供应链金融风险点篇1
中小企业规模比较小、抵押资产较少、财务透明度低导致中小企融资难的问题在我国普遍存在。2006年深圳发展银行率先提出了供应链金融业务，它作为金融创新业务，不仅为解决中小企业融资难的问题提供新的方法，而且在一定程度上能给供应链上的企业增加收入。供应链金融已成为我国银行、物流企业、供应链中的企业拓展经营业务空间、增强各自的竞争力新途径。目前国内深圳发展银行、工商银行、浦东发展银行、民生银行等都提出各自供应链金融的相应的方案。虽然供应链金融是多方共赢的融资方式，然而并不意味着供应链金融不存在风险。为了更好的发挥供应链金融的作用，有必要对供应链风险进行有效地分析和控制。
目前供应链金融发展的时间不长，对风险已有的研究不多：杨晏忠认为商业银行在对供应链上企业进行融资过程中，由于各种不确定性因素的影响，存在供应链金融融资风险；徐华认为不同供应链金融模式下存在不同风险类型。赵忠等利用分析融信用风险的特点，利用模糊层次分析法确定构建了风险评价指标体系；杨凤梅等分析了我国银行开展供应链金融业务面临的两种风险：道德风险和信用风险，提出了建立战略联盟控制风险；刘娱利用SPSS中的因子分析方法提取出了影响供应链融资风险的关键因素并提出风险防范机制。
综合现有的研究发现：已有的研究主要集中在供应链金融存在风险性、分类以及风险控制手段等方面，尚没有文献从复杂网络的角度来进行研究，尤其是从整个供应链金融网络系统角度研究风险及控制。供应链金融本身的性质决定的中小企业都会选择与核心企业连接，这可能导致风险集聚，因此本文从复杂网络视角对供应链金融网络拓扑进行分析，从供应链金融网络结构角度研究供应链金融系统风险形成、传播及控制。
1 复杂网络理论与供应链金融网络
复杂网络可以看成由一些具有独立特性的并与其他个体相连接的节点的集合，这些个体可以视为网络中一个节点，节点间由于某种关系相互连接视为网络中的边。复杂网络在现实世界中无处不在，例如电路网、万维网、供应链网、社会网络等。由于这些从现实中抽象出来的真实网络的拓扑结构特性不同于以前研究的简单网络，节点众多且它们的关系复杂，故称为复杂网络，它与规则网络以及随机网络存在不同的统计特性，最为著名的有小世界效应和无标度特性。
在供应链中占绝对优势的核心企业往往对上游的供应商先货后款，而对于下游的销售商往往又先款后货，因此供应链上下游企业往往存在流动资金压力，传统的银行融资方式对于中小企业要求苛刻使其贷款无门。供应链金融是为了解决供应链中中小企业融资难的问题，它是以供应链上的核心企业为依托，将供应链上的中小企业联系在一起，整合供应链上的相关企业的信息并对资金流、物流进行控制，为供应链上的中小企业提供综合性的融资服务。当供应链上的中小企业的自身信用无法达到所需资金银行融资标准时就会寻找链上的核心企业，核心企业充当担保的角色，银行依据该企业与核心企业的业务往来的稳定性、合作关系的紧密程度等为中小企业提供融资。
在本文中把供应链上的企业看作节点（没有考虑物流企业和银行），当某个企业寻找核心企业以获得银行融资时就认为这2个企业之间有边相连。例如，在供应链金融中，发电厂A的往往要求燃料供应商B先货后款导致这些供应商资金吃紧，这时B就会需找核心企业A，以他们之间发生的业务向银行申请融资，A和B之间就存在边相连。事实上燃料供应商B也是炼油厂C的上游企业，可以以炼油厂为C为核心向外辐射。在这当中，一方面可以为其上游原料供应商或进出企业提供供应链融资，另一方面可以为下游的汽油、柴油、PVC等石化企业的经销商提供供应链融资。炼油厂的供应商以及销售商同样可以作为核心企业为其更小的供应商、销售商提供不同额度供应链融资，一直迭代下去就会形成一个以中石化、中石油等为总核心的，不同级别供应商、销售商参与其中的供应链金融网络拓扑，以总核为中心建立供应链金融网络的子网拓扑结构，如图1所示。
如果往外部拓展，一级经销商、零部件生产商也可以成为其上下游企业的核心企业，依次迭代下去一直到最小的销售商和供应商，最终形成整个供应链金融网络拓扑。
供应链金融与传统的融资方式存在很大的差别，它改变了银行对单一企业主体授信的方式，而是对供应链上的各个供应商、制造商、零售商等提供全方位的融资服务。这种授信方式不仅链条环节长、参与主体众多、参与主体动态变化，而且各个环节之间环环相扣、彼此之间相互依赖，这决定了供应链金融风险更为复杂，相互之间风险传递会风险更具破坏性。因此可以借助于复杂网络理论，从系统的结构角度分析供应链金融的风险。
2复杂网络视角下供应链金融风险分析
2.1供应链金融网结构特点与风险
传统的银行信贷业务只要从贷款企业自身资质、业绩、财务特征、担保方式等对企业信用进行评价，决定是否贷款以及贷款的额度，在这种情况下企业违约对于供应链上的其他企业几乎没有影响。供应链金融最大的特点就是，某个达不到融资要求的中小企业只要在供应链中找到核心企业，银行以核心企业为出发点，不用对该企业进行独立的风险评估，直接对供应链中的中小企业进行授信。在供应链金融网络中新的中小企业不断加入网络，企业得到有效发展或破产后退出网络，新加入的节点选择度大的节点（核心企业）进行择优连接，基于退出机制的供应链演化模型研究表明这种网络是服从幂律分布，具有无标度特征。从直观上看整个供应链金融网络中，大部分中小企业都与核心企业进行连接获得银行的信贷，这样在供应链网络中大部分节点度比较小，而少数核心企业有较大的度，所以供应链金融网络是具有无标度特性的。研究表明这种网络结构具鲁棒性和脆弱性的特征，具体来讲，当节点度很低的节点出现问题时，由于与其相连的节点很少，网络具有很强的鲁棒性保持稳定。当核心节点出现问题时，由于它连接的节点较多，受影响的节点较多，整个网络可能崩溃。在供应链金融网络中一旦核心企业出现信用问题，风险就会不断传导、放大和反馈，最终导致风险涌现。更为严重的是当核心企业地位发生变化时，核心企业可能隐瞒上下游企业的交易信息，出现有计划的串谋进行供应链融资，这样银行面临巨大的风险。从供应链金融网络结构特点分析可以看出：处于供应链金融网络中的核心企业连边过多，一旦核心企业受到风险的冲击，整个网络中受影响的企业会增多，网络的稳定性受到威胁。
2.2网络中邻居节点的差异的程度与风险
在供应链金融网络某个节点直接连接的节点称为邻居节点。邻居节点的差异指的是在供应链金融网络中某个级别的核心企业为上下游企业提供供应链融资时受信企业生产产品、所属行业、经营活动等的差异。供应链金融的质押物主要有存货、应收账款、提单等，在供应链金融网络中如果某个核心企业所连接的节点差异度非常小，那么它所面临的企业所处的行业以及产品存在无差异。一旦突发事件对某个行业产生冲击，邻居节点就会产生相似的冲击，那么这些质押物的价格可能下降甚至无法变现，这样不仅受信企业面临无法偿还贷款的风险，核心企业在巨大担保风险下也会陷入困境。因此供应链金融网络中邻居节点越相似，整个网络面临的风险就越大。
2.3供应链金融网络风险传播
在传统的企业融资中，即使企业因破产无法偿还贷款，受影响的也就是这家企业，银行的损失也是有限的，在供应链金融中各个环节之间环环相扣、彼此依赖，风险会在会在网络中传播，使得与风险企业不相关的企业产生风险。依据SIR模型，假设在供应链金融网络中的企业有3种状态：A无风险企业；B与风险企业有相连，有风险威胁；C是无法抵抗风险而破产。假设有风险企业将风险传播给无风险企业的概率为α，从状态β变成状态C的概率为β即受风险威胁而感染风险破产。若α=1，在一个平均度为K的供应链金融网络中，破产而无法偿还贷款的的节点就会将风险传播给K个邻居节点，接着由这些邻居节点将风险传播给.K（K-1-2E＼K）个节点（E为这K个邻居点之间连边数目）。随着风险的传播，一方面网络中受风险威胁的企业越来越多。风险会在整个网络中涌现，另一方面在风险传播中企业受到风险威胁后可以通过自身的免疫（采取有效的措施规避风险），使得企业不会因为风险而倒闭变成A型企业其概率为1-β，β的值缩小不仅可以治理本企业面临的风险，而且可以有效的阻止风险在系统内传播。在供应链金融网络中节点的度越大风险传染的速度越快，范围也就越大，整个网络系统遭受的破坏也就越大。
3 复杂网络视角下供应链金融风险治理
3.1绘制供应链金融网络的拓扑图
从以上的对供应链金融风险分析中可以看出，网络的内在结构决定供应链金融的风险不同于传统的融资风险，如果不能识别供应链金融网络的结构特性就不能从系统的角度去理解、治理来自系统的风险。供应链金融拓扑图可全面展示供应链金融网络中企业之间的相互关系、风险传播路径以及对整个供应链金融体系稳健性起着关键作用的节点。因此绘制供应链金融网络的拓扑结构图并应用复杂网络的相关理论对风险进行分析、治理可以弥补传统对风险认识的不足，这将有助于银行和金融监管部门树立系统的风险分析与管理思想。由于供应链金融是一个比较新的金融服务领域、涉及整个供应链上大部分企业，不同的银行只能获得自身提供融资的企业间联系情况，因此数据的积累与分析是一个难点。对现有数据的掌握分散，无法直接对系统产生的风险进行分析，必须对这些零散的数据从全局角度进行整合，而这并非是一个银行或核心企业所能完成，因此由必须由专门的系统风险管理机构来负责收集、整理、分析网络中的数据，并进而绘制供应链金融网络拓扑图，从而有效的评估系统风险，制定必要的应对策略。
3.2以核心企业为主体的风险控制
在供应链金融网络中不同的节点失败对网络系统的冲击是不同的，而且不同的节点感染风险传播的范围也是不同的。在供应链金融网络中，核心节点的度较大，如果核心节点自身出现问题，不仅影响网络的稳定性，而且核心节点可能会把风险传染给更多的邻居节点，所以在风险治理的时候应该采取目标免疫的方式。银行要对供应链金融网络中的主体——核心企业的基本状况、市场地位、供应链状况、财务状况等进行严格的评估，确定是否具有核心企业的资格以及风险承担能力，建立以信用评级为核心的准人体系对核心企业进行跟踪评价以减少共谋融资的可能性。在供应链金融中中小企业固有的高风险是不可避免的，银行往往将这些风险利用核心企业信用捆绑、担保等方式将风险转移给核心企业。核心企业可以借助自身主体地位的影响力对借款企业的还款战略、借款动机、风险收益比率进行分析以拒绝不合理的授信担保，在已经授信融资的中小企业出现风险时，可以借助核心企业自身雄厚的资金以及风险处理能力，帮助中心企业治理风险，从而减少潜在风险传播的可能性，维持网络的稳定性。
3.3合理安排供应链金融结构授信
供应链金融风险点篇2
核心企业在供应链内部贸易中往往占有优势地位，因此这些企业习惯于通过向上游赊销、向下游压货，将流动资金压力转嫁到供应链处于非核心地位的企业。非核心地位的企业往往比较弱势，且通常是中小规模的企业。他们的资产实力和信用实力都较弱，融资成本高。这势必导致供应链的中小企业既面临流动资金增加的要求，又面临较高的融资成本，造成供应商对核心企业的供货成本提高，以及分销商单位产品的销售成本提高，进而导致整个供应链的竞争力都会有一定程度的下降。供应链金融是一种供应链的系统性金融融资模式，它是银行立足于供应链全局的角度，以降低供应链整体的财务成本为目的，同时兼顾协调供应链资金流的融资模式。这种融资模式在较大程度上有助于与核心企业打交道的中小企业缓解融资成本高、融资难等问题。供应链融资模式为特定供应链的特定环节或全链条提供定制化的财务管理解决服务，通过整合信息、资金、物流等资源，提高资金使用率并为各方创造价值，提高整个供应链的竞争力。
