小微企业融资篇1
（二）多重因素导致小微企业融资难
1.小微企业自身的风险特征首先，小微企业规模小、风险高。与大中型企业相比，小微企业具有初始资本投入少、资产负债率高的特征，一旦资金链断裂，其生产经营活动将受到严重打击。其次，小微企业的轻资产特征。大多数小微企业处于成长期，创新能力强、固定资产少，担保抵押物的缺失加大了融资难度。最后，小微企业与投资者在经营数据和财务管理方面存在严重的信息不对称。小微企业，尤其是家庭经营型个体工商户在面临资金缺口时往往依赖内源融资，而管理不规范和信息统计不完备导致的征信数据缺失，又使得小微企业外源融资的能力被严重削弱（Udell、Berger，1998）。2.传统金融体系小微金融服务不足改革开放后中国经济保持着超高速的增长，成为仅次于美国的第二大经济体，然而严重依赖投资和出口的畸形经济结构正日益遭受人们的诟病，金融改革迫在眉睫。有学者将我国以银行为主导的传统金融体系总结为“一个成功，两个失败”，即汇集储蓄方面的成功，有效配置资源和监督企业经营方面的失败（胡祖六，2009）。当前传统金融体系对小微企业金融支持的不足主要体现在以下方面：第一，直接融资渠道条件苛刻。尽管监管层出台了多项支持中小企业发行股票和债券融资的配套政策，当前直接融资市场规模对于国内数以千万计的小微企业的融资需求来说仍是杯水车薪，实际效果不佳。小微企业的风险特征往往达不到公开发行股票或债券的门槛，直接融资的审批周期长、手续复杂又与小微企业“短、小、急”的融资特点相悖，因而传统直接融资对大部分小微企业来说可望而不可即。第二，间接融资渠道支持不力。尽管国有经济部门的经济效益不及民营经济部门，大型银行主导下的金融机构仍然将有限的金融资源优先配置给国有经济部门（张跃文，2010），导致大量低效国有企业呆坏账与小微企业融资难并存的尴尬局面。正是金融部门对国有经济部门的信用配给构成了中国特色的金融压抑（林毅夫、孙希芳，2005），在国有经济部门贷款过剩的同时，大量民营经济部门的小微企业却被传统金融体系严苛的抵押、担保条件和繁琐的审批程序挡在门外。第三，金融市场结构不合理。一方面我国银行主导下的金融体系，银行业资产超过了GDP的250%，直接融资市场发展滞后；另一方面，银行部门内部竞争不足，银行贷款的长期资产占到社会总融资比例的80%，其中五大国有商业银行的贷款余额就占了绝对多数，信贷的集中极易导致金融风险的积聚（陈雨露、马勇，2011）。此外，金融市场中小金融机构占比过少，而它们往往是最了解小微企业经营状况和融资需求的。3.信用担保体系缺失以央行为主导的征信系统尚不完善，小微企业信息采集困难，对于缺乏抵押物的小微企业来说，要想获得贷款只能转而寻求担保机构的支持。我国现有担保机构主要分为三类：地方政府主导设立的信用担保机构、中小企业自发组建的互助担保机构和以营利为目的的商业担保公司。但是我国担保机构普遍存在注册资本低、业务规模小的现象，严重影响了其在银行的信用评级，导致担保公司可获得的金融杠杆乘数降低。加之很多边远落后地区甚至还没有互助型和商业型担保机构，担保机构少和担保品种单一造成的寻保困难使得小微企业的融资难题进一步恶化。
二、普惠金融下小微企业创新融资研究
（一）民间金融的阳光化发展之路
以商业银行为代表的正规金融部门难以适应小微企业数量大、金额小、风险分散的特点，而民间金融由于其特有的运作组织模式（如表1），在为小微企业提供融资方面起到了不可替代的作用。我国民间金融萌芽于改革开放后民营经济的兴起，尽管借款利率偏高，作为“地下医院”的民间金融还是在一定程度上起到了“雪中送炭”的作用，给予不少小微企业夹缝求生的机会。现阶段民间金融与正规金融不再是简单的竞争关系，更是一种优势互补，这种优势互补关系在金融体系不完善、融资渠道不足的发展中国家中更为突出（刘少军，2012）。近年来，在金融普惠化和市场多层次化的背景下，民间金融的产品和市场规模得以快速扩张。从资金需求的角度看，中国正处于经济转型期，民营经济在政策的支持下快速发展，小微企业旺盛的融资需求与正规金融部门服务面覆盖窄的矛盾，给民间金融的发展带来无限潜力。而从资金供给角度来看，由于资本的逐利性，大量民间资本疯狂涌入高利率的民间金融利益链条，使得民间金融数量高速膨胀。然而随着传统民间金融规模和业务量的增长，利率过高、监管困难、资本流向投机等问题引起了各方的争议，潜在风险也越来越大。在这样的背景下，2006年专业化团队运营的小额贷款公司开始崛起，这标志着我国民间金融从完全无监管状态过渡到了部分监管状态。这些商业化小额贷款公司曾被视为民间金融阳光化的坦途，但是近年爆发的“鄂尔多斯民间借贷危机”和“温州民间借贷危机”却对民间借贷市场造成了极大的打击。推进民间金融的规范化、秩序化、阳光化发展，成为完善我国金融体系、促进普惠金融发展的必然选择（张书清，2008）。
（二）小微企业融资的互联网金融模式
高彦彬、马孟军（2013）指出，互联网金融的出现，为民间金融市场风控体系的规范化提供了参考，有助于民间金融的阳光化发展。互联网金融本质是现代全球化民间金融（徐会军，2014），在国家金融改革的背景下，我国互联网金融为普惠金融的创新发展提供了新的思路。互联网经济和利率市场化背景下的互联网金融，通过不断创新融资模式，将多元化的市场参与者紧密结合在一起，为小微企业提供了创新融资途径。互联网金融与小微企业的融资特征有天然的互适性：第一，资金规模匹配。互联网金融投资者以个人投资者居多，与小微企业资金需求规模小的特点相吻合。第二，期限结构匹配。小微企业的融资期限一般在1—6个月之内，正好符合时下兴起的大众余额理财、活期理财的期限特点。第三，速度效率匹配。互联网金融平台利用大数据、云计算等技术手段，实现了项目与投资者的高效匹配，与小微企业资金需求急的特点相符。第四，收益风险匹配。互联网金融借贷利率一般高于银行定期利率，低于民间借贷利率，与小微企业高风险高收益的经营特征一致。此外，互联网金融的技术优势在很大程度上解决了传统金融机构开展小微业务中存在的信息不对称和成本高的问题，使得普惠金融在小微企业融资的实践上有了更大的发展可能。1.P2P网贷融资模式P2P网贷（PeertoPeerLending）是一种利用网络平台，个人直接向个人借款的点对点融资模式。在具备传统民间借贷交易手续简单、速度快特点的同时，互联网的连接作用还使得借款人和投资者可以突破传统民间借贷的地域限制和人际关系，因此自2006年引入我国后，P2P网贷在最近两年出现了爆发性增长。与国外成熟金融市场P2P平全依赖网络和借款利率略低于银行（沈良辉、陈莹，2014）相比，植根于我国国情的P2P网贷行业有不同的发展模式（见表2）。与传统融资模式相比，P2P网贷的融资速度快、成本低、抵押担保低；与传统民间借贷相比，P2P网贷在市场参与者多元化和信息透明度方面又更胜一筹，因此P2P网贷在服务小微企业方面更具优势。在这种模式下，小微企业可以根据自身经营需求和市场利率情况制定项目借款利率和期限，通过P2P平台的资质和信用的材料审核后，投资者可以浏览借款信息，根据自己的理财目标选择合适的贷款项目。由此，借贷双方在P2P平台实现快速匹配交易，小微企业得以在极短的时间内以相对合理的利率拿到急需的发展资金。2.股权众筹融资模式众筹是指筹资人通过互联网平台展示其项目的创意，以期获得公众的关注和支持，从而获取实现这个创意所需资金的一种融资模式。根据投资者回报的不同，众筹可以分为债权众筹、股权众筹、产品众筹和公益众筹四种模式。债权众筹投资者享有达到一定条件后获得本金和利息的权利；股权众筹投资者则以其出资额取得项目的对应股份；产品众筹投资者有权在产品开发完成后，以低于产品成本的价格得到该产品；公益众筹投资者投资的是不图回报的公益项目。