银行行业趋势篇1
危机的教训将驱使商业银行改变以往的过度投机行为,更加重视资本对于资产扩张的约束功能。
比如,将资本约束范围扩展到资产证券化等领域,强化对交易账户的资本监管。商业银行将更加重视资本的质量,在资本构成中不断提高以普通股和利润留成为内容的核心占比;同时更加注重克服资本监管框架中的顺周期因素,在经济上行周期累计起较多资本,以供经济下行周期时吸收消化较大损失之需。
对于资本约束的重视和强化,将使得资本筹借和资本规划在商业银行经营管理中的战略地位进一步提升。银行体系的良好运行,将在更大程度上依赖于一个稳定健康发展的资本市场。
第二个趋势,金融创新将更多回归经济基本面。危机之前的美国金融市场,充斥着大量的以资产出售和风险转让为目的,依靠复杂的金融工程技术,对金融产品进行各种形式的分割、打包、分拆和证券化处理而形成的金融创新。
这次金融危机告诉我们,脱离实体经济基本面的金融创新,无异于空中楼阁。所以,“后危机”时期,商业银行将更加注重金融创新的实际经济基础。
金融创新不仅应立足于满足实体经济中的有效需求,更要将推动货币资本向产业资本的转化和实体经济的真实增长作为创新的终极目标。
趋势之三,更加关注信息的透明度。本轮国际金融危机重要的教训,就是金融产品在衍生的过程中,虽然风险被分散转移到了资本市场,但是投资机构却没有把与风险相关的信息,同时真实、准确地传递给投资者。
资产证券化过程中的信息严重不对称,导致市场失灵。基于此,巴塞尔银行监管委员会,将市场约束、最低资本监管要求和监管部门监督检查,一同列为巴塞尔新资本协议的三大支柱。
“后危机”时期,监管部门和商业银行,尤其是上市银行,将更加重视信息的充分披露。即及时、充分、真实地将公司治理、风险管控、金融产品特征等信息进行公开披露。
趋势之四,政府的金融监管作用将更加得到重视。这次金融危机,充分暴露了金融监管理念出现的偏差和弊端,即过分相信市场、过度依赖市场的自我修复和调节。西方发达国家长期倡导“最少的监管就是最好的监管”的理念,这种自由放任式的监管模式,是导致这次危机的根本原因之一。
事实表明,危机发生之前,政府对于金融体系的有效监管,是保证金融市场有效运作的重要基石。危机发生以后,政府对于系统重要性金融机构采取大规模干预措施,是实现金融市场稳定、防范系统性金融危机首要的条件。
当然,政府的作用只是对市场功能的补充、完善和支持,不能因此而改变或动摇市场的地位,不能使市场失去自我调节的能力。政府适时、适度地发挥作用,其目的是使扭曲的市场回归正常。
第五个趋势,国际金融监管标准趋于强化和一致。在监管范围方面,银行、对冲基金、清算中心、信用评级公司等机构,都将纳入监管体系;在价值运用方面,国际会计准则将进一步完善;在薪酬管理方面,金融从业人员道德操守将更被关注,高管薪酬将受到一定限制;在跨国银行的监管信息平台及其危机协调方面,“后危机”时期的行动将更为积极,以防止资本的跨国套利。
银行行业趋势篇2
1、中国投资银行业存在的问题
对于我们当前正处在由计划经济向市场经济转轨的过渡时期中的中国经济来说，经济的重组实现成了中国经济未来的希望的关键点。而从容应对经济重组的制度关键是融资制度的创新和投资银行的发展。对绝大多数企业来说，传统的证券市场门槛过高，可望而不可及。近年来国家和地区政府出台了一系列政策，但各项政策和企业需求的吻合度有限，造成了金融市场的不平衡。达到信贷标准、赢利性良好的企业未必需要贷款，而急需资金支持的"微型企业"和初生期企业却因达不到各类政策标准而被拒之门外，形成了一个怪圈。所以发展证券市场直接融资是融资制度创新的突破点和必然要求。投资银行的业务包括租赁业务、咨询业务、资产证券化和从属业务。
近20年改革的使居民成为最大的盈余部门和储蓄主体，企业成为最大的亏损部门和投资主体，储蓄与投资主体分离，且差异不断扩大。国民收入分配结构和投资结构的多元化、社会化要求社会融资结构的多元化、社会化、市场化，以有效实现储蓄与投资的再聚合。
我国上市公司偏好股权融资，融资制度改革严重滞后于分配改革导致股权与债权之间的比例关系并没有真实合理地决定和体现公司基本权利分布状况，其融资结构没有产生应有的治理效应。融资结构仍以垄断信用于国有银行为典型特征，四大国有银行垄断分割储蓄信贷市场，证券市场直接融资占社会融资的比重虽然不断提高，但仍然占极少比重，社会资金直接转化企业资本机制缺位，收入分配结构和社会融资直接转化企业资本机制缺位，收入分配结构和社会融资结构严重错位。国有企业资金需求"刚性"，依赖国有银行贷款，负债率不断攀升，债台高筑，陷入严重的债务困境；居民投资渠道和选择空间狭小，居民盈余在银行部门高度沉积，低风险甚至无风险，收益稳定；国有银行软资产硬负责，信贷资产质量恶化，成为各种社会经济矛盾的焦点和货币信用风险的集结点；财政收支连年失衡，赤字积累负担加重。其结果是社会资金有效环流机制严重梗阻。
2、创新市场融资制度是解决目前中国投资银行存在问题的关键。
要解决目前中国投资银行存在问题，必须优化社会资金环流的根本出路在于创新市场融资制度，大力发展证券市场直接融资，打破国家垄断信用的金融制度，推动融资市场化、融资结构多元化、资本形成社会化。投资银行是证券市场的媒介，在证券市场中发挥着沟通各市场参与主体，促进市场高效运作的作用。投资银行的沟通资金供求功能主要表现在：它一方面使资金盈余者充分利用多余资金来获取收益；另一方面又帮助资金缺乏者获得所需资金以求发展。投资银行充当资金供求双方媒介，但不介入投资者和筹资者的权利义务关系中。
投资银行作为金融市场上主要中介者之一，在证券市场中起着沟通各市场参与主体、促成市场高效运作的作用。在一级市场上进行证券发行承销，在二级市场上投资银行以经纪商、交易商和做市商的身份出现，对稳定证券市场、促进证券流通发挥着重要的作用。同时投资银行还是一个重要的信息基地、研究机构，它使得国内外经济信息、市场信息、行业信息通过汇集、整理、分析、研究、种种途径介入证券市场，使得证券市场得以在公平、公正、公开条件下运行，保证市场价格形成的客观性。证券市场要发展不仅依靠市场规模的扩大，而且有赖于市场结构的不断优化，投资银行正是迎合了这一要求，一方面通过承销、私募等各种方式扩大市场规模，另一方面，他们通过开拓新业务进行金融工具创新使得金融业不断推陈出新，发生着日新月异的变化。投资银行通过期货、期权互换等金融衍生工具，不仅有效地控制了自身风险，同时，使证券市场各种交易更趋活跃，流通性大大增强。实现生产规模化，促进产业集中我国目前已有的证券公司业务大多只局限于一级市场的股票、债券承销和二级市场的上市推荐、和自营等这些投资银行的传统业务领域，只有极少数的几个较大型的证券公司涉足到股份制改造、并购、咨询、基金管理等现代意义上的投资银行业务，这显然与我国股份制改革的试点性和证券市场发育的初期性有很大关系。但问题是业务范围的狭窄、股份制改造的试点性及证券市场发育的初期性这三方面因素相结合，又共同促使了现有证券公司在
一、二级市场上的过度竞争这一不良趋势。而且更严峻的是竞争还不仅限于此，一大批兼营证券业务的信托投资公司和其他金融机构的证券经营部门也都加入竞争者的行列。过度竞争的结果是一部分证券经营机构利润降低，业务量不足，甚至出现亏损。于是为了自身的利益，为了抢夺有限的业务，他们不择手段，进行违规操作，多次酿成金融风波，不仅没有发挥其应有的作用，反而扰乱了正常的金融秩序。
中国以券商为主体的投资银行将在国内资本市场的发展和国企改革中扮演着十分重要的角色，它除了作为中介机构，担当筹资者与投资者之间的桥梁外，还要借助资本市场，帮助企业盘活巨额国有资产存量资本，促进跨地区、跨行业的大型国有企业集团的建立。从服务对象的规模和要求看，中国券商目前的实力是很难满足这一业务要求的。扩大经营规模，实现规模效益，也是一些国内券商在当前激烈的市场竞争格局中谋求生存的途径。增加自有资本金，扩大资产规模，更是国内券商走向国际证券市场大舞台的必然要求。券商重组方兴未艾，区域性重组成为阶段性特征。从各国投资银行业的演化看，行业积聚和集中是二战以后的一个基本现象，这一趋势在近20年来表现尤为突出。在中国证券市场发展的短短几年里，券商数量出现了较大幅度增长，但由于券商业务单一重复，规模偏小，缺乏竞争实力的情况普遍存在"强者恒强，弱者恒弱"的市场竞争法则，将使中国券商也走向收购兼并、资产重组的道路，通过市场的优胜劣汰最终形成合理的行业结构与布局。业务向国际化发展，一批实力较强的跨国投资银行将逐步涌现。国际融资出现了证券化的潮流，这促使国际资本市场得到迅猛发展；随着全球经济一体化进程和跨国公司的全球化发展战略的不断推进，国际上的跨国兼并风起云涌。这种经济发展的大趋势，给作为资本市场和证券市场核心的投资银行提供了更大的舞台，各国实力强大的投资银行纷纷进入国际市场，业务经营上呈现出国际化的发展趋势，而且其海外业务收入占总收入的比重呈日益上升之势。由于国内资本市场现阶段属于发展初期，无论从市场组织系统、法规建设与监管能力，还是从市场参与者的金融风险防范意识上看，中国目前阶段选择银证分离模式都有着必然性与合理性。 新晨
参考文献：
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银行行业趋势篇3
一是优化完善行政许可事项管理，统一中外资银行市场准入标准。推动行政审批制度改革，清理、减少和调整行政审批事项，进一步优化和完善对中资商业银行、外资银行、农村中小金融机构行政许可事项的管理，在许可条件和程序上最大限度实现中外资银行监管标准一致性。二是积极推进机构主体市场化，稳步开展民营银行试点。首批获准筹建5家试点银行，分别是前海微众银行、天津金城银行、温州民商银行、浙江网商银行、上海华瑞银行。三是加快推进政策性银行改革，强化其政策性职能定位。坚持以政策性业务为主体，审慎发展自营性业务。四是《存款保险条例》开始征求意见，存款保险制度破冰。
2.借鉴国际金融监管改革措施和稳健标准，持续加强和改进银行业监管
一是创新资本工具，拓宽商业银行资本补充渠道。开展优先股试点，推动直接融资发展和企业兼并重组，支持和指导商业银行开展资本工具创新，拓宽资本补充渠道。二是开展定量影响测算，完善商业银行流动性管理框架。规范商业银行建立健全流动性风险管理体系，对法人和集团层面、各附属机构、各分支机构、各业务条线的流动性风险进行有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足，规定我国商业银行的流动性覆盖率达标要求时限；进一步明确存贷比计算口径，以适应资产负债结构多元化发展趋势，完善存贷比监管考核。三是加强市场约束，规范商业银行全球系统重要性评估指标信息披露的最低要求。四是实施《金融市场基础设施原则》，统一部署开展国内金融市场基础设施自评估和外部评估工作。
3.加强小微企业金融服务，支持实体经济结构调整和转型升级
一是加强小微企业金融服务。着力解决小微企业倒贷（借助外部高成本搭桥资金续借贷款）问题，完善和创新小微企业贷款服务，降低小微企业融资成本。二是支持经济结构调整和转型升级。指导商业银行改进绩效考评制度，设立存款偏离度指标，约束存款“冲时点”行为，多措并举着力缓解企业融资成本高问题，更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用。三是支持区域发展。先后出台多项政策、方案支持上海自贸区金融发展以及云南省广西壮族自治区建设沿边金融综合改革试验，促进沿边金融、跨境金融、地方金融改革先行先试，促进人民币国际化，提升对外开放和贸易投资便利化水平。