然而，供应链融资作为新的融资模式，它包含了供应链中参与方之间的各种错综复杂的资金关系，与一般的企业融资有较大的差异。因此，供应链融资的风险及风险管理有其自身的特征及难点。
首先，由于供应链金融是为解决供应链的中小规模企业融资困境而提出的融资模式，但是它不能回避中小企业资产实力较小和信用实力较弱等固有的高风险问题，如何进行合理的风险控制，是供应链金融风险管理技术面临的关键问题之一。其次，最近几年来，理论界和实务部门提出较多关于供应链金融的新型金融信贷产品。这些产品通常是现有金融信贷产品的改进和组合，但在合约设计方面和操作流程还不够成熟和完善。如何进行有效合约设计、制度设计以及全面的风险设计，是供应链金融风险控制的核心问题之一。再次，为了确保供应链的中小企业能够归还贷款，银行通常以质押或抵押的方式来做保障。但由于赋予第三方物流公司在订单抵押的模式中监管货物的权责，往往不可回避地涉及第三方物流公司和融资企业相互勾结和串谋而产生的道德风险问题。如何规避道德风险问题，也是供应链金融在风险规避设计的重要问题之一。最后，在供应链金融中，供应链中的中小企业是主要的服务对象和融资对象。但是银行不仅要考虑融资的供应链中小企业资金实力和信用状况，更要考虑其它企业尤其是核心企业的经营和资信状况，同时还要考虑到供应链整体的发展状况。如何对具有一定行业跨度的供应链的行业前景分析以及对供应链其它非融资企业经营状况、技术水平、资产实力以及信用实力等综合信息分析，是供应链金融风险识别技术中不可避免的难题之一。
供应链金融风险管理研究现状与评述
供应链金融概念的初步提出是始于Berger在2004年的论文提出的一些有关中小企业融资问题的框架和设想。在最近几年的研究里，供应链金融方面的研究已经形成了丰硕的成果。目前，国内外关于供应链金融风险及风险管理方面的研究主要集中在以下几个方面：
风险的特征。Sunil（2004）从社会环境和市场环境的角度，提出供应链金融的风险多元性和复杂性。高能斌（2008）指出系统性和非系统性风险构成了供应链金融的两大类风险。系统性风险是普遍存在的，这就需要银行对不同的物流企业有针对性地提出相应措施和决策规避相应的风险。而非系统风险是由企业自身经营导致的，如企业基本实力、偿债能力、运营能力、盈利能力、创新能力和信用记录等（裴然，2012）。刘长宏（2008）指出供应链金融与传统授信不同，其主要特征在于：供应链金融是在考察供应链各成员经营和资信状况后的群体授信，特别关注供应链的核心企业的资信，在对整个供应链系统分析的基础上，同时理顺供应链各方内在的业务关系及潜在风险问题和特征，最终建立有效的风险防控体系和合理的供应链授信分配体系。
风险与资金管理。Cheng（2011）认为，供应链的资金管理主要是内部资金管理和外部资金管理。前者主要是供应链各成员间的赊销等特征的交易信用的管理与控制，而后者主要是商业银行站在供应链全局的角度出发对供应链的授信。不同特征的资金管理面临着不同的风险形式和不同的风险防范策略。在内部资金管理中，采取有效的支付结算工具和相应的技术解决方案（Warron，2005），可以有效地进行风险防范，进而节约运营的成本，同时可以提高供应链绩效。在外部资金管理中，采取基于信息共享机制（王灵彬，2006）以及期货、期权、远期、信用违约互换等衍生工具对冲等方法（Barnes-Schuster，2002）可以进行有效的风险控制，降低商业银行的信贷风险。当然，在这方面的研究和相应的成果十分有限（丁楠，2005）。
融资模式与信用风险管理。刘英（2002）在对中小企业融资模式进行探讨时就运用了供应链金融的思想。一般来说，供应链融资模式主要有应收账款融资模式、存货融资模式和预付账款融资模式（闫俊宏，2007）。邹武平（2009）从逻辑上探讨了这三种模式的风险及其防范措施。一些学者从方法上研究了几种模式的风险防范问题。如吴冲（2004）和方先明（2005）等分别采用模糊神经网络和三层前向神经网络对商业银行信用风险进行评价。杨松（2004）和董天胜（2005）针对供应链金融信用模式，利用博弈论的思想和观点进行了探讨和分析。吴德胜（2006）提出遗传算法辅助网络训练的优化策略，建立信用风险评分。
综上所述，现有的研究成果虽然从多个视角探讨了供应链金融风险及风险管理，反映了目前国内外专家学者研究工作成果和动向，然而，笔者认为尚有以下几个问题值得商榷：
第一，目前文献大多数从风险识别的角度讨论供应链金融风险管理时，而关于风险评估、风险控制和对策方面的讨论较少，缺乏系统的风险管理研究；第二，现有文献对供应链物流与资金流的协调运作协调鲜有讨论；第三，已有文献主要侧重于分析银行、供应链成员以及第三方行为的协调降低供应链金融风险，但很少给出参与各方风险协调的具体方法。
供应链金融风险管理研究趋势
第一，建立供应链金融风险管理的全面系统架构和分析架构。风险识别需要找出供应链金融中既有和潜在的风险因素及其形成原因。供应链融资对象包括众多中小企业，因此信用风险是供应链金融中的风险来源之一。同时，操作风险也是重要的风险来源。此外，不同融资方案还会涉及其他风险，如存货质押融资可能由于商品价格波动形成市场风险等。因此，在进行全面风险管理时需要分析各种融资产品的风险来源，特别是采取Panel Data（面板数据）建立风险指标体系，这是值得考虑的研究问题。
风险度量是量化供应链金融中的各种风险事件出现的概率以及各种风险事件可能造成的损失程度。在风险度量的基础上，风险评估主要是对银行的风险承受能力进行压力测试，寻求合适的风险控制措施。由于供应链各节点企业随着环境变化而不断发展，对不同风险进行定量分析具有一定的难度。可见，如何建立供应链金融的风险预警机制，为银行、第三方以及供应链各节点企业的风险防控提供科学的依据，是值得探讨的问题。
风险控制在供应链融资中的一项创新工作是对核心企业的信用捆绑技术以及通过合作方式引入其他风险承担者。然而，其前提是对风险承担者进行合理补偿，目前对这方面的研究甚少。因此，如何在供应链金融的诸多风险中进行风险补偿的风险类别确定，并在此基础上进行利益分配的技术方法的选择和分析，是值得思考的问题。
建立供应链物流与资金流的协调运作机制。供应链融资的重要手段之一是利用节点企业存货进行质押融资，对供应链物流与资金流的协调运作机制的研究不仅是供应链运营的需要，也是供应链金融风险管理的需要。然而，在不同的监管模式下，物流与资金流的运作协调应出现不同的特征。如何分析和比较在委托简单监管模式、统一授信模式和委托严密监管模式下的质押率的确定，以及在银行和物流企业信息不对称时研究物流企业和借款企业在监管业务上的共谋风险及相关防范机制，是值得讨论的问题。
使用结构方程建模技术。探索并检验银行、第三方和供应链节点企业三者之间的相互关系和作用机制，也是供应链金融风险管理需要讨论的问题。
结语
供应链金融风险点篇3
一、供应链金融的构成要素分析
国内学者对于供应链金融的构成要素观点基本一致，由定义可以看出，供应链金融主要涉及到以下几个参与主体。
（一）金融机构
金融机构包括商业银行和金融公司，是供应链金融中资金的供给主体，将资金和信用注入到整个供应链体系，通过对融资项下的资产控制，给予核心企业的上下游中小企业授信的支持。李飞（2011）指出供应链金融有助于银行深化客户关系，开拓中小企业融资市场。章文燕（2010）认为，供应链融资模式和服务的创新有利于提高商业银行的核心竞争力，促进商业银行自身发展。
（二）中小企业
中小企业是供应链中资金需求的主体，它们通过核心企业信用的隐含担保，获得金融机构融资，是供应链金融服务的最大受益者，银行的融资给予其资金链极大的支持，一定程度上缓解了其资金缺口，并且中小企业借助银行信用的支持，赢得了更多的商机。
（三）核心企业
供应链金融最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以其为出发点，为供应链提供金融支持，核心企业由于具有优良的信用和实力强大的资本，给上下游中小企业起到反担保的作用。李国青（2010）认为核心企业从供应链融资服务中受益颇丰，缓解了供应链失衡的问题，稳定了其链条，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。
（四）第三方物流企业
在供应链金融中，第三方物流在为中小企业提供物流、信用担保服务的同时，还为银行等金融机构提供资产管理服务，是供应链金融服务的主要协调者。供应链金融服务的实施，在很大程度上要依赖于物流业的成熟与发展和物流企业的资信实力。章文燕（2010）和林侠、罗霄峰（2011）都认为为了控制信贷风险银行一般选择行业市场占有率靠前，而且物流配送渠道畅通、价格稳定、流通性好的大型物流公司合作，这实际上把绝大多数中小物流企业拒之门外，市场空间进一步被挤压。
二、供应链金融的业务模式
供应链金融业务主要有应付账款融资、存货融资和应收账款三种融资模式。应付账款融资模式中，上游核心企业承诺回购，仓储监管方提供信用担保，银行向中小企业提供贷款缓解预付压力，同时银行掌控提货权。存货融资模式中，以中小企业的存货为质押，但不转移所有权，金融机构与核心企业签订担保合同或质物回购协议，约定在中小企业违反约定时，由核心企业负责偿还或回购质押动产。应收账款融资模式则是以中小企业对下游核心企业的应收账款为质押，并由第三方物流企业提供信用担保，核心企业将货款直接支付给银行的融资方式。
李国青（2010）从供应链金融的不同阶段出发，总结了针对采购阶段中小企业资金短缺问题的应付账款融资模式、运用阶段的动产质押融资模式和针对企业商品销售阶段，一般为处于供应链上游、中游的债权企业融资的应收账款融资模式。谢清河（2010）指出中小企业要充分了解各种物流金融模式，根据自身特点选择适合自身的模式，以简化程序、降低交易成本、提高融资效率。
三、供应链金融的风险研究
目前在我国供应链金融创新仍属于全新的领域，具有巨大的发展潜力，但其风险来源也非常复杂，主要来自于以下几个方面：由于供应链各参与主体之间相互不信任，不遵守合约等产生的信用风险；供应链金融业务运作过程中的操作风险；供应链金融业务相关的质权、物权法、浮动抵押制度等相关法律问题；供应链金融货押业务中存在货物价值不稳定的市场风险；在银行和企业存在着信息不对称或不完全对称的情况下， 银行和企业之间的的融资往往会变成一种博弈行为， 由此产生道德风险等。
章文燕（2011）认为供应链金融聚集风险，一旦供应链中的某个成员出现融资问题 ， 影响会很快蔓延到整个链条上 ，引起更大的金融灾难，并着重分析了可能由制度、人员、系统及社会等各种因素素所引起的操作风险。李毅学（2011）将供应链金融的复杂风险归纳为系统和非系统两大类，进一步将系统风险分为宏观与行业系统风险和供应链系统风险，非系统风险分为信用风险、存货变现风险和操作风险。
随着供应链金融的不断发展，现在的供应链金融模式已涉及了很多环节和参与主体，业务控制也变得复杂。虽然现有文献中风险的研究比较全面，但是对于风险的识别和控制，并没有进行具体的量化研究；且限于宏观层面上分析整个供应链的风险，缺乏对各个运作环节以及各参与主体可能面临的风险的分析；应该结合实际运作过程中遇到的问题，进一步研究如何识别、控制和防范风险，给出具体的措施，促进供应链金融更好发展。
参考文献
[1]李飞.商业银行开展供应链金融的相关思考[J].财会月刊，2011.