股权众筹与P2P网贷有很大的区别，股权众筹投资者以其出资额取得众筹项目的对应股份，而P2P网贷本质上是债券众筹，因而股权众筹模式的借款数额和期限随着融资项目的不同而更加个性化。创意和活力是成长型小微企业，尤其是文化传媒、科技创新类小微企业最富裕的“资产”。通过众筹平台创新项目的融资需求，一方面利用互联网创新开辟了一条高效的新型直接融资途径，另一方面小微企业及其创新项目在互联网的信息传播效应下知名度也得到极大的提升。3.供应链网络融资模式供应链金融一般指的是通过供应链上的一家核心企业与银行合作，其上下游企业以核心企业为担保，寻求合作银行融资支持的一种模式。但是由于银行的门槛高、风控严、审批慢，小微企业往往很难在短时间内拿到急需的资金，一种基于互联网大数据的供应链网络融资模式应运而生。供应链网络融资是指一种建立在对供应链内部交易结构分析的基础上，以互联网为平台，利用核心企业的大数据积累，通过自偿性贸易融资的信贷模型，为供应链上的不同节点企业提供授信支持、资金融通等综合金融服务的模式。供应链网络融资主要有两种形式：一种是电商供应链金融模式，以拥有完整供应链企业资源的阿里巴巴和京东为代表。在这种融资模式下，电商平台掌握了借款人的资金流、物流和商流等多维信息，能够利用大数据手段将银行视为不可控的风险转化为供应链上的可控风险，从而使借款人无需抵押和第三方担保即可获得相应的贷款。另一种则是网贷供应链金融模式，以第一P2P平台收购中国典当联盟网、甬商贷与中国摩士集团签署供应链战略合作协议为代表。网贷平台通过合作或收购供应链上的核心企业，更深入地了解上下游企业的融资需求，为核心企业供应链上的企业提供融资服务。供应链网络融资模式能够充分利用核心企业的数据积累和专业风险分析能力，突破了小微企业与投资者之间的信息不对称，解决了核心企业上下游中小企业融资不畅导致的整个供应链资金周转及经营效率的问题。处于核心企业供应链上的小微企业，仅凭其在供应链上的订单、入库单、应收账款等经营数据和信用积累即可方便快捷地获得贷款，大大缓解了它们的资金周转压力，也有利于其未来自身生产规模的扩大和市场的开发。
小微企业融资篇2
根据2011年我国修订的《小微企业划型标准规定》，小型企业为：20人以上从业人员，或者300万元以上营业收入。微型企业为：20人或10人以下从业人员，或300万营业收入以下。
二、小微企业的特点
生产规模小；数量大；分布行业广；小微企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强；小微企业普遍没有适宜的抵质押品。
三、小微企业的融资现状
（一）小微企业的自身融资能力低
企业自身融资，即企业在生产经营过程中的融资，也称内部融资。企业通过晚付早收等方式，既满足了自身的资金需求，也不会产生利息，同时对企业的发展不会产生明显的负面影响。但是很多小微企业，生产经营规模小，效率低，在初创阶段常常遇到资金瓶颈，因此很多企业自身积累的资金无法满足企业正常运营的需求，只能通过外部机构提供贷款解决困难。
（二）融资渠道单一，融资成本过高
由于小微企业的特殊性，目前大部分小微企业的融资来自于间接融资，即是通过民间借贷或者银行来获取的。由于自身发展的问题，通过股权或则发行债券进行直接融资几乎是不可能的，更不用说公司要上市了。仅仅只有不到1%的资金由小微企业靠直接融资获得，这使得小微企业融资途径比较单一。同时，民间借贷、银行借款的成本相对较高，无形中加重了企业的运营负担，即便如此，款项的发放还会受到各种因素的影响而造成延期发放的问题。
（三）股权融资等直接融资方式受到限制
直接融资成本低，而且融资金额很大，但是直接融资对企业的要求比较高，小微企业规模不大，不符合直接融资的一般性条件，无法获得投资者的信赖，很难进行股权和债券融资。进行IPO条件更高，对小微企业来说更是天方夜谭，根本没有办法实现。
四、小微企业融资难的原因
（一）小微企业管理问题
目前，很多小微企业管理制度及流程控制存在漏洞，而且并不能严格执行，企业在经营的过程中无形当中要承担很大的风险，资本累计速度过慢，这都是小微企业融资难的原因。
（二）小微企业的信用缺失问题
小微企业对行业没有清晰的认识，对企业的未来发展缺乏应有的预测，直接造成了小微企业无法满足银行的贷款条件，以至于借了款，无法归还银行借款本息。同时小微企业很多信息不进行披露，银行无法获得小微企业真实的经营状况，这样更加加重了银行对小微企业的不信任，信用贷款无法通过，这都是信用缺失造成的。
（三）外部原因
商业银行也是盈利性机构，在对外放款时会对放款风险进行评估，出于自身发展的考虑，银行一般不会支持小微企业贷款。因此，作为高度商业化的银行这无可厚非。种种原因，银行对小微企业的贷款条件越来越苛刻，同时很多银行都采用授权授信制度，在严格的审批制度下，银行的内部风险降到了最低，相应增加了小微企业从银行贷款的门槛，这无疑对小微企业融资来说是雪上加霜。
（四）根本原因
制度是小微企业融资难的根本原因，小微企业的自身发展特点和融资特点与现行的商业银行主导的融资体系不匹配。
当前我国小微企业的主要融资体系是以商业银行为主导，严格审批下的金融供给体系。在这种体系当中，监管者对准入企业有严格要求，由于制度的原因，银行具有天然的垄断地位，金融机构体系主导了间接融资，而与之对应的直接融资市场则发展不成熟，资本市场体系比较单一。小微企业很难在这样的金融体系中，找到自己的融资途径。因此，我国小微企业的资金供给被金融制度牢牢控制住了，不充足的资金供给成了小微企业发展的障碍。经济学原理及社会发展规律都在告诉我们：生产力决定生产关系，当生产力不能决定生产关系时，就要进行变革，是什么约束了小微企业的融资，是现行的金融体制，所以，解决小微企业融资难的问题，必须进行金融体制改革。
五、解决小微企业融资问题的对策
（一）政府要加大扶持力度，拓宽小微企业直接和间接融资渠道
政府在制定相关政策时要向小微企业倾斜，为小微企业融资创造更多条件，加强小微企业的帮扶力度。政府可以采取以下措施来打通小微企业更多的融资渠道。1、财政补贴，政府对小微企业的补贴主要是培训、环保设备等等。2、贷款贴息。3、减免税。4、提供担保，政府牵头成立小微企业商会，为小微企业融资提供担保。5、政策性保险。
（二）充分发挥政府在小微企业信用体系建设中的作用
要发挥政府在小微企业信用体系建设中的主导地位，首先应该营造一种诚实守信的从商氛围，培养守信用的企业文化。受几十年计划经济的影响，人们商业信用意思淡薄，宣扬契约精神，形成诚实守信的氛围。其次建立全国性的信用收集管理系统，把企业的信用资料全部收入其中，实现共享，对不守信用的企业在各个方面进行限制，让其寸步难行。加强诚信体系建设，引入诚信评级制度，来形成良好的商业信用氛围。
（三）树立企业的良好形象
小微企业要学会自律，向外展现出自己良好的企业形象，加强企业内部控制管理，定时对企业进行内部审计，还要把企业的审计、财务等信息及时反馈给银行，实现企业运营更加透明，建立一种相互信赖的合作关系。企业应有长远的规划，多从企业的长远利益思考问题，不贪图暂时便宜，及时还款，为蝇头小利而使自己的信用产生污点，得不偿失。即使有困难无法还款，也要和银行多交流，让银行了解企业，树立自身良好形象，促进企业健康良性发展。
（四）建立健全小微企业信用担保体系
1、发挥政府的主导作用，加大对小微企业信用担保的资金投入，也可以政府牵头建立市场化的担保机构，来专门为小微企业服务。2、建立担保基金补偿制度，政府在做预算时专门留出一笔费用作为小微企业的担保基金。3、确定担保比例，合理分配担保机构与协作银行之间的风险分配。央行应该制定相应的政策引导商业银行在风险分担和业务开展上积极与担保机构的合作。（作者单位：宁夏大学经济管理学院）
参考文献：
[1] 张敬坤.我国小微企业融资难的现状与对策研究[J].中国商贸，2011（6）.