4.推动银行业公司治理体系改革，建立制衡有效、激励兼容的运行机制
一是促进商业银行建立健全内部控制，有效防范风险。二是加强银行业金融机构董事（理事）和高级管理人员任职资格管理。三是强化上市公司监管，保护投资者权益。改革完善上市公司退市制度；规范上市公司现金分工，增强现金分红透明度；规范上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司的承诺及履行承诺行为；修订完善上市公司章程和股东大会规则指引；加强规范公开发行证券并上市的公司（包括银行）信息披露；在上市公司中开展员工持股计划实施试点。
5.规范银行业务管理和业务创新，加强银行业务风险防控
一是加强同业业务管理和规范。增加同业业务透明度，限制发展不合理的同业业务，推动开展规范的资产负债业务创新。二是规范银行理财业务发展，督促银行开展理财业务事业部制改革。三是规范商业银行保险业务管理。要求根据客户需求和风险承受能力评估结果推荐保险产品，加大力度发展风险保障型和长期储蓄型保险产品。四是规范商业银行保理业务经营行为，督促商业银行妥善处理业务发展与风险管理的关系。五是规范银行卡收单业务管理，保障各参与方合法权益，防范支付风险，维护市场秩序。六是规范银行办理结售汇业务，明确银行办理即期结售汇业务和人民币与外汇衍生产品业务的市场准入与退出、监督管理等要求。
6.规范商业银行服务价格管理，加强消费者合法权益保护
一是规范商业银行服务价格管理。要求商业银行建立科学有效的服务价格管理体系，加强内部控制，充分披露服务价格信息，保障客户获得服务价格信息和自主选择服务的权利。对商业银行基础金融服务实行政府指导价、政府定价管理，公布具体的收费项目和收费标准。二是加强消费者权益保护。要求银行业金融机构遵循依法合规和内部自律原则，构建落实银行业消费者权益保护工作的体制机制，履行保护银行业消费者合法权益的义务。
7.持续完善相关会计标准，保持与国际财务报告准则一致性
一是修订和完善会计财务制度。整合原先分布在各项会计准则中关于产品成本要素的内容，进一步规范企业会计信息化；规范金融负债与权益工具的区分及优先股、永续债等金融工具的相关会计处理。二是修订企业会计准则通用分类标准编报规则，适应石油和天然气行业、银行业扩展分类标准的实施要求。三是进一步完善企业会计准则体系。修订一系列细则并解释，提高企业财务报表质量和会计信息透明度，保持我国企业会计准则与国际财务报告准则的持续趋同。
二、监管政策变化新趋势及对商业银行的影响
1.金融业对内对外开放持续深入，商业银行市场竞争日趋激烈
一是放宽金融业准入，互联网金融企业的进入使商业银行的信用中介、支付结算等方面面临新的冲击；统一中外资银行市场准入标准和开展民营银行试点，也使商业银行同业之间的竞争日趋激烈。二是，健全资本市场体系，改革股票发行注册制度、推动股权融资、发展债券市场，提高直接融资比重，对商业银行传统的间接融资模式产生冲击。三是，人民币利率市场化、资本项目可兑换持续推进和即将落地的存款保险制度的必将使我国金融环境和生态发生巨大变化，将对商业银行主要依靠利差和规模扩张获得盈利高速增长的传统模式产生严重冲击。
2.银行业监管规则接轨国际标准，商业银行经营管理能力要求不断提高
监管机构参与国际银行业监管改革，构建与国际标准接轨的银行业审慎监管框架，对商业银行尤其是系统重要性银行在资本管理、流动性管理、信息披露、风险管理和金融市场基础设施建设等方面提出更高的监管要求，商业银行各方面经营管理能力要求不断提高。
3.经济结构调整转型升级，商业银行风险防控压力上升
在经济增速放缓、经济结构调整和转型升级的大背景下，商业银行盈利增速明显下降、生息资产增速放缓、净息差有所下降、资产质量压力上升。问题突出行业的企业短期内较难摆脱经营困境，这些企业不良贷款的增长将导致商业银行资产质量惯性下滑、信贷成本有所上升；房地产价格下行压力增大，房地产贷款信用风险增加；平台融资集中到期，地方政府融资平台贷款违约风险有可能明显上升，商业银行拨备压力和风险控制压力进一步增加。
4.金融机构改革持续深化，商业银行公司治理水平和透明度稳步提升
监管机构继续推动银行业公司治理体系改革、强化上市公司监管和信息披露，推动商业银行完善治理结构，探索建立规范有效的激励约束机制，构建现代化金融企业制度。
5.监管压力和市场竞争推动银行转型，商业银行业务创新风险加大
银行业所面临的市场机制和经营环境正在发生显著变化，监管标准的提高和竞争压力的增大加快了商业银行金融创新和发展转型的步伐。在利润压力、监管套利等因素作用下，商业银行大力发展同业业务和中间业务，尤其是理财、信托等融资性表外业务，一定程度上满足了社会投融资需求，但也蕴藏一定风险。一些商业银行存在表内资产表外化问题，将资金投向宏观调控限制行业和领域，或将不良资产从表内转移至表外，导致信贷风险透明度降低；一些商业银行利用同业、理财等业务短借长贷，在一定程度上绕开了贷款规模限制，规避宏观调控和金融监管。
6.银行基础金融服务价格标准透明化，商业银行市场化产品和服务定价难度增大
根据服务的性质、特点和市场竞争状况，商业银行服务价格分别实行政府指导价、政府定价和市场调节价。银行基础金融服务具有一定的普惠性质，其政府指导和定价标准趋于透明；但在利率市场化条件下，银行其它产品和服务价格不再由监管部门统一设定，银行间的产品和服务价格竞争将更加激烈，为客户提供了更多的可选择权。如何对金融产品和服务进行精准定价，以在争夺客户资源的同时保持良好的收益，成为商业银行业务持续健康发展面临的重要问题。
三、商业银行的应对建议
1.以客户为中心，加快经营模式转型和发展战略转变
金融脱媒和利率市场化将从根本上改变商业银行盈利主要依靠发放贷款的模式，加快商业银行由传统商业信贷银行向综合服务的现代化金融企业转变。商业银行需“以客户为中心”，加快业务经营转型，通过强化架构建设、客户分层管理、营销服务体系、结构调整等措施，依托信息化、集约化和差异化管理，打造特色核心竞争优势，实现效益、质量、规模协调发展，成为资本集约型的跨地域和多种金融领域的专业综合金融提供商。
2.持续加强完善内部治理，提升精细化管理水平和信息透明度
商业银行需持续加强内部治理和风险管控，建立科学高效的决策、执行、制衡和激励机制，把公司治理的要求落实于日常经营管理和风险控制之中，通过精细化管理，提高创新发展能力和市场竞争力。如提升资源配置与考核评价体系；强化全面预算管理和精细化成本核算；强化多层面、多维度的关键绩效的综合评估；建立与价值管理导向相符合的长效考核评价机制等。另外，还需遵循新的会计标准，按规定披露信息，提高信息透明度，保护投资者合法权益。
3.建立更加有效的全面风险管理体系，构建与自身风险管控能力相适应的业务发展规划和运营模式
商业银行需根据业务管理办法和自身经营管理实际，建立健全相关内控制度和操作流程，严格审查资金去向和风控措施，建立风险“防火墙”和代偿机制，完善应急预案，建立更加有效的全面风险管理体系，以先进的风险管理量化技术为支撑，通过强化经济资本管理、内部资金管理定价等手段，实现从管理风险到经营风险的转变。
4.依法合规进行业务创新，严防风险传染和蔓延
银行行业趋势篇4
自2004年监管部门颁布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》以来，国内商业银行理财业务迅速发展，成为商业银行一项重要的新兴业务。2011年上半年银行理财产品发行数量达到10239款，与2010年同期相比增加101.95%；发行规模达8.51万亿元，超过了去年全年的7.05万亿元，呈现出爆发式增长。
根据“十二五”规划，到2015年，我国居民收入预期年均增长7%以上，人均GDP有望达到4万元左右，中等收入群体占比将持续扩大，理财业务潜在受众将更加丰富。同时，在实际利率水平偏低的情况下，居民的投资理财意愿也在不断加强，根据人民银行公布的季度储户问卷调查报告显示，自2010年4季度以来，城镇居民中“偏好投资”的人群比例已逐步超过了“偏好储蓄”的人群比例，理财正在居民资产配置中不断提升占比。在各方因素的共同作用下，我国商业银行理财业务未来的发展空间非常广阔，未来的理财市场仍将是一个高速发展的市场。
二、商业银行理财业务发展趋势分析
（一）市场监管日益加强，保证业务健康持续发展
2011年上半年以来，中国银监会陆续了“规范银信理财合作”、“理财产品销售管理办法”等与银行理财业务相关的规范性文件，未来监管部门对商业银行理财业务的监管力度仍将不断加强。主要原因在于：一是理财业务风险控制机制相对复杂，理财资金的投向不断多元化，客户面临的投资风险往往比传统的信贷业务风险更大。二是对商业银行包含理财业务在内的表外业务进行监管是今后国际金融监管的重要发展趋势。新巴塞尔协议第二支柱补充建议要求商业银行将所有表外实体所承担的风险纳入资本评估的范围，国内监管部门已经出台相关文件，要求商业银行将之前的银信理财合作业务中所有表外资产在两年内全部转入表内，并按150%的拨备覆盖率计提拨备。这些监管措施的实施从源头上保证了理财市场能够平稳有序健康的发展。
（二）从产品推介到财富管理，回归理财业务本质
理财业务的本质是商业银行金融业务的延伸，是为客户提供财富管理的服务，它应该根据客户的需求及财务状况来为客户制定长远的财富管理策略并协助实施。从国际成熟经验来看，财富管理往往是覆盖一个人生命周期的不同阶段，而目前国内银行理财业务主要还是局限在产品开发和推介环节，组织网点渠道进行产品介绍、宣传及销售工作，顾问服务发展相对缓慢。在未来的发展中，商业银行面对同业竞争的关键在于提升服务的内涵。各家商业银行应强化自身全面金融服务的优势，全方位地提升服务水平，以分析客户需求为导向进行理财产品设计，抓住服务重点，凸显财富管理的服务内涵。
（三）以客户为中心，塑造理财服务品牌
理财产品和商品一样，通过打造品牌可以有效区分同类产品，在投资者中形成一定的品牌偏好。但目前各商业银行对理财品牌建设普遍缺乏较为系统的定位和整体策划，理财品牌和企业文化缺乏较为深度的结合，各个理财品牌之间的关联性也不强，缺乏内在逻辑联系，不利于理财品牌整体形象的塑造。商业银行理财品牌建设主要是平铺展开，在一级品牌之下缺乏子品牌开发，大多没有形成树状品牌梯次，在一级理财品牌既定的情况下，理财品牌缺乏纵深变化，品牌形象显得较为单一。
未来各商业银行品牌建设可着力于企业价值和品牌价值相互带动，塑造商业银行的整体品牌形象，同时需更加突出以客户为中心的战略。品牌的选择以至名称的确定都应该考虑投资者的偏好，形成品牌体系，根据理财产品特色进行其他子品牌系列开发，并为产品创新预留充分的品牌扩充空间。
（四）培养专业团队，提供个性化服务
专业化人才是银行理财业务发展的前提。未来商业银行理财市场竞争的加剧，为客户理财提供了更多选择。一家银行想在金融理财领域始终保持领先地位，归根到底还是要靠优秀的专业团队。通过打造专业的理财产品设计、运营队伍，依靠理财经理的专业优势，主动为客户提供优质的个性化服务，正成为商业银行吸引理财客户的重要手段。未来国内商业银行也将会不断吸纳和培养产品研发、销售团队，为扩大理财市场份额提供专业化支撑。