[2]章文燕.供应链融资的操作风险管理研究[J].中国物流与采购，2011（11）.
[3]李国青.供应链金融在商业银行中小企业信贷中的应用研究[J].特区经济，2010.
[4]林侠，罗霄峰.供应链金融主体发展趋势分析[J].经济导刊，2011.
[5]谢清河.银行发展供应链金融相关问题探讨[J].财经月刊，2010.
[6]李毅学.供应链金融风险评估[J].中央财经大学学报，2011.
供应链金融风险点篇4
第一、巴塞尔协议Ⅲ从质和量两个方面重点突出对资本金的监管要求。一方面，在质上巴塞尔协议Ⅲ要求提高核心一级资本（包含利润留存）比率，要求巴塞尔委员会成员国的商业银行实现一级核心资本由目前的2%上调4.5%。核心资本下限上升至6%，其中核心资本包括普通股、利润留存、资本公积、优先股、储蓄账户。在资本充足率保持8%不变的前提下，提高商业银行的核心资本率意味着降低附属资本比率，因此，提高核心资本充足率，有利于约束商业银行利用资产证券化筹措资金以达到对资本充足率要求的行为。为了更深入地认识巴塞尔协议Ⅲ在资本充足率方面的变革，下面对次级债券形成机制进行介绍，如图1所示：
图1 住房次级债券形成机制图
由图1可以看出，商业银行通过资产池把按揭房贷证券化而形成次级债券来获得资本金，以达到8%的资本充足率的要求。为遏制“发行次级债券―扩充资本金―发放高风险、高收益贷款”的恶性循环，巴塞尔协议Ⅲ提高了核心资本率，强化对商业银行资本金质的管理，提升了单位资本金承受风险的能力，这有利于银行体系的稳健运行。另一方面，在量上它要求商业银行从2016年到2019年逐渐实现资本缓冲率从0到2.5%的要求，实质上，就是把一级核心资本比率提高到7%。
第二、巴塞尔协议引入两个流动性监管指标即流动性覆盖率和净稳定融资比率，来对商业银行资产流动性进行监管。第三、提出逆周期资本充足率。
二、供应链金融风险的定义及特征
（一）供应链金融风险的定义
本文中的供应链金融风险属于狭义风险的范畴，它是指在一定的经济环境中，链上企业和商业银行预期的物流、资金流、信息流的运行情况和实际状况不一样，最终使商业银行蒙受损失的不确定性。从商业银行的角度分析，物流风险是指，由于多方面的原因导致供应链中的原材料、半成品、成品等物流资源不能如商业银行预期那样进行配置和流动，使商业银行最终蒙受经济损失；资金流风险就是，贷款资金和收益不能如期、如质地回笼而使商业银行遭受损失；信息流风险就是信息在从贷款企业向银行传递过程中出现失真的情况，导致银行在展业过程中的逆向选择和贷款企业道德风险，最终损害银行的利益。
（二）供应链金融风险的特征
供应链金融风险是客观存在的，贯穿于供应链金融业务的整个流程，具有普通金融风险的特征，同时，它又有别于一般的金融业务风险，具体表现在：1.传导性。供应链金融风险会在供应链金融业务参与主体之间传导，链上的企业环环相扣，利益相关，一个企业的经营状况有时会对链上其他的企业产生影响。因此，一个企业的风险向供应链上的上下游环节传导，最终给商业银行造成损失。2.动态性。供应链金融风险并不是一成不变的，而是伴随着供应链的成长，融资模式的创新，运营状况的交替，外部环境的变化等因素不断的变动的。3.不确定性。供应链金融风险跨越的时空区间广，业务参与主体多，因此，引起供应链金融风险的因素复杂，风险链上哪个企业、什么范围、什么时点发生都具有不确定性。
三、供应链金融风险形成机制
在三种风险中，虽然资金流风险处于核心地位，物流风险和信息流风险都会通过资金流风险表现出来，但是不能把供应链金融风险和资金流风险等价起来，因为三种风险之间相互联系、相互影响，具体表现为物流风险、资金流风险，很大一部分是由于信息流风险导致的，物流风险又会导致资金风险。在对物流风险和资金流风险的防控过程中商业银行会获取商业信息和积累信息流风险防控的相关经验，这样物流风险和信息流风险又会作用于资金流风险。供应链金融风险形成的具体机制如图2所示：
图2 供应链金融风险形成机图
由于导致物流风险、信息流风险、资金流风险的因素变量众多，在图2中，虽然只列出一些有代表性的因素，但这并不影响对供应链金融风险形成的本质性机理的揭露，因为可以按照供应链金融业务中的三种子风险，通过顺藤摸瓜的方式找到其他不断变化的导致风险升级的原因，以对供应链金融风险进行动态监管。
四、供应链金融防范措施
（一）分阶段、有重点进行管理
商业银行对供应链金融进行防控时，应分阶段、有重点的进行。产业供应链依次经过孕育期、成长期、成熟期、衰退期，每个阶段商业银行应在巴塞尔协议Ⅲ的指导下有侧重的进行风险防控。
1.筛选孕育期金融服务对象、严格准入标准
供应链金融风险点篇5
供应链金融是以核心业务供应链为出发点，以供应链、财务物流等资源整合为基础，为供应链管理现金流业务提供完整的解决方案。农产品供应链金融是供应链供应链活动在农产品供应链体系中的应用。农产品供应链与耦合行业的供应链进行比较，包括产前期农业生产和供应方面，配送区域，后处理加工部门，收获，交通和消费部门。随着农业产业组织模式的发展，与供应商和客户之间的单一产业链连接的传统模式逐渐演变为一个大型农业企业，作为农产品供应链多维成员围绕形成的核心领先农业企业网络连锁功能的整体结构。通过农产品供应链呈现网络组织及其网络功能衍生品的特点，银行侧重于整合农产品供应链整体财务资源，具体取决于大型企业供应链和供应链中的实际交易信贷水平因此，农民或农业企业将未来现金流量作为直接还款来源，与短期金融产品相关联银行和封闭贷款做法，为农产品供应链成员提供财务支持和服务。
三、农产品供应链金融的风险类型以及其成因
农产品供应链金融风险是指商业银行在农产品供应链金融过程中，由于各种不确定性的影响，金融产品农产品供应链的差距实际收入与预期收益相符，或者如果资金可以没有完全恢复机会造成损失。商业银行开展农产品供应链金融交易的主要风险已面临信用风险，所有权风险和质押经营风险。
1.信用风险
信用风险是借款人不能对实际收益偏离的偿债商业银行的预期回报负责的可能性。与农产品供应链金融活动相关的信用风险主要是受各种不确定因素的影响，供应链成员缺乏农产品，特别是中小农场和农业企业将或将恢复违约违约的能力造成商业银行亏损的可能性。参与者为农业金融服务供应链，包括银行，农业企业，农民，中小农业企业和物流公司，这些参与者之间的相互依存关系，联动问题可能影响农产品供应链的稳定性，从而影响偿还意愿或偿还供应链成员的能力。具体来说，农产品供应链的金融活动，形成了信用风险的主观客观原因。从主观的角度来看，农产品信贷意识供应链成员缺乏可能会带来信用风险。在订单进入金融模式下，农产品供应链提供者在从其他贸易伙伴订单（主要是农业企业），银行和其他金融机构收到价值估值的依据和相应的订单风险后，将会作为供应商提供一定数量的关闭生产金融。在这种模式下，执行农业订单，保证银行贷款快速复苏。
从客观的角度来看，农产品供应链之外存在一些不确定因素往往影响农产品供应链成员的还款能力。首先，自然环境的影响。受到严重干旱，洪水，冰雹，地震等自然灾害自然环境影响的农业生产将导致农业生产的损失，而中国目前的农业保险并不完善，使得这些损失可以由企业节点农产品供应链传播到整个供应链。其次，宏观经济政策的影响。直接国家对农产品供应链稳定发展的影响，指导农业产业政策和扶持力度。农业生产和投资基础设施，生产周期长，当农业政策发生变化时，农产品供应链可能受到不利影响，影响其成员的还款能力。最后市场风险的影响。市场风险是由于市场变化，企业不能在预计销售的产品中产生还款的风险。生产增值产品，技术和管理的农民和中小农业企业的衰退并不科学，市场波动较大，市场风险较大，竞争格局无序。如农民或农业企业由于缺乏正确预测市场可能导致农产品供应过剩，从而阻止农产品销售，这可能使供应链农产品链中断市场风险将转为信用风险。
2.物权质押风险
认定资产的风险是农产品供应链的金融活动，作为信贷支持的应收账款，应付一般动产债务人，股票和其他物流公司的货物质押由于风险，抵押品风险自担风险，并使仓单成为可能会偏离银行的预期回报和实际收益。农产品供应链农民金融金融信贷产品小农经营困难，其最大特点是强调自我清算信贷，通过网络物流链供应农产品，资金流动，信息流量监控交易，为了避免因为农民和小农场的信贷业务，缺乏参与的风险。鉴于此，农产品供应链金融削弱了成员对农产品供应链主体权重的评估权，加强了债务重估法，应收账款，动产总帐，股票等货物更多的关注这些可移动抵押资产是农产品供应链直接或间接来源的重要金融产品之一，质押选定不合规或疏忽管理的动产增加供应链农业金融风险。资产抵押风险主要来自物流业务的商业风险，抵押风险和自身风险。
3.操作风险
操作风险是由于内部控制失败和其他人为经营损失不适合带到银行。农场供应链金融公司采用自动清算技术?a生一定数量的“盾构风险”效应，但在一定程度上信用风险也造成操作风险“转移”。因为在农业供给的财务模式链条，农产品供应链流动信贷部件的实施，信贷总量动态信贷，银行到期到期每个农场供应链金融产品的每一个未来现金流量管理应该全面完善内部运作模式，并确保严格的内部员工对银行业务风险的控制能力提出了更高的要求。但是，中国农产品供应链金融的做法刚刚开始，农产品供应链的金融模式不完善，风险管理缺乏经验，人才短缺关切，使开发风险更大。