小微企业融资篇3
河北省政府和社会各界都对小微企业投入较多的关注、扶持。根据本省小微企业所具有的特点，给予了多角度，多方位的支持，并出台了相关融资政策和措施，使得省内小微企业的融资环境出现了一些新变化。针对小微企业融资出台的政策包括：1.12014年1月3日河北省政府《关于支持小型微型企业发展的实施意见》要求银行针对小微企业的贷款达到30%至40%。提高小微企业的资产不良容忍度。对小微企业的贷款利率不上浮。扩大“新三板”试点范围的，放宽登记条件。1.22015年5月5日河北省政府《关于支持小型微型企业健康发展的实施意见》鼓励和支持小微企业采用知识产权、仓单或者商业信用保单作为抵押等，积极发展贷款保证保险和信用保险。1.32015年6月11日河北省政府《河北省小微企业降费工作方案》将在省市县三级开展小微企业降费工作，及时制定、公布涉及小微企业的收费项目和收费标准清单，最大限度为小微企业降费减负。制定工作目标至2017年，河北省也将跨入国内小微企业收费项目最少的省份之一。
2河北省小微企业信贷环境优化取得进展
对于国家提出的“两个不低于”的目标，河北省己经连续五年予以完成，银行等金融机构对省内小微企业的贷款不论投放数量、还是金额都稳步上升。至2014年末，河北省小微企业贷款量提升到全国前10名，比2013年贷款8716.29亿元的贷款额增加了121.73亿元，增速高于各项贷款平均增速22.80%。2015年6月《河北省人民政府关于促进融资性担保行业规范发展的若干意见》提出，要通过大力发展政府支持的融资担保和再担保机构，健全和完善融资担保体系，为小微企业提供有力的融资支撑。
3小微企业外部融资环境尚需不断完善
十二五期间，国家对于小微企业投入了更多的关注，有关扶持政策不断推陈出新，但地方政府在实际操作和执行的过程中却遇到了这样或那样的问题，效果不容乐观。究其原因是缺乏有效的执行力、政策落实不到位，小微企业外部融资环境尚需不断完善。如不公平竞争现象的存在，市场秩序的混乱，企业间存在相互拖欠行为，降费减负工作收效不明显。并且相关社会支持体系建设滞后，在了解市场、引进人才、获取政策、技术、投资信息以及相关服务方面，小微企业缺少政府必要的帮扶。
4河北省小微企业依然面临融资难的问题
根据《2014河北省小微企业发展状况调查》的数据显示，省内70%以上企业存在资金面紧张的情况，其中较食品饮料行业最为突出。建筑材料、施工企业、提供软件和信息服务、物流行业也有超过73%的企业存在资金困难。而对于餐饮、文娱体育行业资金面相对宽松。在日常运营中，省内多数小微企业资金循环与周转的来源还是自有资金。数据显示，有83%的企业依靠自有资金；资金来源包括银行贷款的小微企业占36%，小额贷款公司的占7.9%，从小额担保公司、阿里金融和网络P2P平台拍拍贷及其他渠道进行融资的企业所占比例9.1%。企业选择融资渠道时更看重融资成本。对石家庄、保定等地的小微企业、银行、小型担保公司走访调研，调研结果显示小微企业的贷款利率普遍高于大中型企业（7%～8%），小微企业的融资成本却高达20%。而小微的净资产利润率也只有5%～8%，高昂的融资成本挤占了企业狭窄的利润空间，小微企业常常为借贷举棋不定。调查结果显示，影响小微企业融资的因素中，融资成本排名第一，放款速度位列第二。所以这也表明了小微企业融资需求具有“急、小、短”的特征。2015年，河北省统计局调查的331家小微企业中发现，有81.5%的小微企业有融资需求，其中83.3%的小微企业通过银行取得短期借款，16.7%的企业取得一年以上的长期借款，所占比重较低。
小微企业融资篇4
原标题：小微企业融资能力的影响因素研究
收录日期：2016年6月14日
一、小微企业融资能力影响因素
（一）企业规模的影响。小微企业缺乏充足的资金，难以独立提供企业运营所需要的费用，因此小微企业的破产率较大，而且小微企业的破产成本较高。有研究表明，企业规模对小微企业融资能力有着直接影响。我国商业银行对小微企业贷款有着较高的标准，企业只有达到贷款标准才能向企业发放贷款。而银行的贷款标准与企业的规模有着密切联系，企业规模越大，竞争力就越大。大规模的企业容易获得银行的贷款支持。而小规模的企业本身资金较少，而且还贷能力缺乏保障，难以取得银行的资金支持。
（二）银企关系的影响。现阶段，我国小微企业的规模较小，有些小微企业的市场信息不够完善，银行在对小微企业进行调查时难以全面了解小微企业的发展状况，容易导致银行对小微企业的不信任。而规模较大的企业具备完善的市场信息，银行在其贷款过程中能够了解到企业各方面的信息，从而制定贷款决策。另外，企业与银行的关系对企业的贷款有着重要影响。如果企业与银行长期保持着信贷关系，并且能够按时还款，具有良好的信用记录，那么企业在之后的贷款过程中就具有较高的可信度，容易赢得银行的信贷支持。
（三）资产担保的影响。企业管理人员在企业运营发展的过程中起着重要作用，负担着企业资产担保的责任。较强的资产担保能力有利于增强企业融资的可信度，从而提高投资方进行投资的可能。而如果企业管理人员的资产担保能力较低，投资的风险较大且缺乏投资保障，造成投资方难以信任企业。企业资产担保对小微企业融资能力有较大影响。
（四）企业竞争力的影响。企业竞争力是衡量一个企业的最重要依据，企业的竞争力越高，则企业的市场占有率越大。而金融机构在衡量企业的发展状况时，大多以企业的市场占有率为考察依据。这是因为，金融机构难以深入企业内部，了解企业的内部信息。只能以市场占有率为依据，推测企业本身的竞争力。较高的企业竞争力能够给金融机构树立一个良好的形象，使金融机构为企业提供资金支持成为可能；反之，一个企业的竞争力较弱，随时面临破产的风险，金融机构在投资的过程中存在着较大的风险且没有保障，难以为企业提供资金支持。企业竞争力对小微企业融资能力有着重要影响。
（五）企业盈利能力的影响。企业的盈利能力是影响企业融资的重要因素。企业盈利能力越高，获得的经济利益越大，长期的良性循环不仅使企业能够偿还金融机构提供的资金，而且还有利于企业在金融机构树立良好形象，对企业和金融机构的进一步合作具有深刻意义。同时，企业具备较高的经济能力能够帮助企业摆脱对负债融资的依赖，扩大企业的规模，促进企业的稳定健康发展。而如果企业的盈利能力较低，则会导致投资方的投入与产出不成正比，难以为投资方带来经济利益，甚至难以归还投资方的资金，严重阻碍小微企业融资能力的提高。
（六）企业机制的影响。企业机制对企业融资有着较大影响。在我国小微企业发展的过程中，企业可以依靠外部资源进行融资。但是企业的融资主力还要依靠企业本身的融资。为此，企业应积极完善融资机制，在重视外部融资的同时，还要注重企业本身的融资能力，重视企业内部的资金积累，完善企业的分配机制，促进企业内部融资的发展。
（七）企业抗风险能力的影响。企业的抗风险能力对企业融资产生直接影响。如果企业具有较高的抗风险能力，则企业在融资的过程中，更容易获得金融机构的信任，为金融机构树立良好的形象，方便企业日后的金融贷款。另外，企业的抗风险能力能够减小企业融资风险，方便企业获得巨大的经济利益，进而减少对融资的依赖，提高企业的竞争力。而企业缺乏抗风险能力会导致企业在经济发展中随时面临破产的风险，难以取得金融机构的信任，给企业融资带来困扰。
二、小微企业融资能力低的原因
