2、工业废气的防治

3、灰霾的防治

二、公司盈利模式设计

考虑到环投公司所经营环境能源项目大部分具有投资大、收益低、回收期长、但现金流相对稳定的特点，为了实行公司的良性循环，理顺让投资项目在长、中、短进行有效组合，环投公司除了做大做强节能环保主营业务以外，还可适时以战略投资者或财务投资者的形式参与股权投资业务，实现节能环保业务与股权投资业务的良性互动。一方面，由于节能环保投资业务有相对稳定的现金流量池，可为股权投资业务的发展和壮大提供强有力的资金保障，为公司的稳定经营提供强有力的支撑；另一方面，股权投资业务在积极发展中快速积累资本，其投资收益又可反哺节能环保业务。节能环保业务和股权投资业务相辅相成，这样，环投公司的盈利将主要来自于两方面：

（一）节能环保项目收益，具有以下特点

资本沉淀性强、收益率较低、回收期长；但市场风险小、现金流入非常稳定、发展前景较好。

（二）股权投资项目投资收益

与节能环保项目形成互补，若项目选择得当，则股权投资项目投资回报率将高于节能环保项目收益。除了财务投资方式以外，环投公司还可通过战略投资的方式入股能源管理公司、节能设备融资租赁公司等，适时将被投资公司推向资本市场，扩充环投公司的融资渠道，并且获得更高的投资回报。

通过节能环保项目以及股权投资两大类业务优势互补，协同增效，共同做大做强环投公司，提升核心竞争力，提高公司资产收益水平。

三、投融资模式创新

城市节能环保项目大多投资额巨大，项目回收期长，因此环投公司将面临较大的资金压力，除了常规的银行贷款、发行公司债券、借助应付帐款、商业汇票等商业信用方式外，可以根据项目的不同，因地制宜地开展多种投融资方式：

（一）灵活运用BOT、BTO、EMC等模式

通过多种渠道，采取BOT（建设-经营-转让）、BTO（建设-转让-经营）、BOO （建设-经营-享有）、TOT（转让-经营-转让）、EMC（合同能源管理模式）等模式，充分运用市场资金进行项目的建设。尤其是近年来涌现出来的EMC模式，将为环投公司提供一种无风险的项目建设方式。但此类模式一般对能源管理公司的资金要求很高，因此可协助能源管理公司采用保理等方式解决资金问题。

（二）充分运用产业投资基金、信托基金来充实公司的资金来源

这种方式的特点是将众多投资者的小额资金汇集起来，集中社会闲散资金，使众多的中小投资者参与到节能减排项目中，并分享收益。例如国际水务巨头威立雅曾通过中国平安信托融资1.56亿元。

（三）适时开展资产证券化

资产证券化（ABS）可有效降低融资门槛，为企业建立股权、债务融资之外的第三条融资渠道，并且可以盘活企业资产，降低资本成本，有效提高企业整体经营效率，分散经营风险。例如可以在房屋节能改造中以改造后可以产生的现金流为依据，构成资产池的基础资产是房屋改造后所能节约的能源费用，将这部分收入卖给SPV，从而快速回笼资金。

（四）借鉴 “轻资产”运营模式

“轻资产”源于威立雅在中国投资水务项目中的商业模式。威立雅为了充分发挥其在运营方面的技术优势，将项目投资和项目运营两职能一分为二，通过与合作伙伴合资成立项目公司和运营公司，并巧妙安排合作伙伴在项目公司中占大股，分担大部分投资成本，而自身在运营公司中占大股，又通过灵活的外部资金杠杆，较大限度地获取“技术溢价”。此种融资工具降低了巨额的投资成本，增加了投资收益。

（五）融资租赁

在环保节能项目中，设备往往占到了投资额的比重，为了缓解资金压力，可以考虑采用融资租赁的方式。承租时间和租金依节能效益而定。租赁期满后，灵活选择留购、续租或退回出租方。

（六）成立项目公司，打造投融资子平台

对于大型项目，可考虑成立项目公司，利用项目公司作为融资主体。通过成立项目公司，还可以实现一定程度的风险隔离。

此外，在开展城市节能改造项目中，可尝试积极争取城市资源，确保项目资金。这些资源如城市公共物业、城市空间资源等等，同时还应针对各项目，采取不同的方式，如在旧居民楼节能改造上，可采取如对部分旧居民楼拆除重建，新建住宅除用于回迁外，扩建增加的面积向社会销售，所得收益补贴未拆除建筑的节能改造或者在结构安全许可条件下，对旧的居民楼的顶层实施加层节能改造，增加面积向社会销售，所得收益用于补贴节能改造等等。

总之，环投公司要健康发展，需要培育收益性城市环保节能项目、增加城投公司的现金流量、发挥有限资金的较大效益，创造性地、多种方式融资，尽量减少环投公司的负债比率，实现投入产出的良性循环机制。