（五）研发差异化产品，避免无序竞争
理财业务发展初期，商业银行理财业务的主要发展都集中在发行数量及发行规模的扩张方面，产品同质化现象明显。随着竞争的加剧，产品差异化的发展步伐将越来越快。一是产品期限设计日趋灵活，长短期限搭配产品、无固定期限产品被不断研发并推向市场。二是产品结构设计更趋于精细化，累进收益型产品、收益率分级产品、结构化投资产品日益增多。三是投向多元化，尽管信贷类资产从长期看来仍然会是理财投资的领域，但随着银信合作相关文件的规范，其占比必将逐渐减少，更多的理财资金将参与到资本市场的资金运作之中。四是中长期理财产品将逐渐浮出水面。目前市场上理财产品多为中短期产品，未来随着养老、教育两大产业的重要性日益提升，基金模式运作的中长期理财产品将逐渐增多，充分满足居民养老、教育的资金需求。
（六）细分服务渠道，培养理财客户
目前商业银行理财在服务渠道的划分上不甚明朗，多数还是依靠产品起点金额来简单加以区分。随着市场竞争的深化，商业银行可将理财市场的客户分为三个主要类型，一是普通客户，随着电子渠道客户覆盖面的不断增长，更多的普通客户可以通过便捷的方式参与到理财产品市场之中。二是中端客户，商业银行可通过财富管理中心等专门的渠道为此类较高资产净值的客户提供专业理财服务。三是高端客户，商业银行可通过私人银行渠道为其提供“一对一”个性化理财产品定制服务。
（七）整合各类金融机构理财产品，组建综合理财业务平台
1、证券公司的理财业务
证券公司的资产管理业务包括：定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。定向资产管理业务主要面向单一客户；集合资产管理业务则是面向多个客户，分为限定性集合计划和非限定性集合计划；专项资产管理业务专指证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务。
2、信托公司的理财业务
自从2002年上海爱建信托的上海外环隧道项目集合资金信托作为全国第一只集合资金信托计划开始发售以来，信托理财业务得到了长足的发展。信托公司可以开展资金信托和财产信托业务，目前较为活跃的是集合资金信托业务。信托计划只能对特定客户销售，信托计划的资金实行保管制，非现金类信托财产可约定第三方保管。
3、基金公司的理财业务
基金管理公司的资产管理业务包括公募基金管理和特定资产管理业务，其中，专户理财业务又分为一对一和一对多专户理财。目前，所有基金管理公司均可以从事公募基金管理业务，部分符合条件的基金管理公司同时还可以开展专户理财业务。
4、保险公司的理财业务
在投资范围上，保险公司理财产品可以投资于债券、基金、股票等金融工具，投资范围较为广泛。
银行理财与这四类理财产品同质化趋势明显。从已经发行的理财产品看，几乎都是这几类投资产品的组合，虽然不同理财机构的侧重不同，但还是有很强的相似性，而且期限安排上有趋同性。近年来，随着竞争的日趋激烈，各类理财机构在开拓理财产品时会过多地倚重营销手段，忽视了对业务本身的多样化、专业化追求以及理财业务以客户需求为导向的根本。
综上四方面，未来的理财业务市场上，各类金融机构应该回归客户需求的本质，各类产品可以在期限、投向、收益分配方式等各方面形成良好的结合关系。从具体操作层面来说，商业银行可充分利用自身的网络渠道及业务规模优势，牵头组建综合理财业务平台，引入各类金融机构，在不同的时期、为不同的客户，根据其不同的投资偏好及需求，匹配不同的产品，将综合理财业务平台不断做大做强。
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银行行业趋势篇5
随着存款利率市场化的推进， “预期收益型”理财产品将与存款同质化，市场吸引力将会下降。而“净值型”产品更符合资产管理的本质要求和监管部门的对于理财业务“单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理”的四项基本要求。“净值型”产品能够强化银行和投资人双方“买者自负、卖者有责”的认识，能够通过投资于标准化资产实现公允估值，并能够以银行的资产管理行为而非利差作为收费的基础，因而“净值型”产品虽然目前在市场上占比较低，却有着广阔的发展空间。
2.标准化融资渠道
非标资产的全名为“非标准化债权资产”，是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产。标准化的融资渠道，如银行贷款、债券融资等，均是在一种相对明确、规范与公平的机制保护下进行的投融资过程，非标产品则是绕过银行或债券审批管理部门，通过某个非标准化的载体（如信托计划等），从而将投融资双方衔接起来。目前标准化融资渠道已经成为当前理财产品的必然发展趋势。
3.“资产池”运作
资金池模式的运作方式是银行建立一个“资产池”，银行采购股票、货币市场工具、债券、信贷资产等，将其虚拟地置入一个池子内。同时银行对应地建立一个“资金池”，把客户募集的资金放入该池中对接采购来的资产。“资金池”的运作模式就是银行将多款理财产品所募集到的资金归集到同一个“资金池”中集合运作，并将“资金池”中的资金投入到多个投资对象所组成的“资产包”中。因此，在这种运作模式之下，投资者根本无法了解到自己所投入的资金究竟对应了哪一项投资资产。而目前绝大多数银行都不对资产池中各品种投资比例进行披露，资金池理财产品信息不透明已经成为这一模式的最大隐患。
二、我国商业银行理财业务发展的改善对策
1.细分目标群体，通过差异化服务模式，尽量满足顾客多层次需求
基于现代金融背景，我国商业银行必须将细分客户理念引入银行内部，对客户管理系统予以健全与完善，充分利用银行本身所具有的客户资源，细分客户，以此将贴切、合理的理财服务提供给各文化背景、消费心理及社会阶层的客户。比如，具有较强风险承受能力、较高收入的客户，应该在客户风险承受范围前提下，将收益较高的理财产品提供给客户，对于具有较低风险承受能力、收入相对比较稳定的客户，应该为其介绍保本型或者收益固定的理财产品。结构性理财产品达到预期最高收益率的概率相对较低，也有可能亏损本金，因此投资者在购买时，最好是作为资产配置的一部分，利用部分投资资金进行投资，分散风险。
2.加强创建与整合营销渠道，创先与变革银行营销方式
不断强化我国银行直接营销（比如：物理网点）与间接营销（比如：电话银行、网上银行及手机银行等）的整理与构建，对向顾客转移金融产品极为有利，我国商业银行营销理财产品并不仅仅是单纯、简单推销，是努力创建可以与竞争对手抗衡与竞争的自主品牌，营销观念的转变，必须转变银行产品推销至将银行有效解决方案提供给客户的层面，应该将优势顾客当作无形资产与核心竞争力。投资者在购买挂钩类理财产品前，应该尽量选择自己熟悉的标的市场挂钩的产品。
3.制定有效产品创新策略，提高品牌效应
银行行业趋势篇6
银行混业经营主要采取三种机构组织形式：金融控股公司――金融机构对银行及非银行机构控股，以美国为代表;银行控股公司――由银行对非银行机构控股或设立全资子公司，以英国为代表;全能银行――由银行内各部门从事银行及非银行业务，以德国为代表。这三种形式在风险和效率方面存在以下特征。
在风险控制方面，控股公司的最大优势是风险隔离相对完备，最大缺陷是结构过于复杂，容易发生利益冲突及管理疏漏。例如大通旗下20多个法律实体，各实体间关系并不清晰，与最高管理层和首席风险官相距较远，容易发生利益冲突及管理疏漏，2012年该行因“伦敦鲸事件”造成的数十亿美元衍生品交易损失是典型案例。全能银行风险隔离不如控股公司完备，因此更注重风险防控，反而可能相对安全。例如德意志银行注重全面风险管理，首席风险官具有控制风险的绝对权力，在内部体制上，各部门决策层必须互相独立，危机中其损失比花旗、苏格兰皇家等控股公司更低，收入更稳定。
在经营效率方面，控股公司业务更分散，从事综合服务、交叉销售的难度较大、效率较低;全能银行最大优势在于整合业务板块和流程，效率较高。
新环境下银行的混业经营
银行混业经营环境的新变化
市场需求变化。与市场及客户需求方向更一致。随着资本市场在社会投融资中占比及重要性的上升，企业更需要银行有能力满足其信贷与资本市场的综合金融需求，个人更需要银行有能力满足其银行、理财与保险的综合需求。而混业经营作为高效提供综合服务的模式也将相应增长。全球银行业资本市场与投行（CMIB）业务收入年均增长率在新监管环境下仍呈现出持续增长趋势，到2015年年底最高可达2460亿美元。
银行创新方向更一致。金融危机的发生主要是由产品异化造成的，危机后的监管措施也主要针对产品及业务创新。未来银行产品的创新可能更多向市场营销、产品组合倾斜，而混业经营所涉及的主要内容及优势正在这些方面。多元化经营、交叉销售会更成为银行价值提升的驱动因素。
与银行功能转型方向更加一致。未来银行将更注重承担社会责任，促进经济和社会的长远发展。而发展资本市场，连接信贷与资本市场，扩展融投资渠道正是未来经济社会长远发展的重要元素。银行突破信贷市场局限，广泛参与资本市场活动，正是集中体现了银行在这方面的努力。
监管政策改革。危机后，各国监管机构对银行从事高风险的资本市场业务做出了以机构分离为主的限制并增加了从事投行、资本市场业务的资本流动性要求。各国监管改革的共同特征是：限制银行从事高风险投行业务，主要是自有账户交易;充分承认银行业务多元化的意义，主要限制从事投行业务的机构形式，但对投行业务包括高风险业务本身并没有采取严格监管，其监管初衷在于将高风险投行业务与存款机构分离。风险客户经理团队整合成集团全产品线跨业客户经理机制。混业银行业务分6大类，监管改革对各类业务的影响可概述为：1类：传统商行业务;2类：资产及财富管理、信托;3类：传统投行业务-证券承销、融资及并购顾问。1～3类是监管认定的核心业务，其中2类已逐渐成为传统商行业务。4类：证券、回购或衍生品做市;5类：证券一级经销、对冲或私募股权融资;6类：证券或衍生品自营或代客交易。4～6类（不含政府债券）是主要限制对象。
各国及国际监管法规虽已进入实施阶段，但由于银行及市场反映强烈，各国及国际监管机构不得不重新评估许多法规。监管的不确定性加大了目前银行决策的难度，银行的决策呈现出分化态势，如有些银行试图剥离大宗商品交易业务，而有些仍在扩张该交易业务。
大银行混业经营的新趋势
混业经营作为银行主流模式进一步发展，美国银行控股公司中非商行子公司资产占比已达1/3，其中最大10家控股公司的占比已从1997年的13%上升至2013年的33%。其模式及业务形态正在发生以下变化：
格局和战略的变化。业务结构调整。混业经营银行采取两大类模式：以投行为主和以商行为主，两类模式下业务的调整幅度呈现出较大差异：投行为主的模式由于在危机前4～6类业务扩张太快，在危机中损失较大，其目前主要通过缩减交易、证券化、衍生业务，增加客户存贷款的方式更多服务实体经济，向商行为主的模式靠拢。典型案例有德意志银行，它大幅缩减了交易及衍生资产，增加了客户贷款、现金和待售资产。而商行为主的模式调整幅度则较小。典型案例有桑坦德银行，它的交易资产缩减幅度有限，同时适度增加了客户贷款和现金，并且有些正通过并购扩张投行业务，挤占投行市场，例如一向以社区银行为主的富国银行也制定了大力发展证券业务的战略。