（一）企业资产担保价值低。企业资产担保价值低是小微企业融资能力较低的重要原因。现阶段，我国商业银行实行的贷款抵押担保制度对企业资产担保提出了新的要求。企业在向商业银行贷款的过程中，要向商业银行提供自己的资产担保价值，确保商业银行能够在贷款之后，具有一定的资金保障。而我国大多数小微企业的担保难度较大，而且现在我国专门的融资担保机构较少，小微企业缺乏充足的资产担保，导致商业银行的贷款业务缺乏保障，商业银行难以向小微企业提供贷款。
小微企业融资篇5
二、湖南省小微企业融资约束的表现
（一）起始资金少、融资额受限
结合企业资产情况，在被问到对企业目前资金状况时，被调查人员中有40.6%的人表示资金比较紧张；有22%的人表示目前资金非常紧张；有32.35%的人表示情况一般；这三类人占调查的绝大多数；表示资金比较充裕或者非常充裕的人少之又少。因此，我们可以看出这些小微企业的资金状况不容乐观。相比大、中型企业以及国有企业来说小微企业流动资金匮乏，极大地抑制了其活力和前进的步伐。
（二）有限的融资渠道选择权
针对小微企业而言，融资渠道的选择主要集中于银行贷款、债券市场、向股东借款、民间借贷。在数据调查分析中，有69%小微企业首选的融资方式是向银行进行融资贷款，但大部分小微企业表示由于企业自身规模较小、信用等级较低以及经营不稳定等原因，导致银行向其贷款的限制也进一步加大；有23%的小微企业选择民间借贷，但民间借贷的资金额度较企业所需的运营资金相比简直是冰山一角，还有3%的被调查企业选择其他非正规融资。相对于大中型企业相比，小微企业的融资选择权极为有限。
（三）小微企业融资成本较高
小微企业申请贷款的融资成本除了向银行等金融机构支付利息以外，还要支付各种费用，例如审计费、评估费、担保费、工商查询费、公证费等。这些费用的支出使得原本就资金困难的小微企业更是雪上加霜，也使得小微企业的贷款成本比一些大企业多出4%―5%。这对于创业初期的小微企业来说是一笔较大的资金费用。
三、湖南省小微企业融资约束的原因分析
（一）外部原因
1.银行借贷市场的融资限制。对于商业银行而言，银行借贷主要以利润作为银行的主要考虑因素，银行在考虑到小微企业自身的财务状况、经济偿还能力以及信用等级等因素之后，对小微企业融资的门槛也会进一步提高，小微企业的融资难度加大。
2.政府扶持力度以及政策落实不到位。目前我国对小微企业的扶持力度较小，全国政协委员、民建陕西省委副主委周新生也曾提到过央行推行的小微企业再贷款政策虽然有利于小微企业的发展，但由于其扶持力度较小，解决不了小微企业的大问题。近几年国家越来越重视小微企业的发展，也制定了相关的政策保障小微企业的权益，对小微企业进行税收减免和补贴，但政策的落实还需进一步加强。
（二）内部原因
1.缺乏有效的内部管理机制。小微企业通常为了节省职工薪酬的支出，主要任用家庭成员作为企业的员工，内部管理粗放，财务制度不健全，账目管理不完善，当向金融机构申请贷款时，很难按银行要求出示相应的财务报表。因为经营品种单一，自有资产少，抗风险能力较差。
2.企业融资结构失衡、银企信息不对称。根据调查结果的分析，被调查企业中大部分小微企业主要以银行小额借贷作为企业主要的融资方式，尽管银行对于小微企业的融资门槛较高；小微企业还存在着一部分民间融资（即自由资金的筹集以及家庭亲戚朋友的借款）和少部分向非正常金融机构贷款，这样的融资方式最终将导致企业融资结构的失衡。小微企业融资结构的失衡将会出现企业资金的流动性差，没有后备资金的支撑还伴随有资金链的断裂风险。
三、化解小微企业融资约束、优化融资行为的对策
（一）外部政策
1.加大政府对小微企业扶持的倾斜力度。政府应制定向小微企业倾斜的金融政策，强化对小微企业资金的政策扶持力度。中央银行应适当的、逐步调整信贷管理体制，提高商业银行在大中小企业之间的信贷投放比例，并在小微企业的存贷比例、授信管理、信贷结构等方面按市场运行机制进行调整，改变过去“一刀切”的管理模式，允许金融机构根据企业的具体情况调整授信额度，提高小微企业间接融资的政策支持，减少企业融资的门槛限制。
2.完善促进与小微企业发展相关的配套法律法规体系建设。 我国应在充分分析国外、特别是发达国家的经验基础上，以《中小企业促进法》为基础，促进与小微企业发展相关的配套法律法规体系建设，政府应完善小微企业融资支持的辅助系统，修订和完善现有的《证券法》，进一步完善资本市场的运作机制，建立多层次开放性的资本市场体系，增加小微企业通过资本市场直接融资渠道等。
（二）企业自身措施
1.提高管理素质、转变经营观念。培养小微企业管理者重视自身良好信誉的意识，树立良好信用观念。按照国家规定遵循诚实守信原则，注意建立良好的信用记录，维护和完善信用信息征集和评价机制。
小微企业融资篇6
自有资金是小微企业资金的主要来源。小微企业多数从家庭作坊发展而来，很多小微企业依然保留着家庭经营的模式，小微企业创业资金最主要投向设备和原材料。
小微企业资金缺口较大。在企业步入发展轨道以后，对资金的需求逐渐放大，62.0%的微型企业出现资金紧张。小型企业生产规模更大，资金需求更多，资金紧张情况比微型企业更突出。
二、小微企业的融资渠道与需求
金融机构是小微企业融资的主要渠道。小微企业向四大国有银行融资的比例为38.6%，向其他商业银行融资的比例为38.0%，向本地小额贷款公司融资的比例为7.2%。
拥有银行信用等级的小微企业较少。企业信用等级评定是指商业银行，按照统一的财务与非财务指标体系和标准，以偿债能力为核心，对企业的经营状况和资信状况进行综合评价和信用等级确定。小微企业中拥有银行信用等级的不多，只有21.8%的企业进行了信用等级评定，其中，AAA级企业比例为7.7%，AA级企业比例为8.9%，A级企业比例为5.2%。
小微企业融资需求高。小微企业融资需求在50-100万元之间的最多，比例为14.3%，其次是融资需求在300万元以上的企业，比例为13.1%。企业规模与企业融资需求有直接的关联，小型企业的融资需求明显高于微型企业。
三、促进小微企业健康发展的措施
解决小微企业融资难题，促进小微企业健康发展，河北省政府已经出台了政策，从加大信贷支持力度，扩宽直接融资渠道等方面，缓解小微企业经营难、融资难等问题，扶持小微企业发展。这些措施对于小微企业来说都是好消息，但是这些措施执行起来还存在不足之处，某些地方需要细化和改进。
1.加大信贷支持力度。信贷投放向小微企业倾斜，各银行业金融机构确保对小微企业信贷增速不低于全部贷款平均增速。对于小微企业，国家给予了大力支持，但是小微企业本身企业规模小，成本比较高，企业制度和会计机制不健全，申请贷款时存在着种种困难，因此，必须要加快企业转型升级。
企业成长周期理论认为，企业在创立期和成长期多使用债务融资，而一旦发展到成熟稳定的时期，资金周转比较正常，对债务融资的依赖性将会降低。小微企业是大企业的摇篮，正处于成长期，需要进一步的发展壮大，壮大后其对外部资金的依赖才会有所下降。
2.拓宽直接融资渠道。推进小微企业上市融资、债券融资、股权融资，促进股权投资基金发展。扩展直接融资，小微企业有必要建立现代企业制度，小微企业大多从家庭手工作坊发展而来，多采取家族制管理模式，财务管理不规范，财务报告的真实性和准确性较低，银行利益难以保障，阻碍了企业融资与进一步发展。建立现代企业制度、提高企业自身素质是解决小微企业资金问题的必然途径。