具体来说，农产品供应链，金融服务业，银行业信贷调查阶段需要根据供应链链条信用信息对象的信用状况来评估整体交易，以评估整个农产品供应链的交易风险重点是供应链物流和现金流。鉴于农产品供应链金融是农业的新的财务模式，除非贷款人员对农产品供应链，经营，信用风险的能力进行评估，因此由于信贷人员的监督和判断错误导致的步骤。另外，银行也面临外部欺诈成员供应链农业和物流的风险，虚假文件为，在开发阶段和操作流程设计方面缺乏信用协议，合同条件和不完善的过程将影响银行和信用对象跟踪相关资产，也容易导致操作风险，信用审批阶段，内部欺诈，业务能力信用人员，审批流程将引发操作风险，贷后管理，存储质押，监管账户，抢占账户等不合理因素，其他部门经常产生操作风险，影响银行债务的有效实现。
四、农产品供应链金融的风险控制措施
从上述分析农产品供应链类型的财务风险及其原因，我们对农产品供应链的财务风险的影响有很多因素，风险控制措施应包括政府、银行、农产品供应链成员的几个方面，物流参与者双方企业之间的合作与配合。
1.信用风险的控制
对于由主观原因引起的信用风险，有必要提高农产品信用供给链成员的意识。为此，首先需要加强社会信用体系，提供有效手段，将农产品信贷信息供应链成员纳入银行，同时也增加成本农产品供应链的默认成员；其次，提高农业企业供应链管理意识和能力，探索和完善系统内的利润机制农产品供应链，通过实施资本流动控制体系违约，甚至排除成员意味着加强农产品供应链管理的功能和促进农产品供应链成员合理合规；最后积极探索保护合同农业稳定的机制，充分发挥期货，期权等金融产品的作用，避免农业风险。
对客观原因造成的信用风险，有必要引导农业保险机制技术和机制的引入，降低农业生产的风险。加强农产品供应链和农业高等院校农业机构，农业科研机构的合作交流，加强农业技术人才文化，农业生产，减少科技创新遇到的自然灾害威胁，进一步加强减少农业保险机制，因为不可抗力造成的自然灾害和其他损害，供应链成员为了提高农产品的还款能力，同时制定国家农业定向政策。供应链成员应充分利用国家农业扶持政策，利用生产政策的利益，及时调整政策制定变更调整政策，避免产品价格波动引起的产品风险，降低回报能力越多越好；三要积极避免市场风险。农产品供应链成员应加强电子信息平台的建设和使用，加强研究和市场预测，通过技术创新，市场降低风险，积极提高农产品的技术价值。
2.物权质押风险的控制
供应链金融风险点篇6
(一)互联网供应链金融模式概述
根据主导主体的不同可以将现阶段互联网供应链金融分为以电商企业为主导、以传统银行为主导以及银行与电商企业合作的三大模式。电商企业、商业银行、物流企业、中小企业以及个人用户都是互联网供应链金融的参与者。B2B、B2C、C2C是互联网供应链金融模式主要的业务类型。其中B2B即企业对企业，指的是以互联网金融机构向企业用户提供的订单融资金融业务；B2C即企业对个人，是专门针对个人用户提供的应收账款等融资业务；C2C即个人对个人，在该业务模式中互联网金融机构只是作为个人间投融资的中介平台。
(二)互联网供应链金融风险分析
从金融机构的角度对互联网供应链金融面临的各类风险的分析如下：首先是信用风险，互联网金融机构可以借助电商平台对客户的交易付款等信息进行收集和分析，降低信用风险的发生概率，但是仅仅依靠电子订单以及互联网上的身份信息可靠性较低，进而产生新的信用风险；此外操作风险也是常见的互联网供应链金融风险类型，互联网和金融复合型人才的缺乏使得金融业务操作过程中的风险增加，由于融资请求较之传统的金融模式难度降低，在一定程度上增加了资金回收的监控复杂性；其次是安全风险，金融平台的稳定性、金融产品以及申请流程的科学性以及软件问题都是安全风险发生的因素；最后是环境风险，互联网供应链金融下贷款抵押物的类型更多样化，投资者与贷款者的数量以及资金规模都比较大，当抵押物的市场价值发生较大的波动时加之相关法律法规的不完善，市场风险和法律风险的发生几率就会增大。
二、互联网供应链金融风险的管理控制
(一)完善互联网供应链金融平台
金融平台稳定性会对互联网供应链金融业务的实施产生直接的影响，为了避免由于硬件或者软件问题导致的风险必须要加快互联网供应链金融平台的建设和完善，提高金融平台的硬件质量和配套软件适应性。为了提高金融平台的规范性，相关部门要对云平台、物联网以及互联网供应链金融数据中心的建设进行规划，互联网供应链金融的参与主体要遵循相关法律法规的要求，在国家规划的范围内提高自身信息平台建设质量。
(二)加强线上和线下业务的对接
电商企业和互联网金融机构是互联网供应链金融的核心，对贷款者征信评估的输主要来自于线上交易平台，相较于传统的征信数据电子订单造假的难度更低，为了确保数据的真实性和准确性规避风险，要加快线上线下业务的对接，将线下物流与线上信息流进行对比，全部核实无误后方可放款，避免虚假订单信息骗取贷款的情况。电商服务平台、互联网金融平台以及交易监控体系的完善是线上线下业务对接的接触，从业人员的个人能力和综合素质在互联网金融风险的控制中具有重要的影响，为了推动互联网供应链金融的健康发展，要加快培养精通互联网知识和金融知识的综合性人才。
(三)加快建立互联网金融激励和信任机制
信息共享的程度对于互联网供应链金融影响巨大，为了规避融资过程中的道德风险问题，要加快信用评估机制的建立，使金融机构可以获取的全面准确的贷款人信息，深化信息共享，推动互联网供应链金融的发展。在此过程中政府要扮演好自身的角色，根据互联网供应链金融的特点和市场环境加快相关法律法规的完善，并推动建立起线上线下金融服务都适用的征信体系，通过企业和个人信用档案的建立提高金融市场中信息公开和共享的程度，避免互联网供应链金融模式中业务双方信息不对称导致的信用风险及道德风险。
三、结束语
供应链金融风险点篇7
一、农业供应链金融的理论分析及应用模式
该业务的运行机理主要为：首先，构建农产品供应链。将分散生产的农民与大市场联系起来，使公司和专业合作社与农民结成经济利益的共同体，以产供销一体化经营扩大销售，增加农民收入；以订单农业形式帮助专业合作社与相邻城市批发市场、果蔬等农产品交易市场及本地大型企业建立供销合作关系，扩大本地农产品供应量，进一步推进“农超对接”，扩大本地农产品基地直接采购量，减少中间环节，并降低超市销售农产品的毛利率，以稳定价格。其次，形成农产品供应链金融。鉴于农产品供销公司在整个供应链中所处的核心地位，再加上其智慧中心、物流配送中心以及信息平台作为供应链支持系统，能上与各农户及时交流信息、下与分销商和卖场及消费者交换信息和有效沟通，进而能快速反映上下游企业的需求。所以，在实际操作中，供销公司可向商业银行提供担保或由商业银行统一授信于供销公司为农户提供融资服务，并有选择地采用应收账款质押融资、应收账款保理融资、保兑仓融资、存货质押融资以及预付账款融资等模式，可在很大程度上缓解农产品供应链各环节的融资难问题，并通过对物资流、融资流以及信息流的“三流”控制，确保农产品产销平衡、渠道畅通。
我国农业供应链金融的模式主要有三种：（1）农户联保贷款模式。农户联保贷款指社区居民组成联保小组，贷款人对联保小组成员发放，并由联保小组成员相互承担连带保证责任的贷款。农户联保贷款的基本原则为“多户联保、总额控制、按期还款”。这一模式在我国已使用多年，主要由农信社提供为主，其他金融机构也有所涉及。（2）农业合作组织主导模式。该模式以当地的特色农业产业建立农业合作组织，通常借助合作社的形式。由商业银行向合作社提供贷款，合作社的成员根据信用等级和偿还能力分级联保贷款。这一模式在我国有较多的成功尝试。例如黑龙江省肇东市海城乡“收储公司及农户”模式；五里明镇“公司、合作社及农户”模式；肇源县“公司及农户养殖”模式；肇州县“协会及农户肉牛养殖”模式等。（3）核心企业供应链模式。在农业供应链上选择信用较好且处于核心环节的企业，以取得的销售合同向金融机构取得短期贷款，并在供应链上进行信用扩展。
2010年以来，由于金融危机和企业商业信用风险的加大以及政策调控的作用，商业银行的贷款额度受到较大的影响。商业银行纷纷推出了供应链金融产品，具体如表1所示。
二、河南省农业产业化发展的现状
河南是农业大省，近年来着力促进农业产业化经营、推进现代农业建设，积极引导农业产业化经营项目向优势产业和优势区域集中、龙头企业向工业园区集中，强化产业集聚，初步形成了以豫北、豫中南为主的优质小麦生产基地和黄河滩区绿色奶业示范带、豫东平原奶业养殖基地、中原肉牛肉羊、京广铁路沿线瘦肉型猪、豫北肉鸡、豫南水禽等一批优势农业产业带。目前全省符合农业部统计标准的农业产业化经营组织已发展到9 102家，农民专业合作经济组织已发展到 8 473家，初步形成了不同层次、不同类别、覆盖全省的龙头企业群体。