更注重资产组合。从银行实践看，混业经营是业务范围概念而非规模概念，混业经营程度、业绩及竞争力的关键要素也不是规模而是合理的业务及资产负债组合。虽然混业银行的典型代表都是大银行，但规模不是混业经营的必要条件。与市场及监管趋势一致，银行会更围绕核心竞争力从事混业经营，争取成为有选择领域的领导者，在特定市场扩张份额。
更注重业务简约化。实践也证明混业经营不是复杂性概念，混业银行既可高度复杂如德意志也可相对简约如加拿大五大银行。而混业银行会更倾向于相对简约的业务组合。例如全球混业银行普遍减少了复杂的衍生品交易业务，扩大了证券承销发行、资产管理等传统业务。从重自身业务向重服务客户回归，从重机构间业务向重实体经济回归。银行混业经营的意义在于尽量发挥优势条件涵盖客户全生命周期和价值链，从短端向长端延伸，从流动性向增值延伸，从商品、资金流动向资本流动延伸。
业务组合的变化。混业银行正基于环境变化及银行战略考量，在1、2类业务中界定核心业务;在3类业务中选定业务范围;而最大的挑战则是在4～6类中确定具有发展前景、能给集团带来增值的业务，放弃监管限制、成本太高无法带来增值的业务。大公司客户占比大的银行将更注重将公司业务与投行、交易业务的结合;个人客户占比大的银行则会更注重将个人业务与财富管理业务的结合。
风险管理理念的变化。实践证明混业经营的主要风险是高估多元化在降低集团整体风险方面的作用，从而从事过多高风险业务，并放松对个别风险的控制。所以未来混业经营提升经济利润的关键在于降低其承担的个别风险，高估压力下业务收入的相关性，正确评估多元化降低风险总量的效应。此外，由于混业经营各项业务风险状态差异大，银行在制定经济资本计划时可能对不同风险的业务设定差异底线回报率而非单一底线回报率，以限制过高风险偏好，并迫使高风险业务产生更高的回报，以提升集团整体经济利润。
大银行开发混业经营普遍采用的业务模式
全球监管关于混业经营的具体规定尚不确定，银行业模式选择特别是关于全能银行的未来发展也不确定。但在已确定的监管大框架下，银行业务模式调整初显出以下特征。
以商行为业务主体，以存款为负债主体。商行在延伸混业经营中普遍采取的模式是充分利用其存贷业务基础，为资本市场业务提供融资支持，为证券融资客户提供信贷及流动性支持。例如大通的投行业务线在帮助公司上市后，其商行业务线再进一步组织资源帮助客户成长，提供贸易融资、现金管理等日常服务。
银行行业趋势篇7
（一）金融开放的需要
随着科技的不断发展，“互联网+”在各行业得到利用，国家金融机构机制逐渐完善，通过大数据进行分析使得金融管理时间成本下降；同时技术的革新促进了金融信息传播效率的提高，使得金融机构涉及的领域大为增长。
（二）增强竞争力的要求
经济全球化使得金融业竞争加大，分业经营带来的问题是收入结构和资本结构的差异化，单一业务的企业受市场影响较大，无法分散经营风险。实行混业经营有利于商业银行形成利润增长点，优化业务收入结构、分散风险、改善资本结构，形成多样化的风险载体；同时能扩大银行规模，提供更全面的金融服务，提高金融运行效率。
（三）金融创新的要求
随着创新的金融产品和金融业务的不断涌现，银行?证券?保险各业之间交叉和融合的趋势越来越明显。具有比较优势成本的新金融功能载体直接取代了旧的功能载体，使传统商业银行和投资银行业务分工界限越来越模糊；建立在原先金融功能配置结构基础上的行业分工格局随着功能配置结构改变而逐渐升级，新的金融工具的不断创新和功能的进一步优化，传统金融行业分工越来越模糊。现代金融工程技术的革命性进展，金融衍生品与对冲手段的不断丰富，也使金融机构控制多元化经营风险的能力大幅度地提高。
三、我国商业银行混业经营的历史必然性
（一）我国商业银行分业经营的原因
我国现行分业制是人为主观选择的产物，而非市场竞争的结果，是行政体制强制下的分业体制，解决不了垄断，无法解决银行，证券，保险等各业务部门内部的垄断问题。实行分业经营，有利于积累监管经验，充分利用资源，降低风险。
1、我国商业银行的特殊性。我国商业银行以国家为产权主体，经营中具有行政因素，使国有商业银行非企业化、非市场化，具有政企不分的特点。银行承担了大量的政策性金融业务，使得专业银行难以从根本上解决政企不分的问题，为政府干预金融提供了条件。对外部而言，我国商业银行所处金融市场发展水平不高，金融创新力不足，限制了商业银行的多业务化。目前，我国商业银行的核心竞争力不强，混业经营会使商业银行陷入更大的危机，而分业经营则能够降低风险。
2、我国法律体系的制约。我国法律体系制约了商业银行的投资方向，银行通过资产信托方式处理不良贷款受到了限制。银行金融产品的创新推动金融体制的创新，金融机制的创新在法律的约束下不能起到明显的功效。利率市场化有利于资本的流通，发挥市场的资源配置作用，而我国却基本由政府决定，从而形成了扭曲的价格信息。
（二）我国商业银行混业经营趋势的原因
1、全球一体化进程导致银行竞争压力增大。改革开放以来，特别是加入WTO之后，我国全球化速度加快，金融市场逐渐放开，商业银行与跨国公司业务进一步扩大，分业经营的现状，使商业银行市场竞争能力不做，狭窄的业务范围、稀缺的专业人才、单薄的资本实力与国外的综合性金融集团形成鲜明对比。通过混业经营扩大业务范围，增加银行利润；通过优化产品，降低投资风险，从而抓住市场机会，提高银行的竞争力，改变银行的收入结构。
2、降低成本实现规模经济的需要。更全面的银行业务，有利于大幅度降低经营成本。利用现有的信息资源，扩大经营范围，使商业银行在给定的客户资源水平上获得更高的收益。通过在不同的行业选择最有利的金融工具，将固定成本分摊到各项业务中，降低筹资的成本，通过金融创新使得银行产品与保险产品日益趋同。信息技术的进步，模糊了单一金融业务之间的界限，打破了商业银行、投资银行、证券业务、保险业务之间的界限，这种界限的模糊使得银行必将实行多业务的经营，进而形成规模经济。
3、国家经济发展的需要。我国要在国际中占有一席之地，就必须要增加在金融行业中的地位，鉴于当今世界经济全球化、贸易自由化、金融一体化的发展不断加速，银行、保险、证券业务之间的合作不断加深，同时金融体制的改革，使得加紧对混业经营模式的推广，尽快实现真正的金融混业经营成为必然趋势，进而促进国家经济发展，增加我国综合实力。
四、我国商业银行混业经营需要解决的问题
（一）建立完善的法律法规体系
加快金融法规的修改和完善，鼓励银行金融创新，鼓励银行、证券、保险行业间的互相渗透、联合经营，构筑商业银行由分业经营转向混业经营的法律保障，提供一个良好的法律环境，才能够逐步建立混业经营的框架。同时不能过于激进，导致市场无法适应，做到既具有现实性又具有超前性的金融法规体系。
（二）加强和完善金融调控与监管
混业经营模式下，银行自身业务的扩展伴随着诸多的风险，因此银行本身必须具备较强的风险意识和有效的约束机制。建立高效灵活和集中的决策机制，健全内部控制机制，强化风险防范机制，有利于防范风险。进一步完善监管体系，加强金融监管，能够保证银行在资金投向上的安全，避免较大的风险的产生，保证金融市场的正常运行。强有力的宏观金融调控能力和有效的金融监管又为商业银行的金融创新提供了支持，在金融创新出现问题时，国家能够通过宏观政策调整市场的不正确走向，保证了国家的稳定发展。
（三）健全市场体制
银行行业趋势篇8
中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2010)012-018-05
银行的海外贷款会面临特殊风险。“国家风险”的概念涵盖了各管辖区共有的潜在法律、政策或经济损失的风险。尤其是其他情况稳健的借款人无法购得外汇用以偿还债务时，会出现“转移风险”。当大银行于1970年代加快对新兴市场政府和公司发放贷款时，监管机构开始要求银行对国家风险提供系统的报告。国际清算银行对这些统计数据进行了统一编纂。直到1999年，国际清算银行仅整理了工业化报告国集团之外的国家的风险：含蓄地讲，债务人对债权人可能造成风险，对此需加以统计以方便管理。
最近发生的事件逆转了这种观点（债务人对债权人可能造成风险）。虽然债务国可能对债权人造成损害，债权人也可以因为突然收回债权而对债务人造成损害。该风险取决于债权人的商业模式。贷款货币可以是美元、欧元或当地货币。资金的提供可以是跨货币、跨境或本地的。经营可以是批发或零售。因为存在这些区别，2008年-2009年一些国家遭受的信贷收回风险要远大于其他国家。正如银行监管机构监控（债务人）国家风险一样，借款人必须留意债权人的资金来源风险。
本文首先根据银行的海外运营模式对银行进行特征界定，证实了虽然银行业有向本地银行发展的长期趋势，但是银行业的基础融资模式呈现持续多样化趋势，这使得一些银行在本次危机中的全球融资崩溃中更易受伤害。接着分析了六个国家中银行对借款人风险的稳定性，发现危机中本地业务比跨境和跨货币融资业务更加稳定。
一、全球银行业的结构变化趋势
几十年来，银行国外债权的增速超过经济增速（见图1左上）。与其他行业一样，银行业正变得更加全球化。银行业在法律形式和对跨境业务的依赖程度方面表现得更加突出。在其他行业中，如果一家公司从国内市场向外扩展，会在国外建立子公司，通过本地借贷为其资产业务提供资金支持：这就是跨国融资模式(Aliber(1993))。因此，跨国化银行管理各管辖区内的众多国外分行和子公司，极端形式是，这些分支机构都在东道国融资。相反，国际化银行在国外或（主要）国际金融中心展开经营，管理大部分跨境业务。（译者注：更明确地说，作为全球化银行的两种类型，国际化银行（international bank)，指开展跨境和跨货币业务的银行，这些业务包括贸易融资、外汇业务和欧洲市场贷款等（Lewis&Davis）。跨国化银行(multinational bank)，指在多个国家拥有分行或子公司的银行，但不一定开展上述国际业务(Jones)）。
1980年代拉丁美洲债务危机给跨境贷款带来巨大损失，银行开始转向跨国化模式。通过建立或收购本地银行进行本地借贷以规避转移风险，或国家风险。因而，对新兴市场经济体的本地货币债权在国外债权的份额从1983年的7%上升到1990年代的25%-30%(图1，右上）。亚洲金融危机之后，全球金融系统委员会扩大了报告国集团范围，开始收集全球范围内的风险数据。新数据显示全球的本地货币在债权中的份额甚至更高。
向本地银行转化的趋势在2000年代起放缓。受高收益吸引和美元贬值影响，新兴市场的银行跨境资金流动在2000年代中期开始恢复。在其他地区，欧元的诞生促进了区域内银行间市场的活跃，欧洲银行大量投资于美国的资产支持证券具有相似效应。如果这些因素造成的跨境借贷是暂时的，当地债权占国外债权的份额会升到40%以上，即使监管没有出现有利于银行跨国化发展的变化。
全球金融危机再次强化了之前银行向本地和跨国化发展的趋势，特别是在新兴市场。随着国际银行间市场流动性的枯竭，对无附属银行的债权在收缩（图1，左下）。跨境债权和本地簿记的外币债权（通常为跨境融资）比本地货币债权下降更快（图1，下中）。负债方变化情况相似，显示本地融资在危机中的适应能力更强。不同币种的情况有所区别（图1，右下），美元融资市场更加混乱、外汇互换市场的美元融资成本更高。