首先要强化小微企业内部管理，通过建立企业内部管理制度，使企业成为产权明晰、管理规范的企业，才能赢得各个金融机构的信任，提高自身的信用级别，有助于提高自身的融资能力。
其次要引导小微企业加强财务管理。建立健全各项财务管理制度，形成规范的财务管理制度，通过建立全面、准确、真实、透明的财务制度，进一步规范自身管理和财务行为，积极创造对自己有利的融资的条件。
第三要完善小微企业信息披露制度。向银行提供真实可靠的资产、经营及财务信息，确保会计资料的真实完整，帮助小微企业树立良好的信用观念，减少小微企业的信用风险，努力消除金融机构与小微企业之间的信息不对称。
3.发展小型金融机构。发展小额贷款公司和村镇银行，支持银行开设专营小微企业的分支机构，大力发展融资担保机构。近两年新推出的村镇银行、小额贷款公司和农村资金互助社等新型金融机构已经起步，对小微企业融资的整体支持作用还没有完全发挥出来。这些具有金融功能的非金融机构内部管理大都不交薄弱，风险防范能力很低，再加上缺乏规范严格的监管体系的监管，违规经营现象时有发生。这些机构已经初步具备吸取储蓄存款的功能，政府部门还要调整这些机构的发展思路，使之在存贷款利率市场化的前提下，成为专门为小微企业服务的中小型金融机构。
小微企业融资篇7
一、小微企业自身制度的问题
小微企业制度不规范，首先表现在管理水平相对落后。而很多小微企业只进行简单的财务核算，却未对企业进行科学的财务预测。其次表现在财务报告不规范、可信性不高，很难达到金融机构的贷款要求。小微企业生存时间短，缺乏长远的发展规划，为应付税务、工商、银行等机构的审查，常常违反相关规定设置多套账簿体系，加之其制度不规范不健全，很难取得银行等金融机构的信任来贷得款项。
二、小微企业缺乏可以信赖的抵押品
由于银行办理贷款业务时，更倾向接受采用固定资产作为抵押的客户，对于小微企业的流动资产抵押一般不愿接受，而小微企业经营规模又相对小，资产构成中固定资产比例较小，可转让性差，真正能够用于抵押且具有变现能力的有效资产一般不多，这样的情况下就很难满足金融机构的发放贷款的要求；或者具备一定数额的可抵押资产，但仅够抵押一小部分贷款，也无法满足企业的全部融资需求。此外，小微企业用于生产的原材料是动态变化的，这种情况下，原材料和在产品及产成品原净值是银行或评估机构不能具体评估的，所以库存商品及原材料抵押在现实中是无法落实的。小微企业无法提供合格的抵押物或担保品，就需要借助担保公司才能向银行申请贷款，但是担保公司收取的高额担保费又会直接压缩了小微企业的大部分利润空间
三、小微企业融资的外部环境问题
（一）小微企业的有效融资途径少
一方面是我国创业市场还不发达和成熟，导致众多小微企业的融资要求无法被满足。我国目前的银行体系中，还没有成立专门扶持小微企业的政策性银行，使小微企业在获得金融服务方面存在天然缺陷。由于没有政策性融资权，已有的中小型金融机构如城市商业银行、农村信用社等也尚无法满足小微企业的贷款需要。；另一方面民营金融借贷机构虽然投资方态度积极，但是由于民营金融借贷机构运作不规范，受到监管部门的限制，再加上民间借贷的贷款利率高，使小微企业缺乏合适的融资平台。
（二）相关市场发展存在不足
面向小微企业担保市场发展不足，担保的风险分散、损失承担与补偿机制没有形成，从而担保资金的放大功能和信用能力受到制约。面向小微企业信用评价市场发展不足，市场缺乏统一的、权威的小微企业信用评价体系，带来了小微企业对信用认识不足。面向小微企业资产交易市场发展不足，传统银行缺乏对小微企业依据订单、资产如存货、应收账款的定价能力，从而形成了以房产、土地为主抵押担保体系。
四、金融机构与小微企业之间信息不对称
我国全国性的征信体系尚未建立，小微企业的信息出于商业机密等自身利益的考虑，大多不想对外进行公布，造成银行很难通过外部途径去了解企业的具体情况和融资需求的局面。再加上部分小微企业信用意识较弱，逃避金融机构债务的现象时有发生，也影响了金融系统对小微企业的直观印象，甚至把小微企业直接列入黑名单。而且大部分小微企业具有明显的家族特色，企业内部产权不好界定模糊，财务资料不规范不公开不透明，这样银行难以掌握企业的资金实力、经济效益和偿债能力，难以有效监督小微企业的生产经营活动和抵押资产。正是由于小微企业的诸多缺陷，再加上传统银行内在盈利要求，贷款去向容易向大企业、大项目倾斜，大部分金融机构自动将大企业归为自己的贷款对象，并不对小微企业客户进行主动营销，也导致了小微企业缺少对金融产品的认知和了解，制约了金融机构更有效地发展客户资源。
五、金融服务模式与小微企业特点及融资需求不匹配
小微企业的特点概括一下就是信息不透明，经营风险高和缺乏抵押品，而从融资需求上看大部分小微企业都有“短小急频”短期借款的需求，而其中一些企业，如科技型企业也有长期大额贷款的需求。而现有以银行为主的金融机构的服务模式与小微企业的特点和融资需求不匹配是小微企业融资困境的成因之一，体现在如下方面。
（一）风险评估技术与小微企业的特点不匹配
目前金融机构风险评估技术主要集中在需要抵押品和对于财务报表等“硬信息”的考核，这恰恰是小微企业所无法提供的。
小微企业融资篇8
国内外实践表明，小微企业融资难，是国际性难题，在其他国家也存在类似情况。为了解决该问题，我国相继出台了很多政策，鼓励商业银行和新型金融机构加大对小微企业的融资服务，很多大型商业银行成立专门服务小微企业的部门，还发展了村镇银行贷款公司、小额贷款公司等新型金融机构。中小企业贷款有了新办法，以及民间借贷和互联网金融的日益活跃，使小微企业贷款难虽然没有根本解决，但有所缓解。
这是很大的成绩，就如解决人的生存问题，首先要吃到，然后是吃饱，最后研究如何吃好。解决小微企业融资困难，首先应该帮助小微企业得到贷款，在这个基础上再解决融资贵问题。
从目前的实际情况来看，小微企业融资难问题仍然存在，近日我在贵州调研小贷机构和民间借贷发展情况，当地小微企业主反映，从小贷机构和民间借贷比从银行借贷方便得多，但借贷成本有点高，希望小贷机构在继续为小微企业提供服务同时，尽量降低贷款利息。
而小贷机构负责人也很无奈，公司专做本地市场，服务小微客户，在风险把控方面做得很好，但是运营成本不低，特别是近年人员工资和房租等成本上涨较快，小贷机构的运营成本也难以降低。小贷机构的自有资金有限，从金融机构融资的机会不多，即使有些小贷机构也能够获得部分资金，由于小小贷机构自身融资杠杆比例偏低，投资利润不高，因此给小微企业降息存在困难。
中国扶贫基金会一直在为贫困农户提供小额贷款服务，目的是解决贫困户贷款难的问题。贫困农户面临的融资困难与小微企业类似，但是难度更大。18年来，中国扶贫基金会累计在全国16个省的117个贫困县开展小额信贷业务，总放款70多亿元。2014年1月至7月，共向13.7万农户发放贷款14.7亿元，平均单笔贷款10068元。
这其中面临的一个困难是给农户的贷款利率偏高，能解决农户贷款难，但是没有解决农户贷款贵的问题。主要原因有两方面，一个是运营成本高，一个是融资成本高。根据从事农户贷款的经验，结合小企业贷款的特点，要降低小微企业的融资成本，需要降低为小微企业贷款的金融机构和准金融机构的综合成本，包括运营成本和资金成本。