在全省11 674个农业产业化组织中，属于龙头企业带动型的共计 5 724家，其中年销售收入1亿元以上的共计421家，国家龙头企业23家，省重点龙头企业343家，市重点龙头企业1 200余家，2009年底全省粮食加工能力达到3 450万吨，居全国第1位，肉类、奶制品加工能力分别达到578万吨和255万吨。河南已成为全国最大的肉类加工基地和速冻食品生产基地，分别占全国市场份额的70%和60%；食用菌、味精、方便面和调味品产量均居全国首位。食品工业增加值占全国的比重为7%，占中部的33%。建立了一批在国内外均具有一定影响力的龙头企业，例如华英集团、双汇集团、白象集团、金星集团、思念集团、大用集团等十几家特色企业。
三、河南农业供应链金融的模式
参照黑龙江的“五明里模式”，结合河南农业特点，建立适合河南的供应链金融模式即“核心企业、专业合作社、农户、银行、保险、政府及科技”农业供应链金融模式。政府是该模式的规划者，政府出面牵头大型企业，建立专业合作社，核心企业向银行提供信贷抵押，为合作社发放贷款，农户与合作社签订订单进行生产，由合作社依托当地科技部门对生产实行全过程指导。其运行机制为在原料供应和生产环节，由政府提供支农资金，专业合作社提供农资保障、签订订单，农户进行农产品专业化生产，银行向农户提供贷款，核心企业与合作社签订协议，向银行提供抵押信贷扩展；在存贮环节，利用专业合作社作为农产品的储存设备及仓库；在销售环节充分利用核心企业的销售渠道。
该模式的特点包括：（1）这一农产品的生产、加工、销售供应链加强了核心企业和农户的业务关系，农村金融机构可借助这种关系向农户授信，将资金注入供应链中，这样既增加了对农户和农业的支持，又扩大了自身的盈利。（2）降低了银行的风险。核心企业提供的信用抵押使其在供应链上承担了连带责任，促使核心企业与供应链上的合作社与农户形成了战略协同关系，核心企业若要降低经营风险就必须监督和改善供应链上企业和组织的经营。银行作为供应链条中资金的提供者，就需要对整个供应链的物流、信息流和资金流进行全方位的了解，从而降低风险。（3）将原来对大量分散农户的小额贷款进行集中，降低放贷成本，打破了微型金融的局限。
四、农业供应链金融的风险管理
由于农业供应链金融参与的主体较多，契约复杂，在推行这一模式的过程中，需要对其存在的风险进行管理。农业供应链金融风险构成主要包括：（1）核心企业的信用风险。在整个供应链金融中，核心企业在经营规模和融资成本上都占有较大的优势，是决定整个供应链金融资金流量的主导因素。如果核心企业利用自己的优势地位，对上下游的组织和农户进行利润及资金流量的挤压，必然使得整个供应链产生“震动”。另外，核心企业在整个供应链中起到了担保作用，如果其负债水平过高则将使整个供应链的合作伙伴之间出现整体危机。（2）供应链上中小企业的贷款担保风险。供应链金融是对整个供应链整体的物流、资金流、控制技术的结构化运用，对授信主体的中小企业资质要求较低，对授信主体的预付账款、存货、应收账款等动产担保较为重视，而这些资产存在较大的信用风险。（3）农户信息不对称的信用风险。农户对贷款的用途不明确，并且小规模的农业生产产品科技附加值低、利润率低，受市场影响较大。（4）操作风险。金融机构在制定供应链金融产品时，应根据供应链的具体信息设计产品的管理及风险控制，要求金融工作人员要对供应链的结构、规模和信息传递充分了解。
在对农业供应链金融进行风险管理时，需要风险识别、度量、评估及控制四个环节。风险识别是风险管理的前提，在识别过程中要找到影响供应链节点企业或农户不能按时还款的影响因素，并将影响因素进行定性和分类，区分哪些是可以避免的，而哪些是不能避免的。风险的度量即对风险因素进行分析与描述，建立风险度量的数学模型对风险的发生概率进行预测。风险的评估是在对风险进行度量之后，将预计可能发生的风险的概率、造成损失的严重程度与贷款的收益进行配比，分析其是否在银行的承受范围内，从而采用相应的控制手段和政策将损失降到最低。在整个控制模型中，对风险的评估占重要地位，可建立风险评估指标体系对供应链金融中存在的风险因素进行定性分析。
在这一指标体系中，行业风险、专业合作社及农户风险、核心企业风险和供应链整体状况组成一级指标体系。行业风险体现为行业地位和技术水平，影响整体供应链的发展前景和农户的还款意愿；专业合作社及农户风险体现为与核心企业的合作频率及年限、农户的管理水平和信用状况，影响供应链的稳定及农户的还款能力；核心企业风险是整个供应链金融风险的关键，核心企业的信用记录、盈利能力、运营能力、偿债能力、资产质量及行业地位是整个供应链金融运行的基础，其在整个供应链金融的风险控制中占据重要地位；最后，供应链的整体状况体现为产品竞争力、总体盈利能力和信息传递，是金融机构最终收益的保障。
结合上述对风险指标体系的分析，笔者认为在农业供应链金融管理过程中应采取以下措施加强管理。第一，严格控制供应链节点主体的准入机制。认真收集、整理和分析节点主体即农户、专业合作社及核心企业的交易情况和风险情况，对其信用水平进行客观的评价，同时应提高其信用水平。第二，提高对核心企业的风险评估标准。核心企业在供应链中起到信用担保的作用，应对其信用状况、盈利能力、运营能力和偿债能力继续进行充分的分析与评价。对其所提供质押物价值，应根据以往的资料和市场信息准确判断其价值，保障金融机构能够收回贷款。第三，控制供应链整体的信用额度。结合供应链的运行状况，针对不同节点主体的特点建立不同的授信额度。对信用额度的控制还应包括对第三方物流企业业务额度的控制，供应链的物流企业单一将导致仓储成本的提高和产品流通速度的减缓，这样会降低供应链的运行效率，影响贷款的收回。第四，建立畅通的信息共享平台。通过建立网络信息平台，可将借款人的信用信息与银行进行有效对接，帮助银行了解借款人的资金流向和还款情况，减少银行和企业间信息不对称的现象，降低信用风险。
（注：本文系南阳市社科规划项目《在我市发展农业供应链金融解决农业筹资问题研究》的研究课题）
参考文献：
1.毕家新.“供应链金融”出现动因、运作模式及风险方范[J].华北金融，2010，（3）.
2.崔满红.金融资源理论研究[M].北京：中国财政经济出版社，2002.
3.高煦照.论农业产业化的理论渊源及特征[J].沿海企业与科技，2007，（12）.
供应链金融风险点篇8
(一)互联网供应链金融模式概述
根据主导主体的不同可以将现阶段互联网供应链金融分为以电商企业为主导、以传统银行为主导以及银行与电商企业合作的三大模式。电商企业、商业银行、物流企业、中小企业以及个人用户都是互联网供应链金融的参与者。B2B、B2C、C2C是互联网供应链金融模式主要的业务类型。其中B2B即企业对企业，指的是以互联网金融机构向企业用户提供的订单融资金融业务；B2C即企业对个人，是专门针对个人用户提供的应收账款等融资业务；C2C即个人对个人，在该业务模式中互联网金融机构只是作为个人间投融资的中介平台。
(二)互联网供应链金融风险分析
从金融机构的角度对互联网供应链金融面临的各类风险的分析如下：首先是信用风险，互联网金融机构可以借助电商平台对客户的交易付款等信息进行收集和分析，降低信用风险的发生概率，但是仅仅依靠电子订单以及互联网上的身份信息可靠性较低，进而产生新的信用风险；此外操作风险也是常见的互联网供应链金融风险类型，互联网和金融复合型人才的缺乏使得金融业务操作过程中的风险增加，由于融资请求较之传统的金融模式难度降低，在一定程度上增加了资金回收的监控复杂性；其次是安全风险，金融平台的稳定性、金融产品以及申请流程的科学性以及软件问题都是安全风险发生的因素；最后是环境风险，互联网供应链金融下贷款抵押物的类型更多样化，投资者与贷款者的数量以及资金规模都比较大，当抵押物的市场价值发生较大的波动时加之相关法律法规的不完善，市场风险和法律风险的发生几率就会增大。
二、互联网供应链金融风险的管理控制
(一)完善互联网供应链金融平台
金融平台稳定性会对互联网供应链金融业务的实施产生直接的影响，为了避免由于硬件或者软件问题导致的风险必须要加快互联网供应链金融平台的建设和完善，提高金融平台的硬件质量和配套软件适应性。为了提高金融平台的规范性，相关部门要对云平台、物联网以及互联网供应链金融数据中心的建设进行规划，互联网供应链金融的参与主体要遵循相关法律法规的要求，在国家规划的范围内提高自身信息平台建设质量。
(二)加强线上和线下业务的对接
电商企业和互联网金融机构是互联网供应链金融的核心，对贷款者征信评估的输主要来自于线上交易平台，相较于传统的征信数据电子订单造假的难度更低，为了确保数据的真实性和准确性规避风险，要加快线上线下业务的对接，将线下物流与线上信息流进行对比，全部核实无误后方可放款，避免虚假订单信息骗取贷款的情况。电商服务平台、互联网金融平台以及交易监控体系的完善是线上线下业务对接的接触，从业人员的个人能力和综合素质在互联网金融风险的控制中具有重要的影响，为了推动互联网供应链金融的健康发展，要加快培养精通互联网知识和金融知识的综合性人才。