二、银行系统的特征
尽管以上我们讨论了银行业经营模式的总体发展趋势，但是不同的银行体系之间的业务模式还是存在差异。为了凸显其中的差异，我们接下来将从两个角度阐述银行系统的特征。第一，将银行按照国际化和跨国化两种模式进行区分。第二，根据集中化程度对银行系统特点加以分析。集中化的银行将资金集中于主要机构，在整个银行集团中进行再分配；分散化的银行让分支机构自行筹资，为其资产提供资金。跨国化银行可以是这两端的任意一端。相反，国际化银行更为集中化。
总部位于不同国家的银行采取多种商业模式（见图2）。当以跨境贷款与本地贷款比率为标准对银行系统进行排序的话，日本银行的国际化特点较为突出，德国银行为其次。日本银行不仅80%的国外债权属于跨境交易，2/3的国外贷款资金来自日本本土存款。德国银行情况相似，不同的是其国内存款主要为伦敦的债权提供融资。
在另一端，西班牙银行业的本地化业务在银行系统中的占比最高，最为突出。西班牙银行业本地化业务规模较大，占比还在不断上升，海外资产和债务本地化的占比高达60%（见图2，左图）。这种趋势反映了其在拉丁美洲（和英国）业务的不断扩张以及来自母国和东道国监管机构要求这些扩张采取本地化融资的压力。
母国之外记账的国外负债份额也有助于区别国际化的银行和跨国化的银行。从该指标可以看出，日本、德国和法国的银行更为国际化，而美国、西班牙和瑞士的银行更倾向于跨国化经营（见图2，右上图）。
从第二种角度来看，根据本地资产由本地融资的程度来区别集中化的银行和分散化的银行。我们计算了每个银行体系不同分支机构的本地负债和本地债权的最低水平（如果外资银行采取在某一个国家负债，将这些负债转移至其他国家的经营模式，那么该指标就会接近于零）。西班牙银行业得分较高，瑞士银行业得分偏低，这表明瑞士银行从各地方（全球财富管理）获得资金，以此作为其他管辖地资产业务的融资来源（见图2，右上图）。西班牙银行业的分散化表现在其国外机构在各东道国筹集资金。瑞士银行业集中化程度更高，利用国内总部或位于金融中心的机构筹集资金，并在集团内进行资金的再分配，因而其国外子公司更倾向于依赖于跨境的集团内融资（见图2，右下图）。大量的集团内融资说明加拿大和美国银行业的集中度甚至更高。在更接近于国际化经营模式的银行中，融资的全球化分配也显示了集中化程度。日本银行业的负债高度集中，主要依赖国内资金，相比之下，德国和法国银行业的负债来源更为广泛。
随着时间的推移，部分银行从国际化向跨国化银行转变的趋势更为明显。一些银行系统，包括西班牙、法国和英国银行，已经提高了国外的本地中介程度。比利时银行的跨国化程度也在低水平上呈温和上升趋势。对大部分银行系统来说，在新兴市场发展本地贷款的趋势更加明显。因此，向本地银行发展的总体趋势一定程度上反映了新兴市场资产占比上升以及分散化本地银行更快增长的复合效应，而非经营模式的普遍转型。本次金融危机中跨境借贷规模的缩小加快了这种趋势的发展。
由此引发以下问题，不同的融资模式如何映射出融资中断的风险。为寻求答案，我们需要分析单一货币的银行资产和负债结构。只有这样，才能衡量出银行跨币种融资情况和对外汇互换的依赖程度。对于非美国银行来说，其美元头寸通常超过美元融资，为了将其他货币转换为美元，这些银行持有巨额的外汇互换头寸。这种套期使得日本、德国、瑞士和部分英国银行更易面临互换市场中断的风险。追求更为分散化跨国经营模式的银行，面临的批发融资和互换市场中断的风险相对较小。
美元账簿反映了之前提到的许多规律。德国和日本银行业跨境经营其美元业务，而西班牙和英国的银行业即使对于这种全球货币的贷款和融资更为本地化。德国的银行业更多地依赖于集团内部转移对美元进行再分配，而日本银行将日元兑换为美元，为跨境美元债权提供融资。银行业的全球欧元账簿也呈现类似的特点，尽管在金融危机中的收缩程度较不明显。这说明存在特有的货币效应，美元批发市场（不正常的互换市场）的不利融资环境导致瑞士和德国等银行业持有的美元计价业务规模收缩。
三、东道国视角与信贷稳定
跨境借贷的稳定性至关重要是因为相对于一国国际账户规模，跨境借贷数量可能很大（见表1）。以比利时、瑞士和英国为例，截至2007年末，银行跨境借贷的头寸占各国对外负债的40%-60%，法国、意大利和荷兰该比例达到1/3或以上。设在比利时、意大利、西班牙、瑞士和美国的外国银行贷款占到这些国家对外负债的1/10左右。韩国、台北的比率与此相似，巴西、智利和墨西哥的上述比值约为5%。
对于新兴市场经济体而言，如此规模的国外银行贷款引发了政策问题。比如，亚洲金融危机爆发前，持有大量短期外债的为韩国国内的银行，然而到2007年持有绝大部分外债的为韩国的外国银行(McCauley和Zukunft(2008))。报告银行，主要是欧洲大陆的银行，将这些美元负债中的670亿美元兑换成韩元，以此为其2007年末的1650亿美元的韩元资产提供融资支持。之后发生的危机证实了人们对这些跨境负债的担忧。
该证据说明，分散化的跨国模式的稳定性更高，尤其是在主要货币区之外的其他地区。如上所述，本地资产，特别是地以本地货币计价的本地债权，在本轮金融危机中被证明整体上比跨境债权更为稳定。接下来我们将对该结论在六个地区或国家（美国、欧元区、日本、拉丁美洲、亚洲新兴市场和欧洲新兴市场）的一致性进行评估。上述结论对危机震源，美国并不适用，在美国的外资银行通过出售、减值或重估减少了其持有的资产支持证券。该结论与新兴市场经济体的情况十分相符。
至于美国的债务人，非美国银行的本地债权与跨境债权下降速度相近。这些银行持有的本地美元债权相当大部分是价值大幅下降的资产支持证券。非美国银行的本地美元负债的同步收缩表明，这些本地资产是由短期批发负债而非稳定的零售存款来融资的。
欧元区跨境贷款增速回落时间要早于本地欧元贷款开始下降的时间。大部分近期的数据显示两者增速并不存在差异，欧洲银行业间的并购使得对观察结果的解释发生了扭曲。
不过在新兴市场，银行的本币债权比跨境债权更稳定。与其他地区不同，新兴市场中银行的本币业务在资产方通常是零售和公司贷款，由负债方的存款来融资。在雷曼破产以后，跨境借贷（不包括银行集团内部贷款）的同比增速从30%下降到-15%或以下。相比之下，拉美和欧洲新兴市场的银行本币债权增速放缓的幅度要小得多，实际上直到2009年第三季度末还保持正的增长速度。
四、结论
本文的分析显示全球银行业正呈现迈向跨国化经营的趋势。如果这一观点可以得到认可，那么银行业的全球业务模式将更接近于制造业和其他服务性企业。2000年代以后的大部分时间内欧洲银行业在美国之外增持美国的资产支持证券，使得该趋势变得模糊，这些资产支持证券的减值和出售使跨国化模式的发展趋势再次得到确认。
本文的研究显示部分银行系统的组织架构属于国际化模式，而另一些则属于跨国化模式，跨国化模式可以有不同程度的集中化经营。尽管在评估不同银行模式在危机中的表现方面仍有大量工作需要做，但是本地资产在危机期间确实比跨境资产更加稳定。即使考虑到一些美国投资公司变成国际清算银行的报告银行而使时间序列中断，汇率变动以及并购交易导致数据失真等情况，这一结论仍然成立。
参考文献：
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银行行业趋势篇9
一、当前银行业人力资源管理的主要内容及存在的问题
1.主要内容
（1）个体管理。个体管理是指根据职位需要与工作内容的变化有管理、开发人才个体的多方面能力，同时也需按照岗位要求和合理的用人原则进行人才的选拔和聘用。
（2）整体管理。整体管理的重点在于对人才队伍进行整体规划和建设，通过营造良好工作氛围与环境实现人才素质的整体提升。
（3）人才开发。人才开发是指针对现有人才的不同工作阶段和状态进行能力开发，对于新职工应加强培训、帮助其熟悉技能，对于已熟练掌握现阶段工作的人员应通过转岗、晋升等方式使其实现更好发展，对于具有较大潜力的人员，应给予重点关注，对其进行核心培养，从而打造高质量人才队伍。
2.存在的问题
（1）对人力资源管理缺乏重视。当前银行业仍旧缺乏对人才所起到的关键性作用的科学认识，在人力资源管理方面投入不足、缺少相关规划与建设，而对人力资源管理的不重视将使y行业缺乏发展动力和潜力，限制该行业盈利水平，从而使得能够在人力资源管理方面投入的资金成本减少，由此形成恶性循环，不利于银行业的长期高效发展。
（2）缺乏完善合理的培训机制。培训是对人才进行开发的重要手段，面临当前信息爆炸式增长、知识更新较快的现状，企业需进行适时培训以提高人员素质。但就目前来说，我国银行业在培训环节较为薄弱，对于各层次员工的有效培训不足，从而使得人员技能更新不及时，也使得银行业机构发展缺乏足够创造力。
（3）绩效管理机制不科学。在当前银行业人力资源管理中，对于绩效管理，往往只侧重于绩效考核部分，而不从全局角度对绩效管理目标、流程、手段等进行规划，从而使得绩效管理较为机械化，不利于全面、动态地评价人员能力，使人员潜力的开发受到限制，不利于人才队伍的建设和良好工作氛围的形成。
二、银行业人力资源管理的新趋势
1.人才需求出现结构性变化
随着科技的发展、电子信息技术的日益发达，银行业大幅增加了对智能设备的使用，从而在较大程度上实现了机器对人力的“替代”，由此极大削减了在银行业中从事性质简单、内容具有重复性的人员数量，增加了对具有高素质的专业化人才的需求。此外，虽然我国金融市场目前仍属于分业经营、分业监管的状态，但银行、保险、证券、信托这四大支柱之间的联系密不可分并且在许多业务上存在激烈竞争，从而使得对具有复合型专业背景人才的需求大大增加。
2.在人才开发上呈现超前性特征
高水平人才是稀缺性资源，而这类人才的开发工作也具有较大难度，往往在具有人才需求时难以及时寻找到符合要求的高质量人才'因此，在银行业的人才开发中，超前开发将是必然趋势。在人才资源方面的竞争能力将对银行业机构自身能够形成竞争优势、实现高效发展具有重要影响。对于人才资源进行较早规划、有意识储备人才力量，及早“预订”优秀人才群体的企业，将在业务创新、结构升级等方面具有先发优势，从而发挥人力资源管理对于发展的有效促进作用。
3.人力资源管理呈现信息化、国际化趋势
当前银行业人力资源管理呈现出明显的信息化趋势。在诸如人员选聘、人员调转、合同档案管理、绩效薪酬管理等日常人力资源管理工作中，通过提高信息化水平、应用信息技术，可以在一定程度上规范人力资源管理的流程、增强管理科学性、提高人力资源管理效率。除了信息化趋势外，当下银行业中的人力资源管理还呈现出国际化趋势，这主要体现为对国际性人才的需要。随着人才资源在世界范围内的流动性增强，银行业对于人才的开发日益趋向于全球化，国界对于选拔人才的限制明显减少。
三、适应新趋势、实现银行业人力资源管理创新发展的对策
为解决当前银行业人力资源管理中存在的问题、适应当前发展的新趋势，实现人力资源管理在银行业的创新发展，应采取以下措施。
1.制定科学的人力资源管理战略
首先应树立人才是第一生产力的科学观念，对于人力资源管理给予充分重视，从全局出发制定合理规划，形成以人为本、尊重人才的良好用人文化。同时，应加强各部门在人力资源管理工作上的协调配合，有新增用人计划的部门应及时向人力资源部门反映，对后续选拔、录用、考核等工作应给予实时反馈，从而使得人力资源管理工作能够更好地服务于银行业机构的发展。此外，应针对人才开发趋于信息化、国际化的特征制定相关计划，使得人力资源管理适时发展、与时俱进。