其一，降低小微企业金融结构准入门槛，建立多层次小微金融服务体系。只有为小微企业服务的金融机构多了，市场竞争加强了，才能提高服务小微企业金融机构的运营效益，降低运营成本。大型金融机构在创新金融服务的同时，也应该允许和鼓励更多非金融机构加入服务小微企业的行列中，如扶持建立更多类似于小贷机构、专门针对小微企业贷款的非存款放贷组织，充分挖掘和利用社会资源建立更便捷、透明的民间服务融资平台。人们把金融机构看得太神圣，审批很难，可以让门槛低一点，对非储蓄准金融机构放宽一点。
近期，贵州一批民营企业家在贵州省金融办的支持下，发起成立专业的小微金融服务超市贵州中黔金融资产交易中心，通过小微金融服务超市实现民间资金和小微企业直接对接，大大提高小微企业的融资效果，降低融资成本。
其二，放宽小贷机构的融资杠杆比例，提高小贷机构的投资回报能力，加大小贷机构的降息空间。现在监管部门规定，小贷机构从银行融资的杠杆比例是1∶0.5，最近有变化，部分地方已经放宽到1∶1，但这仍然不够。按照国际经验，如果小贷机构的融资比例能放大到1∶3，可以显著提高投资回报能力。
促进小贷机构的市场竞争，有利于小贷机构降低对小微客户的贷款利息。比如商业银行的自有资金充足率最低为8%，银行的融资杠杆可以达到1∶11，即使银行向客户发放的贷款利息很低，但其自有资金的回报率很低，完全要靠自有资金，规模大不了，只能把利率提高。
其三，为小贷机构减免税收，降低小贷机构的运营成本。目前小贷机构仍然适用工商界税收政策，存在一定税务负担，如果国家能出台相应的税收减免政策，减轻小贷机构的税负，鼓励小贷机构降低对小微企业的贷款利率，将有利于小微企业发展。而小微企业发展起来了，会增加小微企业对国家税收的贡献，此消彼涨。
国家规定银行5万元以下的消费贷款免税，但是不是正规金融机构享受不了这一政策。在这方面，贵州省已经开始试点，贵州金融办和税务部门最近专门出台文件，为真正服务小微客户的小贷机构减免一定的营业税和所得税，降低小贷机构的税务负担。
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那么，小微企业钱荒困局如何破解？这一方面需要小微企业要注重“强身健体”，加强自身的管理和发展，走向市场，大胆使用创新金融工具、拓宽筹资渠道、多元化筹资等方式，筹集更多的资金。同时国家和政府也要为小微企业的发展创造有利的环境。
第一，扩大小微企业的融资渠道。摆脱小微企业长期依靠外部资金尤其是银行信贷资金的被动局面，通过加强自身的管理，特别是财务管理和企业信用等方面，对企业自身的发展进行长期规划。同时企业也可通过其企业内部来筹集资金。另一方面，可利用股权进行筹资。如通过深圳证券交易所专门设置的中小型公司聚集板块――中小板，进行上市。如果小微企业无法达到上市门槛，可通过金融租赁的方式筹集资金，这样中小企业在自身积累率较低的情况下不但同样可以更新先进设备，而且可以把自己的有限资金另作他用，有利于企业提高自己的资金利用率。还有一些其他方式，如发行小企业贷款专项金融债券等。
第二，降低小微企业的融资成本。由于财务杠杆的作用，在同样负债规模的条件下，负债的利息率越高，企业所负担的利息费用支出就越多，企业破产危险的可能性也随之增大。政府可通过为小微企业提供贷款的金融机构，进行利息补贴和税收减免来解决一部分问题。
第三，设立统一、高效的小微企业管理机构和金融机构，并加强、完善对其宏观管理。另外，需建立专门为小微企业服务的金融机构，安排一定比例的资金用于小微企业的融资问题。由于大银行的运作成本较高，为了提高效率、节约成本，可以发展非国有中小金融机构，为小微企业的发展提供全方位的金融服务。
小微企业融资篇10
一、我国小微企业融资难的原因分析
（一）从企业自身情况分析
小微企业自身的条件及缺陷是造成其融资难的最主要原因。从经营规模与管理模式来看，小微企业无法与大型企业相比，家族式经营管理模式又必然导致产权归属的不明晰，大大影响生产效率。从其自身信用的培育与维护方面看：小微企业市场占有率有限，市场开拓面临障碍，企业形象的塑造与信誉度的建立更非一日之功，这就使小微企业在资本市场上的“信用级别”大打折扣。银行对小微企业的“惜贷”与股票市场迟迟不对小微企业敞开大门的原因也就不言自明。资金顺畅流通对企业的意义就如血液循环对于人体，没有充足的资金，企业发展无从谈起。从其资金管理和企业内部制度来看：资金管理粗放，使用效率低下，内部漏洞大；财务制度不够健全，多头贷款现象严重，投资项目缺乏可行性研究。小微企业的这些特点，导致了小微企业自身倒闭率高、贷款偿还违约率高，与银行及其他金融机构经营的安全性、流动性和收益性目标相悖。所以，出于对提高控制信贷风险的考虑，它们都不愿资金支持小微企业的发展。
另外，小微企业不善于把握市场的脉搏，主动出击与创新意识不强；极具专业水平金融人才的匮乏，又导致小微企业对金融市场和金融衍生工具的认识与运用相对生疏，在如今风云变化的资本市场中自然处于劣势。加之现阶段我国证券市场门槛高，公司债发行的准入障碍，小微企业难以通过资本市场公开筹集资金，很难找到稳定的融资渠道，造成融资难的尴尬局面。
（二）从银行方面分析
1、由于缺乏市场化的利率调节机制，银行对小微企业的贷款积极性差。银行通常实行具有“歧视性”的贷款政策，向小微企业索取更高水平的贷款利率。这给盈利水平本就不高、大多处于创业阶段的小微企业带来了更加沉重的债务负担，将会陷入“强者愈强、弱者愈弱”的恶性循环。就美国而言，其对小微企业的贷款利率比对大企业的贷款利率一般高出1～1.5个百分点。目前，随着我国中央银行对利率浮动政策的相对放开，各银行与金融机构确定自身利率的自主性大大增加，将更不利于调动它们向小微企业贷款。
2、我国信用担保体系的不完善，也制约着小微企业的发展。因国内大多担保机构仍然沿袭会员制的经营模式，小微企业要想获得担保必须定期交纳相应的费用，这无疑增加了企业的融资成本、减缓了企业资金的流动速度。尽管近年来，专门为企业提供信贷担保的担保公司如雨后春笋般不断建立，但相对于小微企业的数量仍旧是“杯水车薪”。另外，银行出于对自身利益的保护，偏好于房地产等不动产作为担保抵押贷款的抵押物，对于小微企业担保贷款抵押物的要求更是严格。然而，小微企业固定资产规模有限，土地房屋等不动产数量更是少的“可怜”，很难提供合乎银行标准的抵押品。
3、银企信息不对称导致银行的逆向选择。许多企业为实现融资目的，往往挖空心思、不择手段。然而，一旦经营不善、负债累累，企业就会选择破产，最终导致无法履行偿债义务。银行的呆、坏账比例因此日益上升，银行利益受到严重冲击。如今，我国大多数银行都已完成了股份制改造，国家政府不再充当银行亏损“买单人”的角色，银行自负盈亏将更加关注有损自身利益的道德风险。同时，企业的公信力因此下降，资金实力薄弱的小微企业更成为银行关注与防范的焦点。“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的银行，在国内信用评级体系不完善，无法完全认清企业资质的今天，不得不避小微企业远之，不向其贷款。
（三）从政府方面进行分析
我国的税收优惠、财政补贴、贷款援助等政策措施一般向大型企业倾斜，对小微企业的关注度不够。小微企业在投融资时无法享受优惠。因此，其创新改革、扩大生产规模的积极性无法充分调动，发展受到严重影响。在夹缝中生存的小微企业不得不将目光转向民间，兴起了民间借贷的热潮。这种高风险、高利率的借贷模式不仅不利于小微企业在市场中的竞争，更不利于我国信贷体系的完善。