(三)加快建立互联网金融激励和信任机制
供应链金融风险点篇9
金融供应链是一种新型融资模式，其把商业银行作为金融供应链的资金供给及支付结算的主体，并将金融活动的主体与外部环境相融合，近年来获取了长足的发展[1]。不过，金融供应链的发展同样存在一系列问题，且面临着各式各样的风险。如此对于商业银行而言，不仅是一个机遇同样是一个挑战，要求商业银行利用各项资源逐步实现发展创新，并对风险展开有效防范控制，齐头并进，积极促进供应链的有序健康发展。
二、金融供应链概述
（一）金融供应链的形成
二十世纪80年代开始，全球化趋势进一步显现，一大批企业建立起自身朝国际化方向发展的战略目标。这些企业为了达成自身战略目标，对原材料成本、劳动力成本进行强化控制，改善经济效益，形成了企业全球性外包，构筑出集“产―供―销”于一体的供应链模式。伴随供应链的形成，企业管理层不断把工作重心转至如何实现供应链有序运行方面。供应链逐步发展创新，同样为长期以来相较物流、信息流管理难度更大的资金管理问题提供了有利处理途径。
（二）金融供应链的含义
金融供应链可算得上是一个新型的概念及运作模式，其牵涉多个不同行业领域，包括金供应链的管理、金融以及物流等。金融供应链常规运作模式是基于对处在全面供应链中商品贸易状况系统了解后而得以构建的，再经由利用外部作用力对供应链中物流、资金流、信息流开展管理，并逐步开展优化创新。二十一世纪初，深圳发展银行首次向广大中小型企业推出了金融供应链相关业务。紧接着，该行相关管理人员将金融供应链界定成：其为关乎银行机构依据产品的内部交易结构，评定供应链中企业信用水平，可为企业发展所需的现金流提供信贷还款来源，并且，银行还应当把物流监管企业、引导工具及节点企业作为重点工作开展风险控制。不同学者对金融供应链存在不同的认识，然而伴随我国经济的进步，该项业务势必得到广泛推广。由此定能够有效促进银行与企业的共同有序发展，同时在发展实践中，金融供应链同样能够得到进一步发展，实现该理论不断科学创新。
三、商业银行金融供应链创新面临的风险
（一）法律风险
金融供应链是一项创新业务，不仅有着各式各样的业务模式，还时不时有新的产品推出。然而有别于传统金融业务，金融供应链标准化水平相对较低，同时在多个环节牵涉到各式各样的法律问题，就好比资产处置、货物监管以及信用捆绑等，现阶段与金融供应链相配套的法律法规尚不十分健全，无法对此方面进行全面覆盖，如此便极易为金融供应链业务带来法律风险，再加上法律环境瞬息万变，受法律环境转变影响同样极易使金融供应链产生经营风险，从而为商业银行发展造成不利影响。
（二）信用风险
金融供应链有着参与主体多样性的特点，由此意味着金融供应链风险来源同样会由单一化变换成多元复杂化。近年来，我国中小型企业发展成效显著，然而相较于发达国家，企业依旧存在财务管理不健全、资信评级不高以及信息透明度不足等问题。这一洗礼不良融资因素均会带来信用风险。此外，中小型企业有着资产规模较小及技术力量不足等特点，倘若企业管理不规范，自身信用管理力度欠缺，长期以往，势必会对商业银行中小型企业信贷业务发展造成不利影响[2]。
（三）操作风险
就金融供应链业务而言，商业银行经由对物流、资金流进行封闭控制，实现对借款人信用程度与信贷资金安全的有效隔离，该种手段一方面增加了商业银行风险管理链，一方面带来了其他一系列风险，而此类风险控制的操作流程，势必会使得操作复杂程度极大水平超过传统信贷业务。金融供应链的迅速发展及全面推广，使供应链上下游规模进一步发展壮大，结构变化也变得越来越复杂，再加上参与主体不断增多，产生了大量的虚假信息，信息传递错误难以避免，由此也加大了操作风险引发的几率。
（四）市场风险
市场风险亦可称作偿还风险，多是由于市场瞬息万变，使得企业难以依据自身原先制定的方案来开展产品销售，而该类现象的产生主要是企业估测的不科学，同样可能是产生了新型替代品，使企业产品被淘汰，进一步造成企业销售方案失利，形成资金缺口，难以对银行贷款进行按时偿还，进一步使商业银行面临还款风险。
四、商业银行金融供应链创新发展策略
近年来，一些商业银行逐步展开了对金融供应链管理理论的应用，已达成金融产品创新，提升自身市场竞争优势。全面商业银行在时展新形势下，要与时俱进，大力进行改革创新，运用先进的科学技术、知识理论不断优化金融供应链创新发展。如何进一步促进商业银行金融供应链创新有序运行可以从以下相关策略着手：
（一）制定配套法律法规，营造有序信用、法制环境
1、积极创建公平公正的法律环境，强化金融供应链立法、执法工作，制定科学合理的责任追求手段。金融供应链发展牵涉金融监管系统、社会信用体系及各方主导的信息平台建设等多个不同环节，要求建立起一个和谐融洽的法律生态圈，增强商业银行社会责任，缩减商业银行对依法维权进行的行政干预，减少商业银行经营损失、风险。国内法律法规应当强化汲取国际成功经验，依据国际标准对参与主体权利义务予以明确确立，达成合同协议的标准化、规范化。
2、建立起一个各方加入的，提供集法律咨询、信息查询、政策向导等于一体的全方位系统网络交流服务平台，强化金融供应链信息公开透明度。该金融平台可由政府作为主导，消除信息失调问题，强化参与主体风险防范意识，改善风险调控水平，促进产业集群，提升金融供应链竞争力。商业银行同样应当于这一平台之中发挥自身业务优势，使供应链上每一企业资本逐步优化，促进供应链长期牢固合作关系得以不断加强，缩减企业经营风险，强化供应链管理水平、风险抵御能力，构筑体系一同应对市场竞争、经济危机[3]。
（二）优化业务操作流程，改善业务处理效率
1、彰显特色，提升功能适用性。商业银行应当始终自市场角度出发，结合每一名客户特有的融资需求及金融供应链有别于其他业务的特殊风险，强化金融创新。
2、制定科学管理程序，健全融资服务流程。金融供应链有助于全面参与主体达成支付自动化，达成对物流、资金流及信息流的整合，切实实现“三流合一”，改善供应链上资金利用有效率及物流监管作用强化整体价值。结合科学管理操作程序，加大供应链管理力度，强化重点企业为供应链上其他企业创造系统完整金融服务的能力，实现对非系统性风险的有效防范[4]。
3、依托流程、手段创新实现业务操作流程简化，强化物流企业对电子信息的处理能力，达成物流信息系统对物流的迅速反馈，及时转化成信息流向供应链提供服务；健全物流配送网络，构建覆盖广泛、零时差的金融服务体系，开展好资金划转、交易结算等工作，改善业务处理效率，达成业务运作中心化、处理规范化、服务专业化。
（三）加大信息化建设力度，确保资金安全性、收益性
就商业银行来说，应当打造信息技术支持平台，达成信贷全面环节审批、监控、管理的一元化操作，健全融资管理平台，加大对客户信息管理力度，制定与供应链属性相匹配的评级标准并开展实时动态监管；就中小型企业来说，应当营造有利环境促进金融供应链发展，结合企业实际情况选取针对的服务业务、种类，强化同链上各个企业的信息交流、共享，推进信息传播，增进同银行之间的往来，构建中小型企业信用机制，尽可能降低受信息不协调影响，所造成的信息传递风险、资源损耗；此外，还应当提升企业金融素养，对金融供应链每一融资模式形成明确认识，找到为自身所适用的模式，协同银行对操作程序进行简化，减少交易成本，改善资本利用率[5]。
（四）构建规范动态监管机制，规避金融供应链风险
1、构建物流监管方合作、评估体系，完善动态监管机制。构建现场监控与远程监控协同运行的监管机制，深入了解仓储品市场转变趋势，获取科学价格指导策略及趋势评估。
2、构建突发状况处理机制。金融供应链结构有着多层次、多节点的特征，无论是何种差错均极易引发不可小觑的紧急状况，构建针对预警机制、突发状况处理系统十分关键；此外还应当强化紧急状况应激反应训练、演习，确保经济状况引发后可实施针对策略开展处理、调节。
3、商业银行应对规范内部控制。商业银行开展内部控制应当贯彻全面性、独立性、有效性、及时性原则，构建起科学合理的内部组织机构，始终将自律与他律进行有机融合，缩降低违规、不当操作引发的可能。
五、结束语
总而言之，商业银行与对方竞争的以创新为主要优势，在实现创新产品、服务的同时，同样面临着一系列风险，面对创新所引发的各式各样风险，就必须实行有效的控制和即使的防范。鉴于此，相关人员务必要不断钻研研究、总结经验，清楚认识金融供应链内涵，全面分析商业银行金融供应链创新面临的风险，“制定配套法律法规，营造有序信用、法制环境”、“优化业务操作流程，改善业务处理效率”、“加大信息化建设力度，确保资金安全性、收益性”、“构建规范动态监管机制，规避金融供应链风险”等，积极促进商业银行金融供应链创新有序运行。（作者单位：福建省漳州市中山学校）
参考文献：
[1]伊志宏，宋华，于亢亢.商业银行金融供应链创新与风险控制研究――以中信银行的金融创新服务为例[J].经济与管理研究，2008，（07）：54-60.
[2]张朱达.探讨商业银行金融供应链创新及其风险控制[J].商场现代化，2014，（16）：126-127.