2.建立完善的人才储备机制，加强员工培训
由于当前金融产品更新较快，与之相对应的岗位需求不断增加，而人才是具有流动性的，为减少人才供求“断层”情况的发生，银行业机构应加快建立较为完善的人才储备机制，其中包括选拔任用渠道储备、专业人员储备、干部储备等。此外，目前人才开发的超前性也对人才储备机制提出了较高要求，能否在人才储备上占据优势，对于银行业机构在竞争中的地位高低有较大影响。同时，银行业机构还应加强对各层次人才的培训，以保证其专业知识技能的及时更新，使其更符合当前复合化、专业化的银行业用人需求。
3.建立合理有效的评价激励机制
银行行业趋势篇10
2007年，美国爆发“次贷危机”，此后，金融危机持续蔓延，国际银行业发展受到了巨大的改变。美国和欧洲银行在金融危机后受到了巨大的打击，其长期在国际金融市场上占据的主导地位遭受了动摇，但是一些新兴市场银行却没有受到影响，反而出现了增长趋势。本文就金融危机后国际银行业发展趋势进行研究。
二、金融危机后国际银行业资本变化
金融危机后，国际银行业对于资本管理都进行了加强，通过降低资本消耗、内部积累、外部融资、争取政府注资等方式大幅提高了银行资本规模。全球千家大银行在2009年的时候，一级资本总额达到了创纪录的4.9万亿美元，与2008年相比，增长幅度达到了15%，2010年又达到5.4万亿美元，继续增长10.5%，其中全球前25强银行的一级资本增幅普遍达到了12%。主要原因是：一是各国银行都将其银行的CAR（资本资产率）大幅提高，2010年各国银行平均CAR（资本资产率）达到了5.35%，而2007年只是4.32%。其中，JP摩根大通银行的CAR达到了6.5%，花旗集团的CAR达到了7%，美国银行的CAR达到了7.21%；而在2007年，它们的CAR分别是5.7%、4%、4.86%。二是发达国家金融监管部门为了有效地抵御金融危机，下达命令要求各银行增加资本金。我们以2009年为例，通过资本市场融资等手段，美国富国银行、英国汇丰控股集团、英国苏格兰皇家银行、美国花旗集团、美国银行的一级资本额分别比2008年增长了8.6%、28.2%、21.7%、6.9%、32.8%，增长幅度较大。
三、金融危机后国际银行业资产规模变化
金融危机后，很多银行都先后实施了资产规模的“瘦身计划”，资产增速减缓。具体体现在：一是将银行的非核心资产剥离出来。如巴克莱银行、劳埃德银行宣布出售旗下的部分基金管理公司；2010年，苏格兰皇家银行通过出售部分资产、减持股票等方式，使得其自身的资产规模减少了5000亿英镑；2009年，花旗集团分为了两家企业，分别是花旗控股和花旗银行，将35项非核心资产剥离出来，使得花旗银行的资产规模“瘦身”为1.4万亿美元，而原来其为2.4万亿美元。二是将信贷收缩。金融危机后，英国银行业通过要求贷款保证金存款、拒绝贷款延期、提高贷款条款与贷款利率等方式来将实际信贷投放进行大规模压缩。三是收缩人员和网点。金融危机后，截止到2011年12月，美国各大银行已经裁员4.2万人，欧洲各大银行已经裁员超过7万人，劳埃德银行已经关闭了400家英国网点，汇丰银行已经关闭了100家次贷业务网点。四是收缩业务。例如瑞士银行（UBS）彻底放弃了一些非核心领域的业务，仅专注于三项核心业务，分别是资产管理、投资银行和财富管理，同时通过压缩交易性资产的方式降低了资产总量，大概降低了5000亿美元。
四、金融危机后国际银行业竞争格局变化
金融危机之后，新兴市场竞争地位不断提升，国际银行业的发展重心也再逐渐东移。在1990年，发达国家银行占到了国际银行业的绝对统治地位，在全球千家大银行中的资本、资产、数量分别高达86.2%、86.3%、89.5%，到2000年末则下降为82.6%、87.7%和69.0%。金融危机之后，截止到2011年12月，进一步降为74.7%、80.3%和55.7%。反观新兴市场的对应数字， 1990年为13.8%、13.7%和22.7%， 2000年升为17.3%、12.5%和31.0%，金融危机之后，截止到2011年12月，进一步上升为25.2%、19.6%和44.3%。随着全球银行业地理格局的加速转变，欧美大银行在未来肯定会将更多的资金和更多的精力投入到人口众多、金融深化程度较低、经济增长速度快的新兴市场。例如，汇丰银行在金融危机之后，变危机为机遇，大力拓展海外新兴市场，虽然没有受到政府的救济，但是其竞争实力一路飙升。
五、金融危机促进世界金融监管改革
金融危机促使世界各国的金融监管机构，尤其是发达国家，必须从金融监管理念、监管规则、监管方法等方面都进行合理的调整，彻底的改革。将来世界的监管环境会发生以下四项发展：第一，将深化国际合作、协调金融监管。目前很多国家都逐步改进过去一些不合理的金融监管措施，加强与国际金融监管机构进行合作，提高货币面对金融危机的稳定性，提升应对风险的资本要求，保护投资者和消费者的切身利益。第二，加大金融监管力度，以便在信息披露、过度杠杆、反避税等问题发挥出作用。第三，扩大金融监管的范围，无论是金融市场，还是金融工具，亦或者是金融机构，都将扩大。
六、结语
在未来10年内，全球银行业可能发展为以中国、美国为主导地位，以亚洲和太平洋地区为核心的格局。这就标志着全球的投资、经济增长方式以及贸易格局都将发生翻天覆地的变化。银行业在业务模式、经营管理和业务布局等方面都将依据新的发展形式作出调整，其主要核心功能还是为实体经济发展提供服务。
参考文献：
[1]王胜，庞东.危机后国际银行业金融创新趋势与中国银行业创新方向[J].金融与经济.2012（02）：104-106
银行行业趋势篇11
经济是金融的基础,其发展速度、动力格局及结构均会对银行经营发展产生重要影响。根据目前国际国内经济金融形势,笔者判断2010年积极的财政政策和适度宽松的货币政策基调仍将延续,但调控取向将由“松”向“紧”转变;经济仍将实现高速增长,GDP增速有望达到9%以上;经济增长动力格局将由投资主导逐步过渡到“三驾马车”并驾齐驱;价格下行周期结束,重新步入通货膨胀时代,CPI增幅在2-4%;上半年房地产行业景气程度仍有望延续,但一线城市和二三线城市将会出现分化。得益于上市公司特别是金融企业业绩好转,上半年股票市场将会整理向上,下半年则可能呈现整理向下之势。本文基于在宏观调控政策以及经济金融环境的综合影响,分析了我国银行业将会呈现出的以下几点趋势。
一、信贷总量仍会大幅增长,增速将显著回落
受宏观调控政策基调和经济良好预期等因素的综合影响,预计2010年我国商业银行信贷余额增量仍较为可观,绝对额将仅次于2009年位居建国以来历史第二高位,增速将显著回落,可能落在17-19%之间,本外币全折信贷余额增量将达7.19-8.04万亿元,人民币信贷余额增量将达6.76-7.56万亿元,具体如表1所示。
笔者判断2010年商业银行信贷仍会大幅增长,但增速回落,主要基于对贷款需求和贷款供给的综合分析。
(一)贷款需求分析
1.城镇固定资产投资总量增长,增速回落。2009年我国城镇固定资产投资快速增长,1-11月绝对增量达16.86万亿元,同比增速为32.10%,为近10多年来的新高。笔者判断,2010年我国城镇固定资产投资仍将维持高位,增速在26-28%之间,增量将达24.5-25.0万亿元(见表2)。
其原因主要有以下几点:第一,2009年大量的新开工项目在2010年将转化为施工项目。2009年1-11月,新开工项目317012个,同比增加88236个;新开工项目计划总投资136922亿元,同比增长76.6%。第二,2010年新增投资规模依然可观。在2008年底公布的1.18万亿新增中央投资计划中,2010年约安排5885亿元,比2009年还要高出1000亿元左右,这将带动全社会投资至少增加11770亿元。第三,房地产开发投资正在加速,将成为支持城镇固定资产投资维持高位的重要力量。如图1所示,从2009年2月房地产开发投资同比增速低至1%后开始V型反转,目前已回升至17.8%。随着存量住房大幅下降,成交量和价格均创历史新高之后,开发商对未来的信心也在不断增强,可以预期2010年房地产开发投资仍将进一步回升,预计全年增速在22%左右。
大幅增长的城镇固定资产投资决定了银行信贷规模也随之增长。2005-2009年期间,城镇固定资产投资资金来源中,国内贷款占比最低年份为14.46%,最高年份达17.25%。根据2010年城镇固定资产投资增长率为26-28%的预测,以近5年平均增速15.94%测算,由此因素拉动人民币贷款将新增3.90-3.96万亿元(见表3)。[1]
2.以中小企业为主的民营经济将重现活力,其信贷需求将稳定增长。虽然金融危机给我国的中小企业带来重创,但笔者判断在2010年以中小企业为主的民营经济将再现生机。主要原因有两点:第一,2010年我国经济将实现稳定增长,并且增长源动力将逐步由政府主导的投资向市场主导的投资转移,这将给以中小企业为主的民营经济带来机遇。第二,目前全球范围的经济危机已近尾声,2010年将实现温和复苏,由此我国外贸环境将进一步好转,中小企业出口的市场空间有望再次打开。企业市场空间扩大,投资扩张意愿开始增加,对资金的需求开始增大。在我国企业融资渠道一直以银行间接融资为主的现实条件下,民间投资的进一步增长将带动商业银行配套信贷规模的扩大。
3.以按揭贷款为主体,居民经营性贷款快速增长。近年来,居民贷款保持了较高的增长速度,2010年将延续这一趋势。主要原因有两点:第一,居民消费贷款特别是个人中长期贷款增量依然较大。个人住房按揭贷款是居民消费贷款的主要组成部分,2010年中国房地产市场一线城市价格跌幅有限,二三线城市价格依然有微弱的上升空间;成交量不复2009年增速,但增量依然可观;销售额同比增速将从80%高位回落,但有25%左右的增速可期待。因此,二套房贷首付比例的可能提高并不能阻碍银行个人住房按揭贷款的增长。此外,汽车消费贷款也是居民消费的重要组成部分。继中央经济工作会议重点鼓励扩大消费后,12月9日召开的国务院常务会议提出,将减征1.6升及以下小排量乘用车车辆购置税的政策延长至2010年底,由此预计明年汽车消费信贷有望延续高增长趋势。第二,居民经营性贷款仍将快速增长。与国家允许农村土地流转和加速推进城镇化进程相对应,我国农业机械化开始进入关键时期,同时农村居民养殖、经商开厂等商业性活动渐趋活跃,这些都将促进农村居民贷款需求的大幅增加。此外,城镇居民特别是在民营经济较为发达地区,除旺盛的消费贷款需求外,也存在一定的经营性贷款需求。综合判断,我们预计2010年居民贷款增速将在18%左右,增量将达1.12万亿元,其中居民消费贷款增速将在20%左右,增量将达1.04万亿元(见表4),其将成为人民币贷款增长的另一重要支撑力。
4.外汇贷款将保持一定增幅,增速回落。由表5可知,在人民币升值窗口期间,外汇贷款增速较高。目前人民币升值预期并未消除,外汇贷款高速增长的动力仍然存在;人民币利率与外币利率的套利空间短期内仍将存在;随着越来越多的企业走出国门,加上金融机构加速推进国际化战略,客观上也将促进外汇贷款的大幅增长。笔者预计2010年我国外汇贷款增速将从50%以上高位回落至22%左右,增量大约为0.45万亿美元(见表5)。