二、解决小微企业融资难问题对策建议
（一）从企业自身的角度
提高小微企业经营管理水平，建立良好信用，塑造企业形象，提升企业的社会公信力。小微企业要想在信贷市场上获得所需资金，关键是要提升自身的信用等级。具体来讲，小微企业应从以下方面着手：
1、要增强员工的责任心与道德感，提高员工的业务水平，规范、完善企业内部的财务管理制度，加强内部控制；
2、完善企业自身的信息披露制度，做到及时提供真实、全面的财务和经营信息，只有信息愈加透明，交易成本才能不断减少；
3、企业应使经营方式更加灵活，着力增强抗压和抵御外部风险的能力，充分挖掘自身潜力，制定具有战略眼光的长期经营策略，实现“稳扎稳打，稳中求进”。当小微企业的社会信用等级提高后，从社会争取自身发展所需的资金就成为大势所趋。
小微企业融资篇11
1.融资渠道不畅，融资成本高。小微企业在吸纳就业、财政税收、出口收入以及产业结构的优化升级方面，都担当着重要角色。然而，融资渠道不畅、成本高、需求急、风险大，使得小微企业总是处于较大中型企业偏弱的位置上，遇到金融危机会濒临负债或倒闭，处境堪忧，银行及金融机构更愿意将资金支持用于信用等级相对较高、抗风险能力相对较强的大中型企业上。因此，小微企业在巨大的资金压力之下便选择了缺乏法律保护、贷款利息高昂的民间借贷。
2.融资需求呈现“小、短、急、频”的特点。调查显示，约59.7%的小微企业单个融资需求在50万元以下，33.6%的小微企业单个融资需求在50万～200万元，仅有6.7%的小微企业单个融资需求额在200万元以上，可见，小微企业虽然单个融资需求较小，但因其数量庞大所致需求总量较大；另外，河北省银监会数据显示，短期贷款、贷款期限一年以内，甚至2～3个月的小微企业占到60%以上，可见，小微企业融资的短期性、频繁性和灵活性很强。然而，目前大部分融资都需要一定的时间段和过程，一定程度上加剧了小微企业融资困难的程度。
3.产业集聚特征明显。河北省的小微企业数量多、分布广，多分布在各县域地区，出现特征明显的产业集群。辛集皮革、白沟箱包、秦皇岛水产养殖等，都已形成自己的规模，大量吸纳了就业人员，推动了经济增长，在产品创新和产业结构优化升级方面发挥着较大作用。据统计，河北省小微企业（含个体工商户）数量庞大，多达200余万家，GDP贡献率超过60%，税收贡献率超过50%，完成多项发明专利和新产品的创新研发，提供了80%以上的城乡就业岗位。这些已形成产业集群的小微企业，已成为国民经济的重要支柱，文化特点鲜明，发展成效显著，产权集中度较高，创业成本较小，发展潜力巨大。
二、河北省小微企业融资的制约因素
1.小微企业规模小，管理和信用欠佳。首先，小微企业受规模、资金所限，产品结构单一，技术含量低，创新能力弱，容易被大中型企业的多样化产品所取代，且多数是劳动密集型企业，处于市场的下层位置，容易受到上层市场的影响，企业生存风险很大；其次，管理和财务制度普遍不规范。一些家族型小微企业，决策随意，定位不明，产品单一，财务制度不规范、报表不完整，管理不健全；再次，个别小微企业的管理者法律意识淡漠，信用观念不强，拖欠银行贷款，不仅使企业自身的诚信度大打折扣，更降低了其信贷额度。商业银行、担保机构等金融机构在下一次的企业贷款中必然加大考核力度，导致本就融资困难的局面更加困难，小微企业的发展更受阻碍。
2.政策不够全面，政府扶持力度不够。京津冀协同发展大背景下，河北省小微企业的发展有了新的改善。2015年，河北出台一系列方案，以全力打造与京津冀协同发展相适应的小微企业发展政策环境；国务院常务会议也决定从2015年10月1日起到2017年底将减半征收小微企业所得税的范围从20万放宽到30万，由此河北省享受所得税减半征收的小微企业将增加到16.68万户，年减税额将达到7.85亿元。然而，在实践过程中，却存在诸多问题：一些政策或缺乏系统性、连续性，或缺乏宣传，导致理论与实际相脱节，在实际实施过程中反响冷淡。因此，从多方面着手加大政府对小微企业的扶持力度，对小微企业的发展意义深远。
3.外部金融环境不完善，担保体系不健全。首先，商业银行出于自身利益的考虑，通常会选择风险低、利润高的大中型企业来进行信贷，而急需资金的小微企业为了维持自己企业的正常运营，就会选择民间借贷、拖欠账款等方式来缓解资金压力，造成恶性循环，最终使得小微企业的资金周转和融资更加困难；其次，虽然政府对小微企业的扶持决心很大，但针对小微企业的担保机构尚不健全，没有充分发挥其应有的担保作用，对小微企业的融资支持力度仍然不够，补偿制度与风险分散机制的缺失，不仅制约了担保公司信用能力的发挥，也限制了担保资金功能的发挥。担保体系的完善和健全需要法律法规的坚实保障。
三、河北省小微企业有效融资的对策
1.升级技术、开拓市场、拓宽融资渠道。提高自身竞争力是小微企业发展的根本。首先，要了解政策和市场发展的重心所在，为自身发展找到精准定位和平台；其次，要加强自身信用度，采用先进的营销模式，结合互联网开展电子商务，积极合作、合理竞争；再次，要加强技术升级和产品创新，做到产品、服务双优，以实力赢得金融机构的资金支持；最后，根据市场需要随时调整营销策略，创造自己的特色品牌，以健全完善的管理制度和财务制度，赢得金融机构的信任与支持，进而拓宽融资渠道，占领市场。
2.增加政府补贴，税收优惠。加大政府扶持力度、发挥政府的引导和宏观调控作用，是小微企业健康发展的关键。首先，政府部门要完善相关法律法规，规范政府行为，将政策落到实处，鼓励私人与机构投资者对小微企业的投资，给予投资者税收减免；其次，要增加政府财税补贴和优惠，以放宽小微企业经营环境；再次，政府要充分发挥其宏观调控和引导作用，设立专门的政府管理部门，提供专业系统的融资服务，引导和促使金融机构对小微企业进行大力资金支持；最后，要建立全面的政府服务和支持体系，既要协助小微企业融资，又要协助金融机构降低贷款风险，更要营造良好的融资环境，政府服务体系和贷款风险补偿机制缺一不可。
3.完善金融服务体系和信用担保体系。完善金融服务体系和信用担保体系，是小微企业解决融资难题的保障。首先，在完善金融服务体系方面，可以发掘一些民营的银行和小额贷款机构，以简单的程序、较短的时间、灵活的制度发放小额贷款给小微企业，以充分迎合小微企业时间短、资金需求急、额度小且频繁的特点；同时，基于河北省上百个高新科技产业园区便捷的交易平台这一优势，积极建立信息服务体系，开展互联网金融发展，提供及时有效的融资信息从而大大提高小微企业的融资效率；其次，在完善信用担保体系方面，可设立政府对担保机构的补贴或奖励，以及对担保机构进行税收优惠，推行互助担保体系的建立，解决信息不对称问题，降低融资成本。担保机构与银行的紧密合作，对加强风险的共同预防和承担、确立各自责任义务都意义深远，不失为加大对小微企业的信贷资金支持的有效方法。综上，只有政府、企业、金融机构之间相互配合，共同参与，才能真正解决小微企业融资困境难题，从而更有效地发挥小微企业在吸纳就业、推动技术创新、促进经济增长、完善产业结构、增加财政收入和出口税收等方面的巨大作用。
作者:乔洁 乐腾 张泽星 单位:石家庄经济学院
参考文献：
[1]林昕瑶.对小微企业的融资渠道问题和对策分析[J].赤峰学院学报（自然科学版），2014（22）:100-102.
[2].国务院总理国务院常务会议决定[EB/OL].中央政府门户网站，2015-10-21.