供应链金融风险点篇10
一、国际贸易供应链金融及其特征
供应链金融业务在中国已取得很大发展，国内商业银行推出的各种供应链融资服务方案，在解决国内供应链企业融资方面发挥了重要作用。国际贸易供应链金融是商业银行将境内供应链金融业务服务延伸到国际贸易进出口业务中，根据特定行业供应链上的真实贸易背景和供应链核心企业的信用水平，以贸易自偿性中未来预期的现金流为直接还款来源，以控制物流及资金流为风险控制手段，对供应链上位于不同国家或地区的核心企业或上下小游企业进出口贸易提供的综合融资服务。国际贸易供应链金融将供应链融资与国际贸易融资实现无缝整合，针对中小企业在进出口贸易中因无法提供固定资产抵押、信用担保或授信额度不足的融资困境，提供的创新融资服务。对于中小企业来说，借助于国际贸易供应链金融服务，可以从银行及时获得足额的信贷支持，从而得以扩大进出口规模，提升在供应链环节中的竞争实力。
在国际贸易供应链融资过程中，银行围绕企业供应链，结合贸易结算方式，充分运用核心企业信用和物权等多种信用，设计多层次的融资解决方案，满足企业的不同融资需求。与其他形式的融资相比，国际贸易供应链金融业务表现出以下特性：（1）国际贸易供应链金融服务不强求企业提供固定资产抵押或担保，将供应链中的核心企业作为供应链授信担保的核心，运用货物或应收账款等授信支持性资产与融资产品相捆绑风险防范技术。（2）国际贸易供应链金融服务受企业的国际贸易结算方式、银行国际贸易融资产品、境内外融资价格等因素的影响，对供应链中企业的服务方案设计具有典型的组合性特征。（3）国际贸易供应链融资服务受国家进出口外汇管理政策的影响较大。（4）从融资还款来源的自偿性、融资操作的封闭性以及授信用途的特定化角度看，具备典型的贸易自偿性特性。
二、国际贸易供应链金融服务
国际贸易供应链金融服务根据进出口供应链的不同特点及进出口企业在供应链不同环节的融资需求，分为进口供应链融资服务和出口供应链融资服务，融资时分别解决中小进出口企业在进口开证、进口付汇、出口销售、账款回收等供应链环节的融资问题。
以出口供应链融资服务为例，假设M公司为供应链中的境外核心企业，且该供应链符合银行国际贸易供应链金融服务的准入标准。B公司为M公司在境内的供应商，且与M公司建立了稳定的供应链合作关系，B公司拥有稳定的出口量，但B公司不能及时从M公司收取货款，从而缺少资金来维持生产。此时作为供应链的上游企业，B公司可将向M公司的出口货物的应收账款作为抵押，向银行K申请资金融通。K银行可以给B公司提供如下出口供应链融资服务方案：
若M与B公司间常用的贸易结算方式为电汇，K银行可以提供“订单融资+出口保理融资”组合方案。若M与B公司间常用的贸易结算方式为信用证，则K银行可以提供“打包贷款+出口押汇融资”组合方案。这两类组合方案都可以解决B公司从生产备货到出口发货后的融资需求。也可根据企业生产节点的实际资金需求提供单一节点的融资服务，如发货前的订单融资或发货后的出口保理融资等。在M与B公司之间贸易往来频繁，且贸易订单比较单一，银行为B公司提供“应收账款池融资”服务，以解决企业批量融资的问题。
不难看出，国际贸易供应链融资服务与企业的节点融资需求，贸易结算方式，银行的国际贸易融资产品以及境内外融资的价格密切相关，甚至境外企业所处国家的政治经济风险都会影响银行的服务方案。
三、国际贸易供应链金融服务面临的主要风险
1.企业的信用风险。国际贸易供应链融资信用风险主要来源于两个方面，首先是核心企业的信用风险，核心企业作为供应链中物流、资金流和信息流的中心枢纽，与银行的高度配合，为银行供应链融资贷前和贷后提供了关键性的信贷决策依据。如果核心企业出现道德风险，或者其因信用捆绑而累积的或有债务超出其承担极限，由核心企业担保的整条供应链的信用基础将不复存在。其次是供应链中的中小企业，银行还不能对供应链中众多中小企业进行全面的资信调查，尤其是对国外供应链企业信用了解和动态风险监控能力更为薄弱。
供应链金融风险点篇11
Key words： supply chain finance；financing difficulty；credit risk
中图分类号：F274；F830 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2017）08-0077-03
0 引言
在经济高速发展的今天，中小企业在经济发展中起到重要的支撑作用，中小企业的能否很好的发展至关重要，但是随着经济的不断发展，中小企业融资难的这种现状越来越明显，我们应该高度重视。目前我国中小企业的融资方式主要依靠银行贷款，但是由于中小企业规模小、不稳定，造成信用评级不高，贷款非常困难。中小企业融资难问题的解决对于保持经济的稳定健康的增长至关重要。针对中小企业融资难的问题，提出了供应链金融业务，供应链金融很好的把核心企业、上下游企业、物流企业和商业银行联系在一起，为中小企业提供了资金方面的支持，与此同时，也产生了信用风险，信用风险的有效控制对供应链金融的发展至关重要。
1 中小企业在供应链金融业务中的信用风险分析
1.1 供应链金融及其信用风险的定义
供应链金融（supply-chain-finance，SCF），是一种新型融资模式，是以供应链上的核心企业为核心，为供应链中的单个中小企业或上下游多家企业提供较为全面的金融服务以及产品。供应链金融不是对单一的企业进行授信，以核心企业为核心，从原材料的采购，到产品的生产，最后到把产品卖给消费者，这整体的供应链把供应商、制造商、分销商和零售商结合在一起构成一个整体，一个核心企业为多个企业提供了比较全面的融资服务，这样使物流、资金流和信息流被充分地信用，使供应链的各个企业都能很好地获利。
供应链金融的信用风险，也就是违约风险，一般是指中小企业在融资过程中由于中小企业规模小、不稳定等因素的影响导致的其无法及时或没有能力或者拒绝偿还银行贷款和利息，使银行受到很大的损失。
1.2 供应链金融融资模式
供应链金融的融资模式主要有三种，分别是应收账款融资模式、存货融资模式、预付账款模式。具体如下：
1.2.1 应收账款融资模式
应收账款融资是指在供应链核心企业承诺支付的前提下，供应链上下游的中小型企业可用未到期的应收账款向金融机构进行贷款的一种融资模式。应收账款融资模式的业务流程如图1所示。
1.2.2 存货质押融资模式
存货质押融资是指融资企业把其存货作为质押的融资模式，其业务流程如图2所示。
1.2.3 预付账款融资模式
预付账款融资是指买方从银行取得授信，交纳一定比例保证金，买方向卖方支付全额的货款；按照购销合同以及合作协议书的约定卖方发运货物给买方，在货物到达后设定抵质押，把货物作为在银行的授信的担保预付账款融资模式业务流程如图3所示。
1.3 供应链金融信用风险成因分析
影响中小企业信用风险的因素有很多，这些因素都能够一定程度上影响信用风险。关于供应链金融的信用风险的研究有很多，基于供应链的整体考虑，本文从宏观层面和微观层面两方面进行了分析。
1.3.1 供应链宏观层面的成因分析
对于中小企业来说，供应链中存在很多风险，比如市场波动的风险、合作伙伴的风险、信息传递的风险、财务状况的风险、物流配送的风险、独家供应商的风险等。
①信息传递的风险。信息鞯萑绻不准确，会造成供应链上各类库存的积压，处理和管理这些积压势必会增加整体运营成本，增大运营风险。
②财务状况风险。大部分中小企业在生产运行过程中很可能占用上下游企业的大量资金，一旦中小企业的财务状况不稳定，整条供应链都会受到很多大影响，因此会给供应链上的各个中小企业带来风险。
③独家供应商的风险和物流配送的风险。在供应链上，一般供货单位是独家的，此时若供应商在供货期间出现问题，比如质量不合格、时间延迟、缺货等问题，就会使整个供应链的运转都出现危机，而一旦供应链无法正常运转，对于供应链上的企业尤其是下游企业来说是巨大的危机。
④合作伙伴风险。供应链是由多个企业组成的，而每个企业客观上在各个方面都存在一定差别，包括企业文化、职业道德、人员素质、技术水平、管理水平等，这些差别决定了其能够在整个供应链中获利多少和整体竞争能力，其中的平衡决定着供应链是否稳定。
⑤市场波动风险。市场如果不稳定直接会影响销售市场的不稳定，有可能出现销售下滑，市场出现逆转。中小企业这种集中化经营的风险也许会使整条供应链面临很大的危机。
1.3.2 中小企业微观层面的成因分析
从微观层面分析，中小企业信用风险主要包括财务信用缺失、偿还能力不足、融资信用不足等，具体分析如下：
1）融资信用不足。目前，许多中小企业的信用意识很淡薄，都没有严格遵守合同的约定，没有及时还贷，在一定程度上影响了中小企业在银行的信用；还有一部分中小企业偿还能力比较弱，信用风险偏高，银行不愿意放贷。
2）偿还能力不足。由于中小企业规模小，容易受到宏观经济因素的影响，或者自身经营不好，造成中小企业偿还能力受阻，有可能在信用期无法偿还银行贷款，从而造成信用风险的增大。
3）财务信用缺失。许多中小企业为了逃税避税，与审计部门串通在一起，制造虚假的财务数据，对外提供虚假的财务报告，还有企业设立分公司，开设很多不同的账户，进而达到套利的目的。为了欺骗投资者和银行，部分中小企业会在财务信息上作假，误投和流失了大量资金，加大了中小企业的信用风险。
2 供应链金融信用评价指标的建立
通过对这些影响因素的分析，商业银行对中小企业综合考量，很好地对企业信用风险做出了判断，做出更准确的决策。
3 信用风险管理的措施
3.1 创建对应的信用风险管理体系
首先建立全方位、全过程信用风险管理的组织体系，然后对信用风险管理制度进行完善，科学化地管理，使供应链金融业务不断地发展。供应链金融与传统的金融业务有很大的不同，所以要创建适应供应链金融业务的信用风险管理制度对信用风险进行控制，进而促进供应链信用风险管理更加完善、更加高效。
3.2 合理选择供应链
供应链金融就是要把供应链各个节点企业间关系处理好，良好的协作关系能更好地促进供应链的运行。其中核心企业和优势企业保障了供应链协作关系很好地运行，同时也能保证银行更好地控制供应链金融业务的信用风险。对此银行要做到：
①要选择具有良好发展势头的产业链；
②定期不间断地观查供应链运营情况，对供应链中弱小企业进行生产监督，评测其对核心信用的影响，调整信用转移矩阵，进一步作出风险度量，采取适当措施，并建立风险预警系统；
③要构建预警评价指标体系，可以设定特点风险值下的信用转移系数，来掌控供应链资金运转状态，确保供应链的有效运作；
④要以核心企业为中心，时刻掌握它的发展状况，调整相应信用评级；
⑤要建立供应链的建设保障机制。既要对物流、信息和资金进行全程掌握；也要实现银行控制资金流向，对信用风险的发生做到实时监控。
3.3 强化内部控制
由于内部控制和银行内部管理机制失效会导致操作风险的发生，由于供应链金融信贷管理很重要，并且与传统的信贷业务有很大的不同，更容易发生操作风险。因此，需要建立特定的服务部门，在满足业务的需要的同时能够操作模型，进而能够规避供应链金融业务不熟和模型操作所带来的风险。
3.4 组建专业的供应链金融操作团队
由于目前供应链金融的普及，传统信贷业务员已经不能满足目前对人才的要求，操作人员要不断学习供应链金融的有关知识和技能，组建专业的团队专门从事供应链金融，要不断地对产品特性进行分析，还要对整个企业的运营状况很好地把握，对风险很好的预警，控制好业务的风险；同时要不断调整模型，对风险度量地更加准确，更好地降低供应链金融所带来的信用风险。
4 结论
通过对供应链金融信用风险指标的建立和分析，分析出了影响因素，针对影响因素提出了解决措施，很好地解决了信用风险的问题。
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供应链金融风险点篇12
0引言