(二)贷款供给方面
1.中央政策调控取向将由“松”至“紧”。中央高层在多种场合一再强调,我国经济回升基础还不稳定、不巩固、不平衡,将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,保持宏观经济政策的连续性和稳定性。在宏观经济政策基调不变的条件下,中央层面要求商业银行信贷投放直接踩“急刹车”的概率较小,存在不重现全面信贷总量调控的情况,即不会在年初就下达具有较强指令性的贷款增长计划。从货币政策历史执行规律来看,货币政策由“松”到“紧”有一个平稳回落的过渡阶段,从而巩固经济逐步复苏的势头。
2.商业银行贷存比仍处于合理范围。虽然2009年人民币信贷和外币信贷均大幅增长,但贷存比并未明显上升。如表6所示,8年期间,2009年人民币贷存比仅略高于发生金融危机的2008年,低于其它年份;本外币贷存比也仅略高于2005-2008年,显著低于2002-2004年。这表明从商业银行经营角度而言,2009年大量投放的信贷并不是以透支2010年的信贷空间为代价的,2010年银行仍存在大量投放信贷的基础。
3.资本充足率不会成为商业银行信贷增长的制约因素。2009年10月,银监会正式下发《关于完善商业银行资本补充机制的通知》,对商业银行发行次级债务的标准、比例及其如何计入监管资本等问题作出了要求。据测算,这将造成商业银行资本充足率降低0.6个百分点,影响贷款潜在发放能力6000-7000亿元,但笔者认为此负面影响是有限的。一是因为规定正式稿采取了“新(债)老(债)划断”的做法,仅对商业银行自2009年7月1日起持有的其他银行次级债从资本中予以扣除,在很大程度上削弱了对银行的负面冲击;二是商业银行可以稍高的价格重点向非银行机构发行次级债券,并计入附属资本;三是商业银行可以通过股权融资提高核心资本充足率,目前已有多家银行公布了数百亿元的股权融资计划,预计通过进一步的融资基本可以不影响2010年的正常贷款投放。
二、存款规模稳步增长,结构将呈现“先活后定”趋势
根据银行体系创造货币的基本原理,贷款的大幅增长必将带动存款的增加。笔者预计2010年人民币存款增速将显著回落,由2009年的27%以上回至15-17%之间,增量维持在8.89-10.08万亿元。其中,居民存款将稳步增长,增速与2009年波动不大,但随着企业投资意愿的增强,公司存款增速将大幅回落。
就存款结构而言,无论是企业存款还是居民存款,其活期化特征在2010年上半年将得以延续,下半年则可能出现逆转,定活比呈现出整理向上趋势(见图2)。主要原因有两点:一是2010年上半年(至少前4个月)股票市场和房地产市场将依然处于景气状态,下半年则可能进入调整阶段。经验表明,存款活期化趋势与资产价格高度相关。正如图2所示,当2007年股票市场和房地产市场比较景气时,存款特别是企业存款定活比相对较低;当2008年两个市场进入调整阶段时,存款定活比不断走高。二是2010年上半年将处于温和通胀,但利率水平较低,加息概率较小,而下半年则可能开始进入加息周期。援引凯恩斯的货币投机需求理论,当CPI不断走高,而利息较低或不足以对冲通胀时,企业和居民将存在持有流动性更高的货币的意愿,以把握可能随时出现的投资或投机机会。加息之后,这种意愿将会有所减弱,相应定活比将呈回升之势。
三、净息差将缓慢回升,银行定价能力逐步增强
商业银行的净息差在2009年二季度已经见底(见表8),2010年有望延续触底以来的小幅缓慢回升态势,预计全年升幅达到5%左右,对其产生正面影响的主要有以下几方面因素。
1.银行资产负债结构正面影响净息差。在银行资产中,票据融资和短期贷款收益率较低,而中长期贷款收益率较高。为应对净息差收窄,各商业银行均加大了中长期贷款投放力度。如图3所示,从2009年7月开始,新增票据一直为负值,而中长期贷款与新增贷款占比则大幅跃升。预计2010年,银行资产配置中,中长期贷款占比仍将维持高位,这将提升银行的加权资产收益率。而在银行的负债中,活期存款成本较低,定期存款次高,债券成本最高。上文已经论述,2010年上半年活期化趋势将得以延续,下半年虽然将呈现整理回升态势,但升幅有限。
2.货币市场利率水平将呈现稳中有升趋势。银行间拆借、质押式回购等货币市场利率将影响银行资产收益率。笔者预计虽然适度宽松的货币政策基调仍将延续,但流动性将不复2009年上半年的盛况。近期央行在公开市场上已经微调货币政策,重启了1年期央票,正回购利率和央票发行利率随之接连上升。央票发行利率具有主导货币市场利率作用,加上银行间资金供应不再像以往那样宽松。由此,货币市场利率将呈现整体上行趋势,这将提升净拆放同业占比较高的银行资产收益水平。
3.2010年下半年我国或将进入加息周期。银行流动性较高的低息资产(尤其是票据)收益率对基准利率变动较为敏感。由图4可知,目前我国贷款基准利率已处于历史底部,再无降息可能。而随着经济刺激政策累积效应的显现,需求增加,食品价格恢复性上涨,公用事业价格(水、电、气)改革,以及原油、铁矿石等大宗商品价格回升将使潜在通货膨胀转变为现实通货膨胀。笔者判断2010年下半年,CPI极有可能突破3%,届时央行可能会加息1-2次,每次27个基点。
4.银行定价能力将逐步增强。主要原因有两点:第一,贷款供求关系变化有利于贷款利率少下浮、多上浮。随着实体经济的持续向好,以及民间投资的逐步启动,贷款需求将持续增加,但由于政府对贷款规模的调控取向以及商业银行自身资本金限制等诸多因素,贷款供求关系将朝有利于商业银行方向转变。第二,银行定价管理能力的提升有助于扩大息差。2009年净息差收窄后,各银行普遍开始关注贷款定价能力的提升,个别银行甚至把提高贷款定价能力作为战略转型的着力点。[2]
四、银行业盈利提速,结构有望改善
我国银行业2008实现税后净利润5834亿元,同比增长高达30.6%。受息差收窄等多种因素影响,2009年盈利增速大幅下滑,全年增速大约在5-6%之间。2010年银行业信贷规模仍将大幅增长,净息差将缓慢回升。因此笔者判断,“量价齐升”将推动银行业盈利提速,全年增速有望达到18-20%之间。需要说明的是,笔者对银行业盈利增速的判断低于证券行业分析师25-28%的预期,原因主要有三点:一是笔者认为2010年人民币信贷余额增量在6.76-7.56万亿元,低于市场7.5-9.0万亿的预测;二是2010年净息差回升将呈缓慢前行之势,特别是下半年存款结构重新向定期化转变,虽不影响回升趋势,但将阻碍回升的速度;三是价格水平的回升将推动银行业经营成本刚性增长。
2010年我国银行业盈利结构有望得以改善。首先,银行非息收入占比将会提高。主要原因有四点:一是上半年股票市场将呈现震荡向上态势,这将有利于银行基金、理财、托管等中间业务的提速;下半年资本市场景气度虽有可能调转向下,但经验表明理财产品具有滞后性特征,上轮股市行情在2007年4季度见顶回落,而股票型理财产品和基金净资产规模则在2007 年4 季度到2008 年1 季度达到顶峰。二是与景气的股票市场相伴,2010年企业IPO(极有可能迎来红筹股回归)、增资扩股、债券发行等将保持活跃。假设债券融资额(不含国债)自2009年的1万亿元增加至2010年的1.5万亿元左右,则银行投行业务收入的增速可望达到50%左右。三是外贸恢复正增长将拉动银行国际业务收入增长。目前商业银行与国际贸易相关的中间业务占到收入四分之一左右。近期,世界经济复苏得到进一步确认,笔者预计2010年我国进出口总额有望实现10%-15%的正增长。外贸增速由负转正将拉动商业银行净手续费收入的增长。四是总体价格水平回升将在一定程度上推动商业银行支付结算等“传统”中间业务收入增速加快。预计2010年我国CPI增幅将从2009年的负增长转为2%-4%的正增长。假设商业银行相关业务的手续费费率不变,随着总体价格水平的由负转正,商业银行的支付结算等“传统”中间业务收入的增速也会相应有所加快。[3]
其次,零售业务利润占比有望提升。主要原因有两点:一是多家银行大约在2004年就已经开始进行战略转型,经过五六年的投入,有望在2010年厚积薄发开始进入收获期。二是银行极有可能将个人房贷利率上浮。2009年以来,一线城市房价涨幅接近1倍,目前房地产市场泡沫已现,银行承担的风险较大,而房贷利率一直维持在年初的七折水平,并没有因承担的风险加大而上调。这使得银行在个人房贷业务上承担的风险与所获得的回报不成比例,违背风险定价原则。随着贷款定价能力的提高,以及进行精确的利润核算,各家银行有望回归理性状态,上浮房贷利率。
再次,“量价齐升”将推高中小企业利润在对公业务利润中占比。从量来看,随着经济的持续复苏特别是出口的回升和消费的增长,企业盈利情况将会得到改善,民间投资将会逐渐活跃,贷款需求将会大幅增加。从价来看,一方面,银行不断强化贷款定价能力;另一方面,相对大企业,银行对中小企业的议价能力较强,在贷款需求旺盛、供给受限的情况下,定价将会呈上浮趋势。
五、不良贷款难以“双降”,长期压力仍在
笔者认为,我国银行业资产质量在2010年虽不复近几年来持续好转趋势,但总体将保持稳定态势,长期而言压力仍然存在。
首先,2010年我国银行业不良贷款难以再现“双降”。自2004年至2009年三季度,我国银行业不良贷款余额及不良率持续“双降”,不良额从1.70万亿降到0.50万亿,不良率从13.21%降到1.66%。2010年这一双降趋势有可能改变,基于贷款仍将大幅增长预测,不良率将继续下降,预计全年在1.45%左右;但不良额极有可能调转向上,预计全年在5000亿元以上(见表9)。主要原因有两点:一是2010年下半年资本市场、房地产市场的景气程度可能发生变化,银行的短期融资风险将会有所加大;二是2009年发放的大量中长期贷款虽然不会在2010年到期,但可能会有少许产能过剩等项目贷款进入到次级或可疑类别。
其次,2010年我国银行业资产质量将保持稳定态势。虽然不良贷款余额可能将调转向上,但也仅是微幅增加。主要原因有三点:一是2010年,我国经济继续平稳增长,出口将实现正增长,企业盈利状况将走出低谷,这将有利于更好地保证银行债权的偿还;二是银行风险暴露具有滞后性。如图5所示,银行不良资产变化滞后于贷款增速变化2-3年。2009年发放的中长期贷款绝大部分在2010年尚未到期,短期风险不大,压力在2011年之后。三是银行消化不良资产的能力增强。近几年,我国商业银行盈利能力得到提升,2010年盈利还将提速,并且银行拨备覆盖率已大幅提高,这将使银行有更多的财务资源来核销不良资产。
第三,信贷大规模扩张后,银行业资产质量压力长期存在。正如图5所示,2011年后,我国银行业不良资产余额和比率面临“双升”压力,这种压力是否成为现实取决于后续的宏观经济走势和银行经营管理水平。如果宏观经济实现平稳增长,借贷企业经济效益将会不断好转,政府财政收入将会持续增加,银行债权安全性就会提升。同时,如果银行自身优化调整了目前不尽合理的信贷投向和结构,降低了政府融资平台、房地产行业信贷集中度,调减向产能过剩以及利润下滑比较严重的国有大企业的信贷投放,银行资产质量压力也会相应减小。■
参考文献:
银行行业趋势篇12
一、经营模式