小微企业融资篇12
融资租赁产生于二战之后，美国出现了过剩的工业化生产，生产者试图卖掉他们的产品并且为客户提供金融相关的服务，具体说来即企业以分期付款的形式信用销售他们的产品。为了规避风险，出现了沿用传统的租赁方法，仅仅出售产品的使用权，同时保留产品的所有权，最后当购买者已经全部缴纳了租金之后，才将所有权转移给购买者。按国际租赁公约的定义，融资租赁是指“出租人按承租人设定的条件，向承租人指定的供货人购买实物财产，并以摊提即分期偿还该财产的全部或大部分购置成本为基础，向承租人收取租金的一种交易。”这种方式分离了使用权与所有权，同时具有了融资与融物的特点，是一种以实物为载体的资金融通，其本质是融资。
二、小微企业各种融资渠道的对比
银行信贷是小微企业的主要融资来源，占到了小微企业总量的70%以上，不管国家是收缩信贷资源还是放宽信贷资源，经济复苏与通货膨胀使得实体经济对于融资的需求与银行信贷永远不会相匹配。小微企业规模较小，没有太多信用记录，处于产业链条底端，缺乏有效的担保与抵押，通过银行信贷不足以得到足够的信贷资金。根据国内统计到的数据，只有大约8%的小微企业能够通过银行信贷获得全部借款。
债券融资，能够通过债券融资的小微企业主要是涉及农业、能源、交通的小微企业。对于大多数小微企业而言，考虑到发行规模受到了严格的控制，通过发行债券进行融资是极为困难的。
对于股权融资，或许比债券融资更为困难。我国资本市场尚未成熟，企业发行股票上市即为困难，小微企业几乎不可能达到上市的门槛。只有极少部位前途光明的高科技小微企业能够通过上市来融资。同时应该注意到的是，股权融资伴随着失去企业控制权与未来收益的负效应。
民间借贷在促进民间经济，推动小微企业发展起到了有利作用。但考虑到我国市场尚不完善，民间借贷缺乏管制，他的弊端也通过一系列事件暴露无遗。但笔者认为，民间借贷仍然是一种有效的融资渠道，但这部分资金需要同其他资金划清界限，这部分资金用来应付突如其来的市场波动，短暂帮助企业渡过难关是非常有效的。
三、融资租赁对于小微企业的优势
1.融资租赁对于承租人的信用的要求并不苛刻，融资租赁并不像银行信贷那样看中小微企业过去的资产负债情况，因为在整个租赁过程中，承租人至始至终都没有所有权，可以说相当于把所有权作用作担保。即使小微企业经营失败，物的价值不会全部消失。融资租赁公司可以很好地控制风险，融资租赁是一种完全的融资，以物权为保障基础，能为信用低的小微企业提供更多的融资机会。
2.融资租赁方式灵活，能够提高融资效率。与主流的银行信贷不同，银行信贷需要每月支付利息，到期还本付息，融资造成小微企业资金流动困难。另外，融资租赁相比较于银行信贷有着环节手续简单等优势，化繁为简，节约了企业交易成本。
3.提高了资金利用效率，降低了财务风险，改善财务结构以及产业结构。融资租赁的利率高于银行信贷，但是通过融资租赁，承租人可以把租金在一定时期内摊销，在一定程度上分散了财务风险，减轻了税务负担。融资租赁是一种完全融资，提高了承租人的自己利用效率。另外，融资租赁甚至可以通过提高设备水平和技术增加企业产品的竞争力，转换企业经营模式，调整产业结构。
四、融资租赁值得思考的问题
1.融资租赁需要有完善的法律体系作为保证，一些融资租赁发达的国家都有完善的法律体系。反观我国，只有《金融租赁公司管理办法》，还有《合同法》中对融资租赁合同有一个初步的规范，但是还很不完善。
2.融资租赁需要政策的扶持。特别是在资金的来源方面需要有优惠政策，出租人追求利润最大化，在此过程中没有得到税收优惠，没有财政支持。另外，融资租赁独特的风险共担、利益共享的特点没有完全惠及出租人，即使融资租赁市场快速发展，也会出现供不应求的局面。
小微企业融资篇13
微小企业的发展,是我们克服金融危机影响,推动产业结构实现升级的基础。金融危机以来,我国经济经济结构的不合理表现的更加突出,而微小企业往往是结构调整的先导。这主要得益于它的突出优势,一是由于微小企业面临交易规模小、次数多,交易成本大等易受市场变化的不确定性风险,激励它们有较大的制度创新和技术创新动力。同时,它们创新成本相对较低,具有很大的可操作性。制度创新和技术创新是实现经济结构调整的基础。二是微小企业的通过强化市场的竞争程度而不断提高着市场对资源的配置效率。三是微小企业的大量发展强化了社会收入的均等化趋势,促进了社会分配制度的进一步优化。四是微小企业的大量发展弥补了大中型企业产品种类单调的缺陷,使商品种类和特色更加丰富,满足了不同层次人们的消费需求,在促进了消费结构合理化的同时,也影响着经济结构的调整。
同时,微小企业的发展,也是发展和稳定宏观经济,推动我国经济快速复苏的基本力量。我国要尽快走出金融危机的影响,离不开微小企业的发展。其次,微小企业通过分散整个社会总资本而促进经济增长。再次,微小企业的发展,是克服金融危机影响,恢复我国出口增长的基本力量。最后微小企业是稳定物价水平,减轻金融危机的冲击的重要力量。
微小企业发展的一个主要障碍是融资难。我国要很快走出金融危机的影响,保持高速健康的经济增长,需要微小企业有更好更快的发展。解决微小企业的融资难问题,要进一步强化对微小企业在我国经济版图中的战略地位和独特优势的认识,强化政府责任,改善微小企业融资的政策环境。另一方面,也要立足于商业可持续原则,探索解决问题的基本途径,突破技术瓶颈,通过产品和服务创新实现银企双赢,促进经济发展。
二、银行信贷是解决微小企业融资的基本途径
银监会主席刘明康曾经指出,目前众多的融资工具之中,最重要的仍然是银行贷款。这一判断,既基于微小企业的基本特点,又立足于我国金融业发展的现状,也是金融危机背景下富有效率的选择,为现有环境下解决微小企业融资指明了方向。分析如下:
微小企业规模小,机构简单,经营灵活,且无完善的财务管理制度。从资金需求方面看,微小企业往往需求的不是长期资金,而是流动资金。在资本市场融资流动资金,成本大,收益小,是银行贷款成为一个低成本的理性选择。由于微小企业自身抵御风险的能力差,往往需要的是一种可靠的,大量的,持续的资金供给,这种特点的金融产品只有通过银行贷款才能获得,而民间融资的不可靠性,地下活动偏好性,资金来源有限性,远远满足不了微小企业的资金需求。从微小企业的信息特点看,微小企业的各方面信息不具有“公开性”,与要求公开信息的债权股票融资相比,银行的私募性质正好满足了微小企业对自身信息的保密性要求。资金是企业的血液,对微小企业而言,银行信贷是其主流选择。
从长期发展角度看,微小企业贷款和其他贷款一样属于商业银行的常规产品。它既非慈善事业,也不是一种短期财务援助,它是商业银行的一项盈利资产。就银行而言,在对微小企业贷款中,有获得成长的巨大空间。面对国内和外资金融机构的双重竞争压力,商业银行必须创新商业生态,重新进行市场定位,寻求新的经济增长点,关注微小企业是获取竞争优势的重要手段。同时通过微小企业信贷业务创新,优化贷款结构,在避免贷款过于向大客户集中的风险的同时,又能使银行的闲置资金得到充分利用,增加银行的收益。同时微小企业信贷是迄今为止大多数银行尚未开展的金融服务,充分开发微小企业信贷市场这个潜力巨大的市场,可有效扩大银行的市场份额、巩固市场地位,并通过交叉销售,在吸纳存款上争取更多微小企业的支持,以此建立长期稳定的银企合作关系。
金融危机以来,政府和社会更加关注微小企业的融资问题,出台了许多对微小企业贷款的支持和引导政策,但今年一季度的信贷流向明显表明银行在实际信贷过程中的不同选择由此,认真分析银行微小企业信贷的商业收益便显得尤为重要。国际上从事微贷业务的金融机构实践表明,微小企业银行贷款的偿付率超过了98%,在部分转型国家更是高达99.8%,贷款逾期率为1%-3%,贷款核销率小于0.3%。孟加拉乡村银行为成千上万的穷人提供了有效的金融服务,在贷款不需要担保的情况下,保持99%的还款率,始终盈利,其总裁尤努斯教授获得了诺贝尔和平奖。这些充分说明了微小企业贷款的优良性,银行信贷不同选择主要是存在着技术瓶颈和其他体制机制问题。
三、微小企业信贷的技术瓶颈是信息不对称
在微小企业信贷中,信息不对称是其主要问题。与银行相比,微小企业占有信息优势,掌握着更多、更真实的企业内部信息,而银行了解微小企业信息渠道有限,处于弱势,集中表现在对包括微小企业经营能力和企业本身信息的不对称。处于信息劣势的银行,为消除信息不对称对其造成的不利影响,只能根据所掌握的中小企业总体的平均信息来设定贷款条件,而不是根据个体的风险程度来确定,由此“逆向选择”和“道德风险”同时存在。