在“互联网+供应链金融”的推动下，2015年我国供应链金融市场规模已超10万亿元，预计到2020年可以达到约15亿万元。随着2016年初，人民银行在《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》明确提出，“探索开展企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点” ，供应链金融逐渐成为互联网金融领域一大发展的新态势。
国内供应链金融业务最初源于1999年，深圳发展银行率先提供此服务，供应链金融以供应链上下游企业之间交易项下的资金流、物流和信息流为依托，以交易项下的未来现金回笼为还款保障，由商业银行向企业提供金融支持，满足企业综合金融服务需求。简单来说，就是金融机构通过核心企业将上下游企业联系在一起，为其提供灵活金融产品的一种融资方式。供应链金融是商业银行站在供应链全局的角度，为协调供应链资金流、降低供应链整体财务成本而提供的系统性金融解决方案。随着互联网和金融业的相互渗透日益加深，传统的供应链金融业务也加快了线上化操作的步伐。
1线上供应链金融
胡跃飞（2007）根据业务实践将供应链金融定义为：银行根据特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链主导企业的信用水平，以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源，配合银行的短期金融产品和封闭贷款操作所进行的单笔或额度授信方式的融资业务。供应链金融的构成要素主要包含金融机构、融资企业、核心企业和物流企业，在基于第三方B2B的线上供应链金融中，还包括第三方电子商务企业等。
经过2008年的金融危机，越来越多的企业意识到供应链协同管理的重要性。但传统的供应链管理忽略了资金流这个关键因素，深圳发展银行最早开展线上供应链金融业务。此业务通过银行服务平台与供应链协同电子商务平台、物流仓储管理平台无缝衔接，将企业间交易引发的商流、资金流、物流展现在多方共用的网络平台上，实现供应链服务和管理的整体电子化，为企业提供无纸化、标准化、便捷高效、低运营成本的金融服务。
“上供应链金融”，将物化的资金流转化为在线数据，无缝嵌入核心企业的电子商务平台，在线连接供应链核心企业、经销商、供应商、物流公司和银行，把供应链交易所引发的资金流、物流、信息流实时传输与展现在共同的数据平台上并可授权共享。银行提供电子银行服务，上下游企业在银行有多少授信额度、多少库存、销量流转如何等，一切都是实时可见的，且可授权共享。线上系统与核心企业电子商务平台对接之后，企业即可在线下订单、签合约、选择融资与否、在线出账、支付结算和还款。同时与物流公司对接，物流监管公司可以通过线上供应链金融系统实现全国各处分散监管驻点的统一管理。概括地讲，通过线上供应链金融的对接嵌入，供应链协同电子商务得以完整实现“商流―资金流―物流―信息流”的所有功能在线提供、在线使用，这种将金融功能无缝嵌入供应链实体经济流转流程的安排，为供应链参与各方提供了一个多方协同共赢的平台。线上供应链协同模式如图1。
图1 供应链协同模型
2线上供应链金融分析
2.1线上供应链金融优势分析
（1）提高供应链效率、降低了成本。线上供应链金融使得融资、赎货和还款等行为全部通过网银，线上实现。使得融资审批时间缩短到不到一小时，赎货（还款）审批时间缩短到几分钟，银行资金的获取从以工作日计变为以分钟计，大大提升了供应链效率。
（2）信息共享，风险降低。在供应链企业间，授信额度、库存、销量流转等数据在网络平台上清晰罗列，使得上下游企业能够更加合理、快速的安排采购、排产、销售等各项活动；在物流公司中，线上供应链金融系统与物流公司对接，使得客户能在线办理业务，物流监管公司可通过线上系统实现全国分散监管驻点的统一管理；在银行中，通过此系统银行能够实时监控抵/质押品情况，以及供应链运作效率等；以上三方面的信息共享，大大降低银行的坏账风险与供应链风险。
（3）实现供应链线上协同通过电子商务平台，核心企业将企业内部和外部的商务活动高度融合，包括企业内部“产\供\销”协同，以及企业与供应商、企业与客户、企业与物流之间的协调工作。
2.2线上供应链金融发展瓶颈分析
（1）产品与业务易被模仿。在行业中，线上供应链金融业务在内的银行融资产品有很强的易模仿性和同质性，基本不存在市场壁垒。所以核心竞争力在于通过创新的差异化产品与服务。
（2）缺乏统一的商品编码，协作的操作平台。目前，除了深圳发展银行自主研发了一套标准商品编码，国内其他银行未有完善的相关体系。且线上供应链金融服务需要买卖双方的ERP系统和银行电子商务平台的对接。但是，目前国内其他银行线上融资系统基本上是银行内部的独立操作系统，无法与供应链上多方实现对接和交互，主要提供线上数据录入功能，客户需线下提交纸质审批资料并加盖公章，审批过程仍在线下进行。
（3）信息的不确定性。由于供应链的共享信息都是由各节点企业的内部信息系统提取和集成的。各节点企业可能会隐藏一些敏感信息和涉及商业秘密的信息，或者为提高客户的购买欲，夸大一部分信息，使信息失真；另一方面由于安全漏洞和病毒、间谍软件等网络安全以及信息在处理过程中因使用技术不当、信息转化标准体系不一致等问题，而带来信息失真的风险。
（4）银行内部操作风险增加。线上供应链金融的应用全部平台化信息化，这对银行员工的素质要求、计算机操作水平的要求大大提高，同时对于参与的中小企业数据处理能力、操水平要求也更加严格。但是，目前相关从业人员的业务素质与操作技能有待提高。
3完善线上供应链金融的对策建议
（1）加大产品研发与创新，提高银行从业人员的素质和操作技术水平。只有不断提高商业银行从业人员的素质才能满足线上供应链金融业务运作的需求。因此，商业银行应加强对从业人员的教育和培训工作，提高从业人员对线上供应链金融操作风险的认识和防范意识，切实提高从业人员的操作技术水平。投入研发力度创新产品，增强核心竞争力。
（2）优化风险监测管理系统，加大硬件与软件支持。建立完善的线上供应链金融操作风险监测管理系统是对线上供应链金融操作风险实施有效管理的必要手段，即通过对线上供应链金融操作风险指标进行搜集整理，建立计量模型，进行定量分析，从而建立起科学有效的风险防范机制。为有效控制风险，商业银行需引进先进的风险管理技术，加大自主研发的力度，为操作风险管理提供有效的支持。及时做好硬件与软件的更新、维护工作，采用安全系数较高的信息管理技术手段，防范各种可能因素，维护银行与客户的信息安全。
（3）建立风险的防范协同机制。线上供应链金融业务的有效运作需要供应链各成员的协同合作，银行与各成员的利益息息相关。因此商业银行需要发挥自己核心领导作用，主导下建立线上供应链金融操作风险的防范协同机制，集合多方的力量共同对线上供应链金融操作风险进行管理。核心企业必须树立良好的信誉，第三方物流企业，需要提高自身的信息化水平，加与商业银行沟通，减少外部风险事件发生的概率。
4总结
线上供应链金融是核心企业、中小企业、物流企业、商业银行等多方主体参与的复杂系统，“供应链协同电子商务平台+线上供应链金融系统”的特性更是增加了系统的整体风险，但是线上供应链金融是互联网发展的必然趋势。线上平台建设程度的提升有利于链上信息化水平的提高，从而加强信息的共享、提高电子化处理，这些都有效地填补了现存供应链金融的不足，将成为我国中小企业融资的又一创新路径。线上供应链金融是商业银行针对供应链交易的业务特点，以中小企业和核心企业的真实交易为前提，以核心企业的综合实力为信用保证的一套创新融资方案，因此，核心企业的资信状况和与中小企业的交易关系成为商业银行控制信用风险的重点。供应链上参与的成员企业应该互相合作，建立风险的防范协同机制，共同降低风险。
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供应链金融风险点篇13
伴随着近些年金融事业的发展，供应链金融在我国获取了极大的进步。结合当前我国商业银行供应链金融发展实情，供应链金融风险主要表现为:I．融通仓模式风险，融通仓指的是将存货用以质押物开展融资，因此质押物的产权应当充分明确。倘若企业抵押一些存在争议或不可行使产权的存货开展融资，银行便会遭遇风险。II．保兑仓模式风险，保兑仓指的是将想要购买的货物用以质押物开展融资，所以银行应当权衡贸易的真实性，并考虑融资企业资质、货物质押可操作性等相关因素;企业货物承诺回购可一定程度缩减银行风险，故应当衡量企业回购能力。III．应收账款模式风险，银行要核实应收账款真实有效性、转让实情等相关状况，倘若交易并非真实存在，应收账款为虚构，如此银行便无法自借款人次获取清偿;要及时对企业贷后管理予以更进，并贷款资金用途展开跟踪。
2．供应链金融风险的识别
在供应链金融中，银行信用度量对象为全面供应链金融运行情况，这里面所有参与者相互存在密切联系，无论是哪个参与者面临信用风险，均会对整条供应链构成影响。即便供应链金融制定体系对过去信贷期间中小企业信用风险发挥了一定弱化作用，然而各式各样的参与者则提升了风险来源的繁杂性。结合供应链金融运行模式，可将供应链金融风险来源划分成:供应链运营风险、中小企业信用风险、核心企业风险、第三方物理企业风险等。
3．供应链金融信用风险管理
就供应链金融信用风险管理而言，相较于传统流动资金贷款事宜，其对风险控制技术方法有着严格的要求。受供应链中每一位参与者出现的信用风险会使整条供应链波动影响，因此不管是对哪一个参与者均要采取对应的管理方法。I．融资企业质押物产权认可管理，在供应链金融中，融资企业往往会采取不同质押物开展融资活动，在选取合理的动产质押物过程中，银行应结合质押物类型特征，制定针对的认可准则。II．供应链核心企业选取管理，在对全面信用风险予以评定过程中，核心企业信用通常属于供应链金融风险管理重点考虑内容。在信用风险管理中，一方面要权衡核心企业受道德因素制约引发信用危机的可能，一方面要权衡受自身经营发展转变影响所造成的信用危机。III．第三方物流企业准入管理，供应链金融运行有效性受第三方物流企业选取很大程度影响，因此信用风险管理应当权衡物流企业资质、对中小企业予以担保的能力等相关问题。
4．供应链融资信用风险度量
4．1会计统计分析法。
第一步应当找出相应的重点会计变量，再将权重赋予各个变量，基于此制定方程从而算出企业信用概率。会计统计分析法中较为广泛使用的方法是多元判别分析法，且主要应用的事Zeta模型。但该Zeta模型有着一些不够完善的地方，其强调定量分析，疏忽了部分难以被量化的关键因素，好比融资企业管理者素质、融资企业品牌信誉、价值等。
4．2期权理论方法。
期权理论方法多为上市企业所使用。就上市企业而言，银行将上市企业股票价值视为企业总资产的看涨期权，企业资产转变状况可通过股票价格转变呈现。并以此从另一个角度呈现这家企业的社会形象、经营发展状况，属于一种相对简便、系统的评价方法。但是，这一方法同样存在无法顾全的地方，上市企业股票价格面临一系列因素制约，并非能够完完全全地反映企业总体资产真实情况。
4．3财务比率分析法。
财务比率分析法属于一类传统的信用度量方法，基于对企业财务报表展开分析，选择可制约、影响企业财务水平、偿债水平的关键因素展开判定，优点在于简便、易于操作，迄今依然是一些国际商业银行开展信用概率分析常用的方法。但是，很大一部分中小型企业往往是因为自身经营不善，财务比率难以满足商业银行信贷要求而产生融资棘手问题。这一方法难以对现阶段问题予以解决，其强调的是融资方的过往财务状况，而无法评估企业日后发展转变，作为一种静态分析手段，极易忽略一些已恢复信用的融资机会等。
4．4Logistic回归模型。
Logistic回归模型属于一类非线性回归分析十分典型的方法，可通过借助部分财务比例来对企业失信概率进行评估，在结合相关定性分析数据对信用风险携带者予以风险确认、融资决策。这一方法对于变量相互线性关系作要求，能够经函数变换实现企业一定时间段内信用概率的参考变量的转化，应用较为普遍，只不过这一模型要求采集大量的数据样本方可计算出相对准确的概率模型。