随着资本实力和风险管理能力的增强，我国银行业综合化经营（混业经营）的条件将趋于成熟，未来银行业将开始实行混业经营、混业监管的模式，这和以前的分业经营、分业监管有很大的区别。在混业经营的模式下，商业银行可以从事投资银行业务和证券业务，信贷资金可以进军股市，银行、证券、保险、信托业务在一个金融机构里同时经营，形成了一种能向客户提供多方面金融服务的“ 金融超级市场”。
不可否认，分业经营存在诸多优势，在整顿金融秩序、降低系统性金融风险、提高金融机构专业化经营管理水平等方面发挥了积极的作用，但是金融三大子行业之间相互分割，不利于实现货币市场、资本市场和保险市场的对接和协调发展，降低了金融资源的配置效率。混业经营有利于银行积极拓展业务领域， 不断寻求新的利润增长点， 更好地应对日益激烈的全球竞争。多样化混业经营形成规模经济与范围经济降低了成本， 创造利润调节、技术和客户资源共享等优势， 同时为客户提供多种金融产品及服务， 适应了客户多元化金融服务的要求。在金融业市场风险急剧加大， 金融危机日趋频繁的环境下， 多元化、多地区经营可以有效分散风险， 全能银行统一、专业化的风险和资产负债管理有利于提高抗风险能力， 增强经营稳定性。
二、盈利模式
现在我国银行业还是数量扩张为主的粗放式经营模式，未来国内银行业将参考国际先进经验， 增强资本配置和风险定价能力， 逐步建立起集约化资本经营模式。集约化经营是一种经营的理念，与粗放式经营相对应的一种经营模式。它并不是简单的集中，现在我们建立的集约化经营是提高资源集中度，采用科学管理和最新技术，提高资源使用效率注重内涵式发展的一种经营模式。 在经营实践中始终坚持以效益为中心，从业务经营流程、内部运营体制、产品服务创新、信用风险度量技术、综合绩效评价体系和人才培养等方面人手， 全面提高银行业的经营发展能力。
三、全面风险的管理体系
在经济全球化的今天，全球资本流动日益频繁，世界经济联系日益紧密，使得资源配置的提高也使得风险加大。而商业银行的经营具有典型的亲周期性，在经济繁荣、业务扩张期往往由于过度追求规模和效益的增长而忽略风险易于积聚的特性，最终导致危机的爆发，损害社会、公司和个人的长期利益；而在经济衰退复苏期因过度规避风险而收缩业务，从而导致业务大起大落，缺乏延续性和可持续性，同时加剧经济的波动。
未来通过关注金融市场，加大对跨境资本的监管，提高风险识别和管理能力，增强我国金融体系的稳健性，从而建立起自己的全面风险管理体系。将商业银行各种信用风险、市场风险、操作风险以及流动性风险通盘考虑， 提高管理效率， 强调风险之间的相关性研究以及风险的量化度量，切实有效的防范各类风险，促进业务稳健持续发展。全面风险管理体系可以大大提高商业银行内部风险管理能力和效率， 从全局的角度考量风险因子对整个银行的影响， 有利于各部门在风险管理中的配合， 降低经营成本。
四、利率市场化
利率市场化是指通过市场和价值规律机制， 在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制， 它是价值规律作用的结果。利率市场化程度越高， 金融市场存贷款利差将会越小， 随着时间的演进， 如果利率市场化程度不断提高， 存款利差将呈现一条逐步下降的曲线。未来以简化放宽贷款利率下限和贷款利率档次是推进贷款利率市场化为主要方式，利率市场化的改革已初步完成。在以前当时的银行业是以存贷利差作为主要来源，在银行业存贷利差不断收窄的大趋势下， 银行业传统业务面临巨大挑战， 银行业过度依赖存贷利差业务的格局巨大冲击， 传统业务因存贷利差收缩， 收益不断下降， 商业银行在必须认清业务同时对发展模式进行调整，金融创新大大加强。银行业将改变传统存贷利差盈利模式， 找到了替代存贷利差盈利模式的新的业务和运营体系。
五、国际化经营
我国银行也将顺应国际经济、金融一体化的趋势，积极向国外寻找发展空间，开拓市场，形成了国际化的经营战略。它们有切实有效的全球战略定位， 有广泛的全球客户群体， 开展真正的国际业务。不像现在的银行虽然有的也在全球主要金融中心拥有营业性分支机构， 但业务规模小， 业务品种单一，仍缺乏有自身特色的真正的全球化发展战略。
未来银行将采用商品输出和资本输出两个层次的战略，通过大规模在海外开设分支机构或建立关系， 形成全球性的服务网络， 在国际范围内从事金融服务， 实现以资本国际化为特征的跨国经营。具体来说，国际化银行的业务活动主要在国际市场，服务网络覆盖世界主要地区，主要服务对象是进出口公司以及跨国公司，金融产品实现了高度的标准化和市场化，按照国际通行的规则进行金融合作与竞争。
参考文献：
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银行行业趋势篇13
在20世纪30年代金融危机爆发后，以美国为主的国家，为防止再度发生银行危机，其禁止了商业银行从事投资银行业务。此后到80年代，在金融自由化的冲击下，银行的发展进入了新时期，金融创新层出不穷，金融监管逐渐放松；进入90年代后，美国向全能银行发展的步伐越来越快。相较而言，中国在1995将长期以来一直实行的混业经营体制，改为分业经营；随着我国经济的不断发展，商业银行业务的不断扩展及金融工具的不断创新，分业经营体制在国际金融市场的竞争中已经处于不利的地位，中国又将走回混业经营的道路上来。
二、混业经营推进的因素
（一）金融开放的需要
随着科技的不断发展，“互联网+”在各行业得到利用，国家金融机构机制逐渐完善，通过大数据进行分析使得金融管理时间成本下降；同时技术的革新促进了金融信息传播效率的提高，使得金融机构涉及的领域大为增长。
（二）增强竞争力的要求
经济全球化使得金融业竞争加大，分业经营带来的问题是收入结构和资本结构的差异化，单一业务的企业受市场影响较大，无法分散经营风险。实行混业经营有利于商业银行形成利润增长点，优化业务收入结构、分散风险、改善资本结构，形成多样化的风险载体；同时能扩大银行规模，提供更全面的金融服务，提高金融运行效率。
（三）金融创新的要求
随着创新的金融产品和金融业务的不断涌现，银行・证券・保险各业之间交叉和融合的趋势越来越明显。具有比较优势成本的新金融功能载体直接取代了旧的功能载体，使传统商业银行和投资银行业务分工界限越来越模糊；建立在原先金融功能配置结构基础上的行业分工格局随着功能配置结构改变而逐渐升级，新的金融工具的不断创新和功能的进一步优化，传统金融行业分工越来越模糊。现代金融工程技术的革命性进展，金融衍生品与对冲手段的不断丰富，也使金融机构控制多元化经营风险的能力大幅度地提高。
三、我国商业银行混业经营的历史必然性
（一）我国商业银行分业经营的原因
我国现行分业制是人为主观选择的产物，而非市场竞争的结果，是行政体制强制下的分业体制，解决不了垄断，无法解决银行，证券，保险等各业务部门内部的垄断问题。实行分业经营，有利于积累监管经验，充分利用资源，降低风险。
1、我国商业银行的特殊性。我国商业银行以国家为产权主体，经营中具有行政因素，使国有商业银行非企业化、非市场化，具有政企不分的特点。银行承担了大量的政策性金融业务，使得专业银行难以从根本上解决政企不分的问题，为政府干预金融提供了条件。对外部而言，我国商业银行所处金融市场发展水平不高，金融创新力不足，限制了商业银行的多业务化。目前，我国商业银行的核心竞争力不强，混业经营会使商业银行陷入更大的危机，而分业经营则能够降低风险。
2、我国法律体系的制约。我国法律体系制约了商业银行的投资方向，银行通过资产信托方式处理不良贷款受到了限制。银行金融产品的创新推动金融体制的创新，金融机制的创新在法律的约束下不能起到明显的功效。利率市场化有利于资本的流通，发挥市场的资源配置作用，而我国却基本由政府决定，从而形成了扭曲的价格信息。
（二）我国商业银行混业经营趋势的原因
1、全球一体化进程导致银行竞争压力增大。改革开放以来，特别是加入WTO之后，我国全球化速度加快，金融市场逐渐放开，商业银行与跨国公司业务进一步扩大，分业经营的现状，使商业银行市场竞争能力不做，狭窄的业务范围、稀缺的专业人才、单薄的资本实力与国外的综合性金融集团形成鲜明对比。通过混业经营扩大业务范围，增加银行利润；通过优化产品，降低投资风险，从而抓住市场机会，提高银行的竞争力，改变银行的收入结构。
2、降低成本实现规模经济的需要。更全面的银行业务，有利于大幅度降低经营成本。利用现有的信息资源，扩大经营范围，使商业银行在给定的客户资源水平上获得更高的收益。通过在不同的行业选择最有利的金融工具，将固定成本分摊到各项业务中，降低筹资的成本，通过金融创新使得银行产品与保险产品日益趋同。信息技术的进步，模糊了单一金融业务之间的界限，打破了商业银行、投资银行、证券业务、保险业务之间的界限，这种界限的模糊使得银行必将实行多业务的经营，进而形成规模经济。
3、国家经济发展的需要。我国要在国际中占有一席之地，就必须要增加在金融行业中的地位，鉴于当今世界经济全球化、贸易自由化、金融一体化的发展不断加速，银行、保险、证券业务之间的合作不断加深，同时金融体制的改革，使得加紧对混业经营模式的推广，尽快实现真正的金融混业经营成为必然趋势，进而促进国家经济发展，增加我国综合实力。
四、我国商业银行混业经营需要解决的问题
（一）建立完善的法律法规体系
加快金融法规的修改和完善，鼓励银行金融创新，鼓励银行、证券、保险行业间的互相渗透、联合经营，构筑商业银行由分业经营转向混业经营的法律保障，提供一个良好的法律环境，才能够逐步建立混业经营的框架。同时不能过于激进，导致市场无法适应，做到既具有现实性又具有超前性的金融法规体系。
（二）加强和完善金融调控与监管
混业经营模式下，银行自身业务的扩展伴随着诸多的风险，因此银行本身必须具备较强的风险意识和有效的约束机制。建立高效灵活和集中的决策机制，健全内部控制机制，强化风险防范机制，有利于防范风险。进一步完善监管体系，加强金融监管，能够保证银行在资金投向上的安全，避免较大的风险的产生，保证金融市场的正常运行。强有力的宏观金融调控能力和有效的金融监管又为商业银行的金融创新提供了支持，在金融创新出现问题时，国家能够通过宏观政策调整市场的不正确走向，保证了国家的稳定发展。
（三）健全市场体制
我国长期处于分业经营状况下，跟外资银行相比，我国商业银行混业经营经验严重不足，市场还处在分业经营的状态之下，我国商业银行可通过新建、并购、控股、参股等多种方式参与混业经营，先在局部领域率先实现混业经营。还应加强市场研究和市场发现，把握市场机遇，通过多种方式分步骤参与混业经营，逐步积累混业经营的经验，使市场体制得到改变，以适应混业经营的模式。
（四）适度发展金融控股公司
金融控股公司作为混业经营的主要模式，已经受到国际间的重视，在一定范围内允许某些金融机构通过购并与重组成立金融控股公司进行跨业经营，降低潜在成本、提高潜在收益。在市场竞争中，金融控股公司具有协同效应和提供多元化金融服务的优势。通过内设的防火墙，在一定程度上降低利益冲突和关联交易带来的风险。因此，适当的发展金融控股公司有利于促进混业经营转变，从而适应国际间金融业的变化。（作者单位：云南大学经济学院）
参考文献：
[1]康华平.金融控股公司风险控制研究[M].中国经济出版社，2006.
[2]胡再勇.中国商业银行混业经营风险分析[M].中国金融出版社，2007.
